中國報告大廳網(wǎng)訊，2025年11月7日，光伏設備板塊迎來顯著上漲，通威股份、隆基綠能、阿特斯等龍頭企業(yè)股價集體走高，帶動行業(yè)關注度提升。消息面上，多晶硅重組“聯(lián)合體”平臺籌劃進展及行業(yè)反內(nèi)卷政策持續(xù)釋放積極信號，疊加三季度業(yè)績改善與多晶硅價格回升，市場對光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需關系修復預期增強。

  一、光伏設備板塊集體走高 聯(lián)合體收購方案引關注

  中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國光伏產(chǎn)業(yè)運行態(tài)勢及投資規(guī)劃深度研究報告》指出，11月7日午盤，光伏設備板塊表現(xiàn)亮眼。通威股份盤中觸板，收漲7.17%；隆基綠能上漲3.86%，科創(chuàng)板上市的阿特斯?jié)q幅達4.04%。市場消息顯示，由行業(yè)龍頭牽頭的多晶硅重組“聯(lián)合體”計劃成立規(guī)模約700億元的基金，采用“承債式”收購模式，通過百億資金撬動更大規(guī)模資源整合。該方案旨在優(yōu)化多晶硅產(chǎn)能布局，緩解行業(yè)過剩壓力，推動價格回歸合理區(qū)間。

  二、三季度業(yè)績顯著改善 行業(yè)減虧趨勢明確

  光伏企業(yè)三季報釋放積極信號。大全能源第三季度實現(xiàn)扭虧為盈，營收17.73億元，同比增長24.75%，歸母凈利潤7347.9萬元；隆基綠能前三季度營收509.15億元，同比下滑13.1%，但虧損收窄至34.03億元，第三季度虧損8.34億元，環(huán)比大幅減虧33.53%。通威股份第三季度凈虧損3.15億元，前三季度累計虧損52.7億元，公司表示多晶硅業(yè)務在三季度已實現(xiàn)盈利，主要得益于價格回升與豐水期成本下降。

  三、多晶硅價格持續(xù)上行 期貨市場高位震蕩

  多晶硅價格自6月底以來持續(xù)攀升，截至11月6日收盤，多晶硅主連期貨價格報53,397元/噸，較6月25日的31,085元/噸上漲71.77%。行業(yè)分析認為，價格回升與聯(lián)合體整合預期、出口政策調(diào)整及需求旺季疊加有關。當前產(chǎn)業(yè)鏈正通過限產(chǎn)、收儲等手段調(diào)節(jié)供需，推動價格向合理水平修復。

  四、反內(nèi)卷政策成效初顯 行業(yè)競爭格局優(yōu)化

  自2025年6月底以來，光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”政策密集落地，包括六部門聯(lián)合整頓低價競爭、規(guī)范出口秩序等措施。政策推動下，上游環(huán)節(jié)顯著減虧，組件價格回升趨勢明確。市場預期“十五五”裝機需求增長及出口退稅政策調(diào)整將為行業(yè)提供長期支撐，供需關系修復與競爭格局優(yōu)化或成為下一階段核心驅(qū)動力。

  光伏板塊在政策引導與市場調(diào)整雙重作用下，正逐步走出低價競爭困局。多晶硅重組聯(lián)合體的推進、三季度業(yè)績改善及價格回升，共同構(gòu)成行業(yè)復蘇的關鍵信號。未來隨著供需關系修復與政策紅利釋放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來盈利拐點，長期增長潛力進一步釋放。

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