中國報(bào)告大廳網(wǎng)訊，案件進(jìn)展與現(xiàn)狀概述

  近期，上海、杭州兩地警方對某大型投資集團(tuán)展開刑事偵查，確認(rèn)其因涉嫌非法吸收公眾存款罪被正式立案。該企業(yè)位于杭州市西湖區(qū)的辦公場所已全面封閉，內(nèi)部設(shè)施清空，大量老年投資者聚集報(bào)案現(xiàn)場。官方數(shù)據(jù)顯示，截至2025年4月27日，杭州警方已對在杭分支機(jī)構(gòu)采取刑事強(qiáng)制措施，并設(shè)立專項(xiàng)接待點(diǎn)協(xié)助投資人登記材料，案件涉及全國多地康養(yǎng)旅居和租賃項(xiàng)目。

  一、立案調(diào)查啟動：企業(yè)負(fù)責(zé)人被控制

  兩地警方的聯(lián)合行動顯示，該集團(tuán)因涉嫌非法吸收公眾存款罪被立案偵查，主要負(fù)責(zé)人已被刑事拘留。杭州處置專班通告指出，上海虹口分局于近日率先介入調(diào)查，隨后杭州市西湖區(qū)分局對本地分支機(jī)構(gòu)同步展開行動。報(bào)案材料要求包括投資合同、銀行流水及收據(jù)等關(guān)鍵憑證，目前接待點(diǎn)仍持續(xù)接收投資人登記，現(xiàn)場以老年群體為主。

  二、業(yè)務(wù)模式探析：聚焦康養(yǎng)旅居與高收益承諾

  該集團(tuán)以“候鳥式旅居”為核心業(yè)務(wù)，宣稱通過國內(nèi)外70余個(gè)康養(yǎng)基地構(gòu)建閉環(huán)生態(tài)，并主打“低投入、高回報(bào)”房產(chǎn)托管項(xiàng)目。其子公司曾披露的財(cái)報(bào)顯示，會員需一次性支付數(shù)年費(fèi)用即可享受低價(jià)服務(wù)，而核心盈利模式依賴基地租賃與客戶付費(fèi)差額。此外，該集團(tuán)推廣的房產(chǎn)項(xiàng)目承諾年化6%-8%租金回報(bào)，結(jié)合托管分成機(jī)制吸引投資者，部分廣告資料強(qiáng)調(diào)“度假+收益”的旅居新模式，但實(shí)際運(yùn)營中暴露出資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。

  三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)：麥子租賃成導(dǎo)火索

  案件線索最早源于旗下租賃平臺的兌付危機(jī)。公開信息顯示，該集團(tuán)旗下子公司運(yùn)營的電子設(shè)備轉(zhuǎn)租業(yè)務(wù)曾承諾年化9.9%-12%收益，但2025年初有投資人反映合同到期后無法提現(xiàn)。這一資金鏈問題迅速波及集團(tuán)其他板塊，導(dǎo)致大量老年投資者陷入本金難以收回的局面。

  四、跨界擴(kuò)張與資本運(yùn)作：從新三板到境外上市計(jì)劃

  該企業(yè)曾通過資本運(yùn)作快速擴(kuò)張業(yè)務(wù)版圖，包括旅居、房地產(chǎn)、大健康等領(lǐng)域，并于2015年掛牌新三板，后轉(zhuǎn)向港股及美股市場尋求上市。2024年底提交的納斯達(dá)克IPO申請文件顯示其試圖整合康養(yǎng)與礦業(yè)資源，但同期財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)揭示經(jīng)營困境——自2020年起凈利潤持續(xù)下滑并出現(xiàn)虧損。

  五、投資者警示：警惕高收益承諾背后的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

  本案反映出非法集資活動對老年群體的針對性特征。據(jù)現(xiàn)場投資人反饋，企業(yè)通過社區(qū)宣傳和熟人推薦擴(kuò)大客群，利用“健康享老”概念掩蓋資金池運(yùn)作本質(zhì)。警方提醒，此類項(xiàng)目常以短期高回報(bào)吸引投資，但缺乏可持續(xù)盈利模式，最終導(dǎo)致系統(tǒng)性崩盤。

  總結(jié)與反思

  山嶼海集團(tuán)案件揭示了非法集資的典型特征：通過多元化業(yè)務(wù)包裝掩蓋資金缺口，利用康養(yǎng)、房地產(chǎn)等剛需領(lǐng)域誘導(dǎo)投資者參與，并依賴新客資金填補(bǔ)舊債窟窿。此類風(fēng)險(xiǎn)需多方合力防控——監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化對高息項(xiàng)目的審查力度，而投資者則需警惕“零風(fēng)險(xiǎn)高收益”陷阱，審慎核實(shí)企業(yè)資質(zhì)與項(xiàng)目真實(shí)性。當(dāng)前案件進(jìn)展表明，追贓挽損仍是核心焦點(diǎn)，后續(xù)調(diào)查或?qū)⑦M(jìn)一步揭示資金流向與責(zé)任劃分細(xì)節(jié)。

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