驅(qū)動(dòng)行業(yè)供需分析報(bào)告的主要分析要點(diǎn)是：
1）驅(qū)動(dòng)行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量分析。是指統(tǒng)計(jì)分析生產(chǎn)者在某一特定時(shí)期內(nèi)，可生產(chǎn)出的商品總量以及已生產(chǎn)出的商品總量；同時(shí)分析這一時(shí)期內(nèi)驅(qū)動(dòng)行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量結(jié)構(gòu)（區(qū)域結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)等）。
2）驅(qū)動(dòng)行業(yè)進(jìn)出口分析。是指統(tǒng)計(jì)分析同上時(shí)期內(nèi)驅(qū)動(dòng)行業(yè)進(jìn)出口量、進(jìn)出口結(jié)構(gòu)、以及進(jìn)出口價(jià)格走勢(shì)分析。
3）驅(qū)動(dòng)行業(yè)庫(kù)存及自用量等分析。
4）驅(qū)動(dòng)行業(yè)供給分析。市場(chǎng)供給量不等于生產(chǎn)量，因?yàn)樯a(chǎn)量中有一部分用于生產(chǎn)者自己消費(fèi)，作為貯備或出口，而供給量中的一部分可以是進(jìn)口商品或動(dòng)用貯備商品。
5）驅(qū)動(dòng)行業(yè)需求分析。是指統(tǒng)計(jì)分析上述時(shí)期內(nèi)下游市場(chǎng)對(duì)驅(qū)動(dòng)行業(yè)商品的需求總量分析；同時(shí)分析這一時(shí)期內(nèi)下游行業(yè)需求規(guī)模、需求結(jié)構(gòu)以及需求總量的區(qū)域結(jié)構(gòu)等。
6）驅(qū)動(dòng)行業(yè)供給影響因素分析。包括價(jià)格因素、替代品因素、生產(chǎn)技術(shù)、政府政策以及下游行業(yè)發(fā)展等。
7）驅(qū)動(dòng)行業(yè)需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個(gè)人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補(bǔ)品的價(jià)格轉(zhuǎn)變、人口數(shù)量和結(jié)構(gòu)、對(duì)將來(lái)的預(yù)期、教育程度的改變等。
驅(qū)動(dòng)行業(yè)供需分析報(bào)告是基于經(jīng)濟(jì)學(xué)中有關(guān)供需關(guān)系理論為基礎(chǔ)的分析成果。驅(qū)動(dòng)行業(yè)市場(chǎng)供給是指生產(chǎn)者在某一特定時(shí)期內(nèi)，在每一價(jià)格水平上愿意并且能夠提供的一定數(shù)量的商品或勞務(wù)；驅(qū)動(dòng)行業(yè)市場(chǎng)需求指的是下游有能力購(gòu)買(mǎi)，并愿意購(gòu)買(mǎi)某個(gè)具體商品的欲望，顯示的是其它因素不變的情況下，隨著價(jià)格升降，某個(gè)體在每段時(shí)間內(nèi)所愿意買(mǎi)的某商品的數(shù)量。
中信證券指出，政策驅(qū)動(dòng)與品牌ESG需求推動(dòng)再生PET（rPET）行業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)，我們預(yù)計(jì)2030年全球需求將達(dá)2735萬(wàn)噸。當(dāng)前主流物理法回收存在原料局限（依賴廢瓶片）和產(chǎn)品降級(jí)利用瓶頸，附加值低?；瘜W(xué)法與酶法技術(shù)突破是破局關(guān)鍵，其原料適用性廣，轉(zhuǎn)化率高10-25ppts，rPET產(chǎn)品性能高，可解鎖千萬(wàn)噸級(jí)增量市場(chǎng)，享受10%-35%的綠色溢價(jià)，我們預(yù)計(jì)單噸利潤(rùn)3500-4000元。重點(diǎn)布局化學(xué)法/酶法技術(shù)的企業(yè)將搶占先機(jī)。
中信建投期貨表示，總體來(lái)看，內(nèi)外宏觀預(yù)期落地或下修，加速市場(chǎng)情緒回歸理性，加之終端需求偏弱，預(yù)計(jì)短期銅價(jià)承壓整理為主。今日滬銅主力運(yùn)行區(qū)間參考 78500-79600 元/噸。策略上，觀望或區(qū)間操作。
當(dāng)下化工行業(yè)供需錯(cuò)配，價(jià)格走弱、盈利承壓。不過(guò)，開(kāi)源證券研究所副所長(zhǎng)、化工首席分析師金益騰日前在接受記者專訪時(shí)表示，隨著擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)入尾聲、政策逐步落地，化工行業(yè)正從“要市占率”轉(zhuǎn)向“要利潤(rùn)”，有望開(kāi)啟周期新起點(diǎn)。
當(dāng)下化工行業(yè)供需錯(cuò)配，價(jià)格走弱、盈利承壓。不過(guò)，開(kāi)源證券研究所副所長(zhǎng)、化工首席分析師金益騰日前表示，隨著擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)入尾聲、政策逐步落地，化工行業(yè)正從“要市占率”轉(zhuǎn)向“要利潤(rùn)”，有望開(kāi)啟周期新起點(diǎn)。（中證報(bào)）
天風(fēng)證券研報(bào)認(rèn)為，險(xiǎn)資對(duì)銀行股的增配空間可以從兩個(gè)方面進(jìn)行考慮：一是新增保費(fèi)投資A股帶來(lái)的增量資金。二是用足權(quán)益類資產(chǎn)配置上限帶來(lái)的增量資金?？傊?，無(wú)論是監(jiān)管引導(dǎo)下新增保費(fèi)入市，還是提升存量資產(chǎn)中權(quán)益配置比例，險(xiǎn)資或?qū)⒊掷m(xù)為銀行股帶來(lái)可觀的增量資金，資金面驅(qū)動(dòng)下銀行股估值仍有修復(fù)空間。
中信證券研報(bào)指出，隨著AI驅(qū)動(dòng)數(shù)據(jù)中心互聯(lián)需求的增加，光纖產(chǎn)業(yè)加速演進(jìn)，海外大廠加速布局空芯光纖，我們看好其技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化帶動(dòng)規(guī)模化應(yīng)用不斷落地。此外結(jié)合康寧2025Q2財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)中心對(duì)光通信互聯(lián)需求快速增長(zhǎng)，我們看好長(zhǎng)期“光進(jìn)銅退”趨勢(shì)不改，多模光纖有望加速放量。
在人工智能浪潮推動(dòng)下，芯片巨頭高通（QCOM）宣布其汽車與物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)營(yíng)收目標(biāo)：到2029年達(dá)到220億美元規(guī)模。高通首席執(zhí)行官克里斯蒂亞諾·阿蒙（Cristiano Amon）著重強(qiáng)調(diào)，公司正通過(guò)多元化發(fā)展戰(zhàn)略鞏固其在AI智能手機(jī)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。
光大證券發(fā)布研報(bào)稱，2024年全球零售跨境支付市場(chǎng)規(guī)模達(dá)39.9萬(wàn)億美元，據(jù)FXC Intelligence預(yù)測(cè)，2032該規(guī)模將增至64.5萬(wàn)億美元，2024-2032年復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)6.2%。從場(chǎng)景貢獻(xiàn)結(jié)構(gòu)看：B2B支付占據(jù)主導(dǎo)地位，貢獻(xiàn)79%份額；電子商務(wù)支付占5%；服務(wù)支付占11%；C2C支付占5%。值得注意的是，在人民幣跨境清算、多幣種結(jié)算等業(yè)務(wù)層級(jí)中，第三方支付機(jī)構(gòu)已深度嵌入支付全鏈路服務(wù)生態(tài)，發(fā)揮著重要作用。預(yù)計(jì)穩(wěn)定幣將驅(qū)動(dòng)人民幣跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施全球擴(kuò)展、以及應(yīng)用場(chǎng)景多元化，則第三方支付公司營(yíng)收增長(zhǎng)空間可期。
A股市場(chǎng)7月的交易雖然還沒(méi)有結(jié)束，但大盤(pán)再上臺(tái)階的格局已經(jīng)得到確認(rèn)。6月底，上證指數(shù)收?qǐng)?bào)3444點(diǎn)，當(dāng)月漲幅不足百點(diǎn)，指數(shù)位置也僅略高于今年3月的高點(diǎn)，且較去年12月的高點(diǎn)低50點(diǎn)。以這樣的態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)是在走修復(fù)行情，尚沒(méi)有擺脫盤(pán)整而登上一個(gè)臺(tái)階。不過(guò)，進(jìn)入7月以后，市場(chǎng)走勢(shì)有了明顯的變化。大盤(pán)大漲小回，底部明顯抬高，很快就沖擊3500點(diǎn)與3600點(diǎn)。與以往上了一個(gè)整數(shù)關(guān)后需要反復(fù)拉鋸的態(tài)勢(shì)不同，這次站上3500點(diǎn)后幾乎沒(méi)有太多猶豫就繼續(xù)推進(jìn)。進(jìn)入7月下旬，指數(shù)開(kāi)始挑戰(zhàn)3600點(diǎn)，在技術(shù)上提示向上突破基本成功，大盤(pán)成功再上一個(gè)臺(tái)階。時(shí)下，A股已經(jīng)上了一個(gè)新的臺(tái)階，低利率環(huán)境凸顯了股市的價(jià)值，市場(chǎng)格局的嬗變讓長(zhǎng)期投資成為可能，而活躍的題材則給行情帶來(lái)了想象空間。只要這些因素繼續(xù)存在，那么大盤(pán)的進(jìn)一步走高就是完全可以想象的。當(dāng)然，漲得太快難免調(diào)整，漲得過(guò)高也必然帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，因此面對(duì)濃郁的做多氣氛，投資者要保留幾分謹(jǐn)慎，向上的行情是要一步步走出來(lái)的，而不能一蹴而就。（證券時(shí)報(bào)）
中信證券研報(bào)表示，展望2025年第三季度，預(yù)計(jì)大宗商品價(jià)格走勢(shì)將回歸基本面驅(qū)動(dòng)，工業(yè)金屬、原油等品種或階段性趨弱，煤炭、鋼鐵供需格局則有望修復(fù)。流動(dòng)性寬松預(yù)期、供給約束以及低庫(kù)存效應(yīng)下，貴金屬和工業(yè)金屬價(jià)格或?qū)⒕S持高位震蕩。反內(nèi)卷主題下鋼鐵行情上行動(dòng)能預(yù)計(jì)強(qiáng)化，鋰、硅等前期超跌產(chǎn)品或?qū)崿F(xiàn)觸底反彈。
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