中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，2025年第三季度全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)迎來顯著復(fù)蘇，三星電子單季銷售額創(chuàng)歷史新高達(dá)86萬億韓元，同比增長(zhǎng)8.72%。伴隨AI技術(shù)滲透率提升與智能終端市場(chǎng)擴(kuò)容，存儲(chǔ)行業(yè)正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性變革。存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)上漲，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加速，疊加消費(fèi)電子旺季需求釋放，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)改善預(yù)期強(qiáng)化。

  一、存儲(chǔ)芯片“超級(jí)周期”啟動(dòng)，AI驅(qū)動(dòng)數(shù)據(jù)中心需求激增

  中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)存儲(chǔ)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析與未來投資研究報(bào)告》指出，存儲(chǔ)芯片行業(yè)周期性波動(dòng)在2025年呈現(xiàn)顯著結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，AI技術(shù)的快速發(fā)展成為核心驅(qū)動(dòng)力。數(shù)據(jù)中心大容量存儲(chǔ)需求激增，推動(dòng)存儲(chǔ)技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)擴(kuò)容。三星電子與OpenAI達(dá)成合作，為后者提供每月約90萬片DRAM晶圓的存儲(chǔ)解決方案，凸顯AI算力基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)存儲(chǔ)的剛性需求。

  行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，北美云服務(wù)商為應(yīng)對(duì)生成式AI推理服務(wù)的海量數(shù)據(jù)交互，正加速部署高效能存儲(chǔ)設(shè)備。傳統(tǒng)HDD因性能瓶頸被逐步替代，SSD滲透率快速提升。消費(fèi)端方面，AI手機(jī)、AI眼鏡等終端設(shè)備對(duì)LPDDR5X、PCIe Gen5等高端存儲(chǔ)產(chǎn)品的需求持續(xù)攀升，推動(dòng)存儲(chǔ)行業(yè)進(jìn)入“超級(jí)周期”。

  二、存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)攀升，行業(yè)利潤(rùn)空間顯著改善

  2025年第四季度，全球存儲(chǔ)芯片價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)。三星計(jì)劃將部分DRAM價(jià)格上調(diào)15%-30%，NAND閃存價(jià)格漲幅5%-10%；美光恢復(fù)報(bào)價(jià)后新價(jià)格普遍上漲約20%，閃迪NAND閃存報(bào)價(jià)上調(diào)10%。行業(yè)分析師指出，價(jià)格回升疊加國(guó)產(chǎn)替代加速，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)企業(yè)盈利空間顯著改善。

  數(shù)據(jù)印證市場(chǎng)回暖：三星2025年第三季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)12.1萬億韓元（約合人民幣605.21億元），同比增長(zhǎng)31.81%；國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)分銷商香農(nóng)芯創(chuàng)表示，隨行就市的定價(jià)機(jī)制使庫存跨期銷售毛利率提升。存儲(chǔ)企業(yè)德明利通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與供應(yīng)鏈管理，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求變化，毛利率持續(xù)改善。

  三、存儲(chǔ)技術(shù)創(chuàng)新加速，國(guó)產(chǎn)替代與消費(fèi)電子需求雙輪驅(qū)動(dòng)

  存儲(chǔ)行業(yè)技術(shù)迭代加速，國(guó)產(chǎn)企業(yè)加快布局高端產(chǎn)品線。佰維存儲(chǔ)在LPDDR5/5X、PCIe Gen4/5等領(lǐng)域的技術(shù)突破，已應(yīng)用于AI手機(jī)、智能穿戴設(shè)備等新興場(chǎng)景；其惠州封測(cè)基地保持高稼動(dòng)率，并計(jì)劃進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)以滿足市場(chǎng)需求。

  消費(fèi)電子市場(chǎng)季節(jié)性復(fù)蘇為存儲(chǔ)行業(yè)注入動(dòng)能。2025年第四季度迎來“雙十一”等促銷節(jié)點(diǎn)，消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)需求環(huán)比增長(zhǎng)顯著。國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)廠商憑借性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，在消費(fèi)電子領(lǐng)域加速搶占市場(chǎng)份額。行業(yè)觀察人士預(yù)計(jì)，國(guó)產(chǎn)SSD解決方案將在企業(yè)級(jí)市場(chǎng)持續(xù)滲透，長(zhǎng)江存儲(chǔ)的企業(yè)級(jí)SSD已廣泛應(yīng)用于阿里云、騰訊云等頭部服務(wù)商。

  四、存儲(chǔ)行業(yè)展望：2026年漲價(jià)潮延續(xù)，國(guó)產(chǎn)化機(jī)遇凸顯

  市場(chǎng)分析顯示，AI服務(wù)器存儲(chǔ)產(chǎn)品漲價(jià)趨勢(shì)或延續(xù)至2026年。SK海力士、三星、美光等國(guó)際廠商加速向先進(jìn)制程升級(jí)，成熟制程產(chǎn)能占比下降，為國(guó)內(nèi)企業(yè)騰出替代空間。國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)企業(yè)可通過強(qiáng)化成熟制程產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大在本土云服務(wù)及消費(fèi)電子市場(chǎng)的份額。

  第四季度存儲(chǔ)需求呈現(xiàn)多元化特征：企業(yè)端AI服務(wù)器部署推動(dòng)HBM、DDR5 RDIMM需求增長(zhǎng)；消費(fèi)端AI終端設(shè)備帶動(dòng)高端存儲(chǔ)產(chǎn)品放量。德明利、江波龍等企業(yè)通過技術(shù)儲(chǔ)備與產(chǎn)能擴(kuò)張，有望在2026年實(shí)現(xiàn)規(guī)模導(dǎo)入。

  2025年存儲(chǔ)行業(yè)在AI與智能終端雙重驅(qū)動(dòng)下，迎來結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)遇。存儲(chǔ)芯片價(jià)格回升與國(guó)產(chǎn)替代加速的雙重紅利持續(xù)釋放，疊加消費(fèi)電子旺季需求支撐，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)改善趨勢(shì)明確。未來，隨著技術(shù)迭代與全球產(chǎn)能格局調(diào)整，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)企業(yè)將在全球市場(chǎng)中占據(jù)更重要的戰(zhàn)略地位，推動(dòng)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)向更高附加值方向發(fā)展。

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