中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，近年來(lái)，中國(guó)聚丙烯產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了深刻的結(jié)構(gòu)性變革。隨著產(chǎn)能規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張至5000萬(wàn)噸以上，傳統(tǒng)以油制工藝為主的生產(chǎn)格局被打破，形成了多路徑并行發(fā)展的新型產(chǎn)業(yè)生態(tài)。這種多元化發(fā)展雖提升了供應(yīng)鏈韌性，卻也催生了前所未有的成本競(jìng)爭(zhēng)壓力，導(dǎo)致行業(yè)整體開(kāi)工負(fù)荷率顯著下滑。

  一、原料結(jié)構(gòu)多元化重塑產(chǎn)業(yè)格局

  中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年全球及中國(guó)聚丙烯行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研及發(fā)展前景分析報(bào)告》指出，截至2024年末，國(guó)內(nèi)聚丙烯產(chǎn)能呈現(xiàn)三足鼎立態(tài)勢(shì)：油制路徑占比52.26%仍居首位，PDH工藝以22.71%的份額緊隨其后，煤制路線則占據(jù)17.75%的市場(chǎng)。這種多元化布局雖增強(qiáng)了產(chǎn)業(yè)鏈抗風(fēng)險(xiǎn)能力，卻也加劇了不同生產(chǎn)工藝的成本差異。油制工藝受?chē)?guó)際油價(jià)波動(dòng)牽制明顯，煤制路線面臨環(huán)保政策與煤炭?jī)r(jià)格雙重約束，PDH裝置則承受著進(jìn)口丙烷成本的劇烈震蕩。

  二、能源價(jià)格波動(dòng)引發(fā)路徑間激烈競(jìng)爭(zhēng)

  全球能源市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)成為聚丙烯行業(yè)的主要變量。2015-2020年間，油制工藝憑借低價(jià)原油維持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但2021年后布倫特原油均價(jià)突破80美元/桶，導(dǎo)致其成本中樞上移25%以上。PDH路線雖在2020年享有丙烷低價(jià)紅利，卻因近年進(jìn)口依存度超90%及新增產(chǎn)能沖擊，原料成本累計(jì)上漲40%，持續(xù)處于盈虧平衡邊緣。相比之下，煤制工藝受?chē)?guó)內(nèi)保供政策影響，雖然2021-2022年煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)推高其成本，但自2022年下半年以來(lái)的過(guò)剩局面又使其重新獲得競(jìng)爭(zhēng)力。

  三、成本壓力迫使行業(yè)進(jìn)入調(diào)整周期

  嚴(yán)峻的成本競(jìng)爭(zhēng)已傳導(dǎo)至生產(chǎn)端。統(tǒng)計(jì)顯示，2024年國(guó)內(nèi)聚丙烯平均開(kāi)工負(fù)荷率降至79.03%，較2019年下降12.24個(gè)百分點(diǎn)。分路徑看：PDH裝置受沖擊最嚴(yán)重，開(kāi)工率曾一度跌破50%；油制路線中非煉化一體化企業(yè)的聚丙烯裝置被迫降負(fù)運(yùn)行；煤制企業(yè)雖依托產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢(shì)保持相對(duì)穩(wěn)定，但配套不足的中小企業(yè)也出現(xiàn)減產(chǎn)現(xiàn)象。這種產(chǎn)能收縮既是行業(yè)陣痛，也是市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的自然選擇。

  總結(jié)而言，中國(guó)聚丙烯產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入多元化競(jìng)爭(zhēng)的新階段。原料路徑的多樣化既帶來(lái)供應(yīng)鏈韌性提升，也引發(fā)持續(xù)的成本博弈。企業(yè)需通過(guò)技術(shù)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同和靈活經(jīng)營(yíng)策略應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，在碳中和背景下重構(gòu)成本優(yōu)勢(shì)。未來(lái)行業(yè)整合將加速，具備規(guī)模效應(yīng)與資源保障的企業(yè)有望在新一輪洗牌中占據(jù)主導(dǎo)地位。

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