中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，2025年PX行業(yè)正處于全球產(chǎn)業(yè)格局深化與國(guó)內(nèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵階段，我國(guó)作為全球PX生產(chǎn)中心的地位進(jìn)一步鞏固，同時(shí)面臨供應(yīng)結(jié)構(gòu)性收緊與下游需求增長(zhǎng)的雙重作用，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配與貿(mào)易格局也隨之發(fā)生顯著變化。以下是2025年P(guān)X行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析。

  全球PX生產(chǎn)向我國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)在2025年持續(xù)強(qiáng)化，產(chǎn)能規(guī)模與產(chǎn)業(yè)模式呈現(xiàn)鮮明特征。2023年全球PX市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)680億美元，《2025-2030年全球及中國(guó)PX行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研及發(fā)展前景分析報(bào)告》預(yù)測(cè)，2035年全球PX市場(chǎng)規(guī)模將突破900億美元。現(xiàn)從三大方面來了解2025年P(guān)X行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析。

  一、PX產(chǎn)能發(fā)展：全球55%占比下的集群化擴(kuò)張放緩

  產(chǎn)能增速階段性回升：2023 年國(guó)內(nèi) PX 產(chǎn)能已達(dá) 4381 萬噸，2024 年增長(zhǎng)至 4401 萬噸，同比增速僅 0.46%，較此前年份下滑 21.37 個(gè)百分點(diǎn);2025 年隨著山東裕龍島 300 萬噸裝置計(jì)劃投產(chǎn)，產(chǎn)能將進(jìn)一步攀升至 4701 萬噸，同比增長(zhǎng) 6.82%，增速較 2024 年顯著回升。

  全球中心地位穩(wěn)固：我國(guó) PX 產(chǎn)能占全球比重從 2019 年的 39.06% 提升至 2023 年的 51.03%，2025 年這一比重預(yù)計(jì)將達(dá)到 55%，成為全球 PX 產(chǎn)能最集中的區(qū)域，其他地區(qū)新增產(chǎn)能相對(duì)有限。

  產(chǎn)業(yè)模式趨向高端：“產(chǎn)業(yè)集群化、裝置大型化、煉化一體化” 成為 2025 年 PX 市場(chǎng)發(fā)展的主基調(diào)，長(zhǎng)三角、泛大灣區(qū)合計(jì)產(chǎn)能占比穩(wěn)定在 65% 以上，單套裝置平均規(guī)模較 2017 年提升 50%，達(dá) 120 萬噸 / 年。

  二、PX供需平衡：供應(yīng)偏緊與下游 4200 萬噸需求的錯(cuò)配調(diào)整

  供應(yīng)端進(jìn)入調(diào)整期：2024 年國(guó)內(nèi) PX 產(chǎn)量已達(dá) 3739 萬噸，較 2018 年的 1125 萬噸實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng);2025 年國(guó)內(nèi) PX 仍無新增產(chǎn)能釋放，且存在部分產(chǎn)能關(guān)停，產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá) 3780 萬噸，同比增長(zhǎng) 5.9% 左右，產(chǎn)能利用率維持在 84% 左右。

  需求端保持強(qiáng)勁韌性：PX 消費(fèi)高度依賴下游 PTA 行業(yè)，近五年 PTA 占比持續(xù)在 98% 及以上。2024 年國(guó)內(nèi) PX 總需求量達(dá) 4623 萬噸，較 2018 年的 2715.81 萬噸大幅增長(zhǎng);2025 年需求量預(yù)計(jì)達(dá) 4200 萬噸，下游 PTA 將新增 560 萬噸 / 年產(chǎn)能，聚酯新增近 450 萬噸 / 年產(chǎn)能，帶動(dòng) PX 需求維持高位增長(zhǎng)。

  市場(chǎng)格局邊際變化：短期 PX 呈現(xiàn)供需雙強(qiáng)格局，下游聚酯負(fù)荷維持高位運(yùn)行，對(duì)上游形成支撐，現(xiàn)貨市場(chǎng)流通性偏緊;中長(zhǎng)期雖供增需減，供需邊際轉(zhuǎn)弱，但幅度有限，供應(yīng)過剩壓力相對(duì)可控。

  三、PX貿(mào)易與利潤(rùn)：千萬噸級(jí)進(jìn)口下的原料端利潤(rùn)集中

  2025年P(guān)X市場(chǎng)供需呈現(xiàn) “供應(yīng)結(jié)構(gòu)性收緊、需求穩(wěn)步擴(kuò)張” 的特征，產(chǎn)業(yè)鏈錯(cuò)配現(xiàn)象持續(xù)存在。供應(yīng)偏緊與需求增長(zhǎng)的錯(cuò)配推動(dòng) PX 貿(mào)易格局調(diào)整，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)向原料端持續(xù)傾斜。PX產(chǎn)業(yè)鏈的基本流程為：從原油開始，經(jīng)過一系列的轉(zhuǎn)化，最終形成紡織品等終端產(chǎn)品。在這個(gè)鏈條中，PX扮演著至關(guān)重要的角色，它是連接上游原料與下游產(chǎn)品的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。約99%的PX都被用于生產(chǎn)精對(duì)苯二甲酸(PTA)，進(jìn)而再轉(zhuǎn)化為聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯(PET)。這些終端產(chǎn)品廣泛用于紡織品服裝、汽車制造、醫(yī)療領(lǐng)域，以及軟飲料瓶和包裝材料的制造，與人們的日常生活息息相關(guān)。

  進(jìn)口貿(mào)易格局穩(wěn)定：2024 年國(guó)內(nèi) PX 進(jìn)口量達(dá) 938 萬噸，2025 年進(jìn)口量或再次攀升，可能重回千萬噸級(jí)規(guī)模。中國(guó) PX 進(jìn)口貨源仍然主要來自韓國(guó)，進(jìn)口量在 405 萬噸，占比高達(dá) 43%;其次是日本和中國(guó)臺(tái)灣，進(jìn)口量分別為 153 萬噸和 132 萬噸，分別占比 16%、14%;文萊排行第四，進(jìn)口量在 103.9 萬噸，占比達(dá) 11%。

  季度進(jìn)口量?jī)r(jià)波動(dòng)：2025 年第二季度，我國(guó)進(jìn)口總量達(dá) 225.96 萬噸，較上一季度漲 0.85%，較去年二季度漲 10.91%，4-6 月進(jìn)口量分別為 72.16 萬噸、77.26 萬噸、76.54 萬噸;預(yù)計(jì)三季度總進(jìn)口量或小漲，月均進(jìn)口能力大概率達(dá) 70-85 萬噸，進(jìn)口均價(jià)弱勢(shì)盤整。

  利潤(rùn)分配向上游集中：前幾年產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)曾向下游 PTA 及 PET 傾斜，2025 年受上游供應(yīng)偏緊與下游產(chǎn)能過剩雙重影響，PX 作為原料環(huán)節(jié)占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈主要利潤(rùn)，而 PTA-PET 環(huán)節(jié)因產(chǎn)能過剩導(dǎo)致盈利空間壓縮，PTA 行業(yè)長(zhǎng)期產(chǎn)能滿足率均在 120% 以上，加工費(fèi)屢創(chuàng) 10 年內(nèi)新低。

  2025年PX行業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)中心地位鞏固的基礎(chǔ)上，呈現(xiàn)出產(chǎn)能增速回升、供需結(jié)構(gòu)性調(diào)整、利潤(rùn)向原料端集中的鮮明特征。未來行業(yè)發(fā)展將更依賴技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，在成本波動(dòng)與需求變化中尋求高質(zhì)量發(fā)展路徑，持續(xù)夯實(shí)石化工業(yè)的核心支撐作用。

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