高溫行業(yè)供需分析報(bào)告的主要分析要點(diǎn)是：
1）高溫行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量分析。是指統(tǒng)計(jì)分析生產(chǎn)者在某一特定時(shí)期內(nèi)，可生產(chǎn)出的商品總量以及已生產(chǎn)出的商品總量；同時(shí)分析這一時(shí)期內(nèi)高溫行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量結(jié)構(gòu)（區(qū)域結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)等）。
2）高溫行業(yè)進(jìn)出口分析。是指統(tǒng)計(jì)分析同上時(shí)期內(nèi)高溫行業(yè)進(jìn)出口量、進(jìn)出口結(jié)構(gòu)、以及進(jìn)出口價(jià)格走勢(shì)分析。
3）高溫行業(yè)庫存及自用量等分析。
4）高溫行業(yè)供給分析。市場(chǎng)供給量不等于生產(chǎn)量，因?yàn)樯a(chǎn)量中有一部分用于生產(chǎn)者自己消費(fèi)，作為貯備或出口，而供給量中的一部分可以是進(jìn)口商品或動(dòng)用貯備商品。
5）高溫行業(yè)需求分析。是指統(tǒng)計(jì)分析上述時(shí)期內(nèi)下游市場(chǎng)對(duì)高溫行業(yè)商品的需求總量分析；同時(shí)分析這一時(shí)期內(nèi)下游行業(yè)需求規(guī)模、需求結(jié)構(gòu)以及需求總量的區(qū)域結(jié)構(gòu)等。
6）高溫行業(yè)供給影響因素分析。包括價(jià)格因素、替代品因素、生產(chǎn)技術(shù)、政府政策以及下游行業(yè)發(fā)展等。
7）高溫行業(yè)需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個(gè)人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補(bǔ)品的價(jià)格轉(zhuǎn)變、人口數(shù)量和結(jié)構(gòu)、對(duì)將來的預(yù)期、教育程度的改變等。
高溫行業(yè)供需分析報(bào)告是基于經(jīng)濟(jì)學(xué)中有關(guān)供需關(guān)系理論為基礎(chǔ)的分析成果。高溫行業(yè)市場(chǎng)供給是指生產(chǎn)者在某一特定時(shí)期內(nèi)，在每一價(jià)格水平上愿意并且能夠提供的一定數(shù)量的商品或勞務(wù)；高溫行業(yè)市場(chǎng)需求指的是下游有能力購買，并愿意購買某個(gè)具體商品的欲望，顯示的是其它因素不變的情況下，隨著價(jià)格升降，某個(gè)體在每段時(shí)間內(nèi)所愿意買的某商品的數(shù)量。
東吳證券報(bào)告稱，本周（8 月 18 日至 8 月 22 日）港口動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)環(huán)比上漲 16 元/噸，報(bào)收 698 元/噸。港口本周日均調(diào)出環(huán)比增加，整體庫存絕對(duì)值顯著下行，主要由于高溫天氣延續(xù)，終端居民日耗及電廠日耗維持高位水平。我們分析認(rèn)為：目前伴隨高溫天氣持續(xù)，煤炭行業(yè)處于旺季，居民及工業(yè)用電維持高位，庫存角度持續(xù)去化，預(yù)計(jì)短期煤價(jià)仍有較強(qiáng)支撐。
順絡(luò)電子日前在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司布局的高溫燃料電池屬于固體氧化物燃料電池行業(yè)，能源類產(chǎn)業(yè)前景廣闊，公司布局的子公司將專注于新型高溫燃料電池核心技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，項(xiàng)目預(yù)研開展較為順利。三環(huán)集團(tuán)此前也稱，深圳光明區(qū)人民醫(yī)院東院區(qū)SOFC示范項(xiàng)目的發(fā)電系統(tǒng)運(yùn)行穩(wěn)定，平均發(fā)電效率處于全球先進(jìn)水平，公司將探索更多場(chǎng)景的推廣應(yīng)用。中信證券研報(bào)稱，SOFC（固態(tài)氧化物燃料電池）具有高發(fā)電效率、減碳潛力突出、可快速部署等優(yōu)勢(shì)，高度適配數(shù)據(jù)中心用電需求。在海外數(shù)據(jù)中心建設(shè)加速的大背景下，測(cè)算未來三年SOFC在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到70億美元。
中信證券研報(bào)稱，高溫超導(dǎo)材料技術(shù)持續(xù)突破，核心性能優(yōu)勢(shì)利好在強(qiáng)電、高場(chǎng)等下游方向的應(yīng)用，預(yù)計(jì)行業(yè)將借助下游應(yīng)用驗(yàn)證與產(chǎn)業(yè)突破保持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。高溫超導(dǎo)磁體作為核心應(yīng)用下游，在可控核聚變、超導(dǎo)感應(yīng)加熱、超導(dǎo)磁控單晶爐、超導(dǎo)磁懸浮和商業(yè)航天電磁推進(jìn)等場(chǎng)景發(fā)展?jié)摿薮?，并隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展，新的應(yīng)用場(chǎng)景不斷涌現(xiàn)。我們建議重點(diǎn)圍繞高溫超導(dǎo)帶材、高溫超導(dǎo)磁體等受訂單帶動(dòng)最直接的中游環(huán)節(jié)率先布局，并持續(xù)跟蹤下游多領(lǐng)域的商業(yè)化進(jìn)展和新應(yīng)用場(chǎng)景挖掘。
華泰證券研報(bào)稱，在一定溫度下具備零電阻特性的超導(dǎo)材料在泛電力、工業(yè)、交通領(lǐng)域具備廣泛應(yīng)用前景。相比低溫超導(dǎo)，高溫超導(dǎo)更高臨界溫度、電流、磁場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)拓展了超導(dǎo)材料的應(yīng)用空間。近年來可控核聚變需求推動(dòng)高溫超導(dǎo)帶材規(guī)?；当荆^部企業(yè)的生產(chǎn)成本已接近華泰證券測(cè)算的工業(yè)加熱、電力電纜領(lǐng)域應(yīng)用平價(jià)線?？春煤司圩冃枨蠹铀籴尫磐苿?dòng)高溫超導(dǎo)經(jīng)濟(jì)性繼續(xù)提升，打開百億市場(chǎng)空間。
華泰證券研報(bào)表示，空調(diào)作為季節(jié)性較強(qiáng)的產(chǎn)品，夏季高溫對(duì)內(nèi)銷出貨及零售具有顯著的催化作用。2025年7月以來，國內(nèi)多個(gè)地區(qū)頻現(xiàn)高溫天氣，提升了空調(diào)內(nèi)生需求，推動(dòng)了低保有量區(qū)域的首次空調(diào)購買，還加速了更新?lián)Q代。此外，國補(bǔ)政策帶來的替換動(dòng)力進(jìn)一步增強(qiáng)了市場(chǎng)需求?；诖?，看好2025年空調(diào)內(nèi)銷動(dòng)能。且高溫影響下，空調(diào)零售也迎來結(jié)構(gòu)性改善，“收入—利潤(rùn)”協(xié)同彈性或在第三季度釋放。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，空調(diào)板塊既具備低估值與高分紅特點(diǎn)，同時(shí)全球化產(chǎn)業(yè)能力不斷外溢，中長(zhǎng)期配置價(jià)值凸顯。
中信建投發(fā)布研報(bào)稱，家電行業(yè)維持高景氣度，看好龍頭企業(yè)的配置機(jī)會(huì)。其中，夏季高溫帶動(dòng)空調(diào)需求高增長(zhǎng)，掃地機(jī)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)迎來邊際改善，利潤(rùn)率有望迎來拐點(diǎn)，黑電產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)推動(dòng)均價(jià)提升，并且面板價(jià)格開始下行，兩輪車受益國補(bǔ)刺激銷量高增，中大排摩托車內(nèi)外銷創(chuàng)新高。各板塊龍頭均受益于行業(yè)高景氣度，份額和利潤(rùn)率表現(xiàn)較好，預(yù)期Q2和Q3業(yè)績(jī)穩(wěn)健，看好龍頭企業(yè)的后續(xù)業(yè)績(jī)。
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