中信建投研報(bào)表示，除了千帆星座，2025年7月底以來(lái)，我國(guó)GW星座發(fā)射頻率顯著提升，從01-05組星的一到兩個(gè)月發(fā)射間隔縮短到05-07組星的3-5天發(fā)射間隔，組網(wǎng)速度明顯加快，或表明我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)始進(jìn)入高密度組網(wǎng)期。民營(yíng)液體火箭有望逐步成為建設(shè)我國(guó)低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的重要力量，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)有望加速。配置方面建議圍繞三條投資主線(xiàn)，一是建體系方向，我們建議關(guān)注AI 賦能下的智能化作戰(zhàn)底座；二是補(bǔ)短板方向，我們建議關(guān)注圍繞低成本、智能化特點(diǎn)的行業(yè)，包括低成本精確制導(dǎo)彈藥、無(wú)人系統(tǒng)。三是走出去方向，我們建議關(guān)注體系化出口、軍貿(mào)占比較高的相關(guān)公司。
更多衛(wèi)星行業(yè)研究分析，詳見(jiàn)中國(guó)報(bào)告大廳《衛(wèi)星行業(yè)報(bào)告匯總》。這里匯聚海量專(zhuān)業(yè)資料，深度剖析各行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)與趨勢(shì)，為您的決策提供堅(jiān)實(shí)依據(jù)。
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大摩萬(wàn)眾創(chuàng)新基金經(jīng)理李子揚(yáng)表示，國(guó)內(nèi)衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈以星網(wǎng)為代表的衛(wèi)星星座建設(shè)有望明顯加速，預(yù)計(jì)先進(jìn)戰(zhàn)斗力相關(guān)的裝備型號(hào)從研發(fā)轉(zhuǎn)批產(chǎn)到放量，從機(jī)械化到信息化到智能化，未來(lái)智能化裝備將是軍工各個(gè)領(lǐng)域裝備發(fā)展的重要方向，未來(lái)從飛機(jī)、導(dǎo)彈、坦克、無(wú)人作戰(zhàn)單位到航母、水下裝備，都將迎來(lái)智能化升級(jí)，將帶來(lái)和軍工信息化、智能化、無(wú)人化裝備相關(guān)的標(biāo)的的投資機(jī)會(huì)，維持看好中期維度國(guó)防軍工景氣上行和創(chuàng)新加速的投資機(jī)會(huì)。
太空網(wǎng)絡(luò)寬帶服務(wù)、衛(wèi)星設(shè)計(jì)和制造企業(yè)AST SpaceMobile公司（AST SpaceMobile，ASTS）周二宣布，計(jì)劃加速衛(wèi)星發(fā)射并推進(jìn)S波段頻譜協(xié)議，目標(biāo)是在2025年下半年實(shí)現(xiàn)5000萬(wàn)至7500萬(wàn)美元營(yíng)收。該公司正在擴(kuò)展其衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)，并已成功為美國(guó)武裝部隊(duì)提供非地面網(wǎng)絡(luò)（NTN）連接服務(wù)，彰顯其技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
中信建投研報(bào)指出，2025年7月底以來(lái)，我國(guó)GW星座發(fā)射頻率顯著提升，從01-05組星的一到兩個(gè)月發(fā)射間隔縮短到05-07組星的3-5天發(fā)射間隔，組網(wǎng)速度明顯加快，或表明我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)始進(jìn)入快速組網(wǎng)期。此外，千帆星座的發(fā)射招標(biāo)也已經(jīng)啟動(dòng)，海南商發(fā)的1號(hào)和2號(hào)發(fā)射工位開(kāi)啟常態(tài)化發(fā)射工作，大型民營(yíng)液體火箭也將陸續(xù)首飛，可重復(fù)使用實(shí)驗(yàn)穩(wěn)步開(kāi)展，民營(yíng)火箭企業(yè)開(kāi)始IPO輔導(dǎo)，我國(guó)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期。
中信建投研報(bào)稱(chēng)，垣信衛(wèi)星發(fā)布2025年運(yùn)載火箭發(fā)射服務(wù)采購(gòu)項(xiàng)目招標(biāo)公告，國(guó)內(nèi)民營(yíng)火箭企業(yè)有望中標(biāo)，民營(yíng)液體火箭商業(yè)化運(yùn)營(yíng)有望實(shí)現(xiàn)“從零到一”突破。下半年民營(yíng)大型液體火箭將迎來(lái)密集首飛，有望逐步成為建設(shè)我國(guó)低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的重要力量。多家上市公司積極參與民營(yíng)火箭產(chǎn)業(yè)鏈，建議關(guān)注箭體結(jié)構(gòu)件、液體火箭發(fā)動(dòng)機(jī)結(jié)構(gòu)件、傳感器相關(guān)上市公司，同時(shí)還應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注火箭（特別是發(fā)動(dòng)機(jī)）3D打印服務(wù)、3D打印設(shè)備相關(guān)上市公司。
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