中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，在經(jīng)濟(jì)全球化與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的當(dāng)下，企業(yè)間合作愈發(fā)緊密，供應(yīng)鏈金融成為優(yōu)化資金利用、提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵力量。融資租賃作為供應(yīng)鏈金融的重要組成部分，正經(jīng)歷著深刻變革。截至 2023 年 9 月末，我國(guó)融資租賃公司合同余額達(dá) 5.76 萬(wàn)億元，龐大的規(guī)模預(yù)示著行業(yè)的巨大潛力，但也面臨諸多挑戰(zhàn)。深入剖析融資租賃行業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的角色、現(xiàn)狀、作用及發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)把握行業(yè)未來(lái)方向、推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大。
(一)融資租賃的定義及本質(zhì)
《2025-2030年全球及中國(guó)融資租賃行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研及發(fā)展前景分析報(bào)告》指出，融資租賃是一種獨(dú)特的金融服務(wù)模式，由專(zhuān)業(yè)融資租賃公司為有資金需求的客戶(hù)提供資金，用于購(gòu)買(mǎi)設(shè)備、機(jī)器或其他資產(chǎn)，隨后將這些資產(chǎn)租賃給客戶(hù)使用。在這一過(guò)程中，融資租賃公司是資產(chǎn)所有者，客戶(hù)作為使用者，按約定分期支付租金，以此獲取資產(chǎn)使用權(quán)。
融資租賃將租賃與融資有機(jī)融合，具有多重優(yōu)勢(shì)。一方面，幫助客戶(hù)解決資金短缺問(wèn)題，減輕一次性購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的資金壓力;另一方面，協(xié)助客戶(hù)進(jìn)行資產(chǎn)管理，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升資產(chǎn)利用效率。此外，作為財(cái)務(wù)費(fèi)用，融資租賃還能為客戶(hù)帶來(lái)稅務(wù)優(yōu)惠，降低運(yùn)營(yíng)成本。
(二)融資租賃的發(fā)展歷程
融資租賃的發(fā)展經(jīng)歷了多個(gè)階段。前期探索階段，它主要依托國(guó)外貿(mào)易，支持供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)資金周轉(zhuǎn)，規(guī)模較小，但為后續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。隨著國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)開(kāi)放，供應(yīng)鏈金融興起，融資租賃進(jìn)入起步階段，以設(shè)備融資租賃為主，逐漸嶄露頭角。
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展推動(dòng)融資租賃進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，業(yè)務(wù)范圍拓展至房地產(chǎn)、汽車(chē)、船舶、航空等多個(gè)領(lǐng)域。近年來(lái)，在供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)擴(kuò)大和政策支持下，融資租賃進(jìn)入重點(diǎn)布局階段，通過(guò)創(chuàng)新服務(wù)和多元化融資渠道，提升了在金融市場(chǎng)的地位。
(一)融資渠道與成本問(wèn)題
融資租賃公司在獲取資金時(shí)，多依賴(lài)銀行貸款、發(fā)行債券等傳統(tǒng)融資途徑。這些途徑存在審批程序復(fù)雜、融資成本高的問(wèn)題，在經(jīng)濟(jì)下行或金融市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，融資難度更大。中小企業(yè)由于信用評(píng)級(jí)低、可抵押資產(chǎn)不足，獲得低成本融資的難度更高。這限制了融資租賃公司為供應(yīng)鏈中小企業(yè)提供資金的能力，影響了供應(yīng)鏈金融的整體效率。
(二)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制難題
供應(yīng)鏈金融涉及多方參與者，業(yè)務(wù)復(fù)雜，每個(gè)環(huán)節(jié)都存在風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、政策變化、參與方信用問(wèn)題等。供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)相互關(guān)聯(lián)，增加了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的復(fù)雜性。信息不對(duì)稱(chēng)和不確定性，也使得融資租賃公司在風(fēng)險(xiǎn)控制方面困難重重。一旦某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，容易引發(fā)連鎖反應(yīng)，給融資租賃公司帶來(lái)巨大損失，威脅供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)定運(yùn)行。
(三)法律法規(guī)與監(jiān)管環(huán)境制約
當(dāng)前，融資租賃行業(yè)的法律法規(guī)體系尚不健全，部分法規(guī)存在沖突或空白，給融資租賃公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展帶來(lái)困擾，增加了業(yè)務(wù)的不確定性。監(jiān)管環(huán)境的不斷變化，也對(duì)融資租賃公司的業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險(xiǎn)控制產(chǎn)生影響。這種法律法規(guī)和監(jiān)管環(huán)境的不完善，導(dǎo)致融資租賃公司面臨法律風(fēng)險(xiǎn)，增加了運(yùn)營(yíng)成本，阻礙了業(yè)務(wù)發(fā)展。
(四)信息不對(duì)稱(chēng)與透明度困境
在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象普遍存在。各環(huán)節(jié)缺乏有效的信息共享機(jī)制，融資租賃公司在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，難以全面了解供應(yīng)鏈的真實(shí)情況，增加了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估難度和融資成本。部分企業(yè)提供虛假信息，進(jìn)一步加劇了信息不對(duì)稱(chēng)，可能導(dǎo)致融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估失誤，增加風(fēng)險(xiǎn)暴露。
(五)技術(shù)應(yīng)用與創(chuàng)新短板
隨著金融科技的快速發(fā)展，部分融資租賃公司在技術(shù)應(yīng)用和創(chuàng)新方面存在不足。大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等前沿技術(shù)在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、成本控制和服務(wù)質(zhì)量提升方面的潛力未得到充分挖掘。這制約了融資租賃公司在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，阻礙了創(chuàng)新發(fā)展步伐。
(一)提供定制化融資方案
融資租賃公司能夠根據(jù)供應(yīng)鏈企業(yè)的具體需求，如設(shè)備類(lèi)型、租賃期限、租金支付方式等，量身定制融資方案。這種定制化服務(wù)使企業(yè)能根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和財(cái)務(wù)狀況，靈活安排融資，避免資金閑置，緩解現(xiàn)金流壓力。對(duì)于中小企業(yè)而言，融資租賃提供了技術(shù)升級(jí)的途徑，幫助企業(yè)在新技術(shù)、新設(shè)備出現(xiàn)時(shí)，快速引入，保持競(jìng)爭(zhēng)力。
(二)保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定運(yùn)行
供應(yīng)鏈上下游企業(yè)常面臨資金周轉(zhuǎn)難題，融資租賃公司為其提供融資支持，確保供應(yīng)鏈的連續(xù)性和穩(wěn)定性。通過(guò)與核心企業(yè)及其他參與方建立緊密合作關(guān)系，融資租賃公司實(shí)現(xiàn)信息共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，提升供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)效率和市場(chǎng)響應(yīng)速度。以汽車(chē)供應(yīng)鏈為例，融資租賃公司為汽車(chē)制造商提供融資，助力其擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模;為經(jīng)銷(xiāo)商提供庫(kù)存融資，保障供應(yīng)鏈順暢運(yùn)行。
(三)助力降低融資成本
供應(yīng)鏈金融為融資租賃公司提供了多元化融資渠道，如銀行貸款、債券發(fā)行、資產(chǎn)證券化等。這些渠道相互補(bǔ)充，有助于降低融資成本，提高資金利用效率。融資租賃公司還可通過(guò)將租賃合同收益權(quán)證券化，分散風(fēng)險(xiǎn)，為投資者提供新的投資渠道。此外，部分地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策，也降低了企業(yè)稅負(fù)成本，增強(qiáng)了融資租賃的吸引力。
(四)提升資金使用效率
融資租賃公司通過(guò)將資金投入供應(yīng)鏈企業(yè)，實(shí)現(xiàn)資金的循環(huán)利用。租賃期滿(mǎn)后，設(shè)備可再次出租，持續(xù)產(chǎn)生租金收入。融資租賃公司還能根據(jù)市場(chǎng)需求和企業(yè)實(shí)際情況，合理調(diào)配資金和資源，優(yōu)化資源配置，促進(jìn)供應(yīng)鏈可持續(xù)發(fā)展。在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中，融資租賃公司為農(nóng)民和農(nóng)業(yè)企業(yè)提供服務(wù)，幫助他們以較低成本獲得農(nóng)機(jī)具，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率。
(一)金融科技深度融合
2025 年及未來(lái)，融資租賃與金融科技的融合將不斷深化。大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)的應(yīng)用，將提升融資租賃的效率和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。通過(guò)數(shù)據(jù)分析和模型預(yù)測(cè)，融資租賃公司能夠更精準(zhǔn)地評(píng)估企業(yè)信用狀況和融資需求，提供個(gè)性化融資方案。區(qū)塊鏈技術(shù)則可實(shí)現(xiàn)融資過(guò)程的透明化和可追溯性，保障資金安全和合規(guī)。
(二)業(yè)務(wù)模式持續(xù)創(chuàng)新
為滿(mǎn)足多樣化市場(chǎng)需求，融資租賃業(yè)務(wù)模式將不斷創(chuàng)新。經(jīng)營(yíng)性租賃、售后回租、聯(lián)合租賃等新型業(yè)務(wù)模式將逐漸興起。例如，汽車(chē)制造商通過(guò)經(jīng)營(yíng)性租賃，減輕經(jīng)銷(xiāo)商和用戶(hù)資金壓力，擴(kuò)大市場(chǎng)份額;通過(guò)售后回租，盤(pán)活存量資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資金回籠。
(三)構(gòu)建供應(yīng)鏈金融生態(tài)
融資租賃將與核心企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、第三方服務(wù)商等共同構(gòu)建供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)。通過(guò)信息共享和資源整合，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的全程化、平臺(tái)化和專(zhuān)業(yè)化發(fā)展。電商平臺(tái)與融資租賃公司合作，利用交易數(shù)據(jù)和物流信息，為企業(yè)提供融資服務(wù)，并在支付、結(jié)算等環(huán)節(jié)提供支持，形成閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)。
(四)政策支持與監(jiān)管強(qiáng)化
國(guó)家對(duì)供應(yīng)鏈金融和融資租賃行業(yè)的重視程度不斷提高，相關(guān)政策支持和監(jiān)管措施將持續(xù)完善。政府將出臺(tái)更多優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)融資租賃公司參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管，確保市場(chǎng)健康有序發(fā)展。融資租賃行業(yè)分析指出，設(shè)立融資租賃資產(chǎn)交易所、制定法律法規(guī)等舉措，將為融資租賃行業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。
(五)加速?lài)?guó)際化發(fā)展
隨著全球化進(jìn)程加快，融資租賃的國(guó)際化趨勢(shì)日益明顯。融資租賃公司將與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、跨國(guó)企業(yè)合作，拓展海外市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)全球化布局。國(guó)際融資租賃公司借助全球網(wǎng)絡(luò)和資源優(yōu)勢(shì)，為跨國(guó)企業(yè)提供跨境融資服務(wù)，提升國(guó)際影響力和競(jìng)爭(zhēng)力。
2025 年的融資租賃行業(yè)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。從現(xiàn)狀來(lái)看，行業(yè)面臨融資渠道有限、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估困難、法律法規(guī)不完善、信息不對(duì)稱(chēng)和技術(shù)創(chuàng)新不足等問(wèn)題;但從發(fā)展趨勢(shì)看，與金融科技融合、業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新、生態(tài)化發(fā)展、政策支持和國(guó)際化拓展等為行業(yè)帶來(lái)了新的機(jī)遇。融資租賃在供應(yīng)鏈金融中發(fā)揮著提供靈活融資、促進(jìn)供應(yīng)鏈穩(wěn)定、降低成本和提高資金效率等重要作用。未來(lái)，融資租賃行業(yè)應(yīng)積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，抓住發(fā)展機(jī)遇，不斷創(chuàng)新和優(yōu)化業(yè)務(wù)，加強(qiáng)技術(shù)應(yīng)用，提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域發(fā)揮更大的作用，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力支持，實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。
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