周一美股成交額第13名阿里巴巴收高5.7%，成交26.55億美元。阿里巴巴將于5月14日盤后公布截至3月31日止的2024財政年度第四季及全年業(yè)績。綜合券商預(yù)測，阿里財政年度第四季收入料同比增長5.6%，達(dá)到2198億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤下滑4.2%至262億元。(環(huán)球市場播報)
花旗發(fā)表研究報告指，下調(diào)阿里健康2026及27財年收入預(yù)測3%及6%，每股盈利預(yù)測亦下調(diào)23%與19%，以反映收入增長放緩，及由于處方藥銷售增加所致的毛利率下滑。該行對其目標(biāo)價由9.5港元下調(diào)至8.5港元，評級“買入”。報告提及，阿里健康2025年財年收入按年升13%至306億元，凈利潤升62%至14億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤升36%至19.5億元，符合最新指引。毛利率從2024財年的21.8%提升至24.3%，主要受全年合并阿里媽媽廣告業(yè)務(wù)推動。銷售費(fèi)用率從2024財年的6.6%升至2025財年的7.4%，因加大促銷、補(bǔ)貼、優(yōu)惠券及會員福利投入，推動醫(yī)藥健康產(chǎn)品的商品交易總額(GMV)增長。研發(fā)費(fèi)用7.2億元，占收入2.4%，主要用于大語言模型(LLM)及業(yè)務(wù)線整合。該行稱，阿里健康管理層對2026財年收入指引為按年增長5%至10%，經(jīng)調(diào)整凈利潤增長指引介乎10%至20%。同時，阿里健康將密切監(jiān)控主要競爭對手市場份額，在激烈競爭中動態(tài)調(diào)整成本及資源分配。
中金發(fā)表報告指，阿里影業(yè)全年收入按年增長33.1%至67.02億元，凈利潤按年增長27.7%至3.64億元。non-IFRS EBITA按年上升60.7%至8.09億元，non-IFRS純利按年上升9.5%至5.24億元，大致符合市場預(yù)期。由于IP商品化業(yè)務(wù)增長好于預(yù)期，該行上調(diào)2026財政年度non-IFRS凈利預(yù)測13.6%至11.89億元，2027財政年度non-IFRS凈利預(yù)測13.44億元。該行維持對其“跑贏大市”評級，目標(biāo)價上調(diào)32.1%至0.7港元。
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