廣發(fā)證券研報指出，高質量人群覆蓋+市場整合程度較高，分眾傳媒梯媒份額有望持續(xù)擴張。2025年以來，互聯(lián)網大廠即時零售競爭加劇，分眾梯媒設備置入了Wifi、iBeacon、NFC等，能夠成為O2O的線下流量入口；支付寶推廣“碰一碰”等功能與分眾達成合作，有望看到大廠增加在分眾的投放預算，并為分眾拓展新的商家客戶群體?？紤]分眾梯媒消費廣告主投放具有較強韌性，支付寶“碰一碰”等合作有望帶來增量，疊加點位租金下降預期，預計分眾25-27年整體營收為130.47/139.10/148.13億元，歸母凈利56.61/61.88/67.26億元。估值方面，采用兩階段的DCF估值模型，認為分眾傳媒的合理價值為8.31元/股，維持“買入”評級。
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中金公司研報稱，展望2026年，傳媒行業(yè)有望在政策賦能下迎新周期，AI、出海與IP化共驅動發(fā)展。傳媒細分行業(yè)頭部公司在業(yè)務規(guī)模、技術儲備、資本運作等方面占據優(yōu)勢，有望率先受益于行業(yè)性趨勢。行業(yè)排序上，數(shù)字媒體和游戲行業(yè)商業(yè)模式占優(yōu)，頭部公司的優(yōu)質內容輸出能力或有助于盈利釋放與國際競爭力提升，AI新技術亦有望率先應用落地；社交社區(qū)AI與出海提供增量，盈利能力持續(xù)優(yōu)化；營銷廣告AI賦能全流程，新穩(wěn)態(tài)下關注投放效率與新廣告形式；影視院線行業(yè)信心待修復，中長期關注產業(yè)升級趨勢；出版行業(yè)重視教育圖書剛需韌性，把穩(wěn)高股息；有線廣電規(guī)模平穩(wěn)發(fā)展，關注大屏場景潛力。
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