中國報告大廳網(wǎng)訊，2025 年硫酸銨行業(yè)正處于供需格局調(diào)整與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段。國內(nèi)市場雖階段性呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢，但出口市場作為核心驅(qū)動力，仍支撐行業(yè)保持增長韌性;同時，行業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量效益轉(zhuǎn)型的趨勢顯著，產(chǎn)能整合、技術(shù)升級與需求結(jié)構(gòu)分化共同塑造市場競爭格局。從數(shù)據(jù)來看，2025 年一季度硫酸銨出口量達(dá) 256.91 萬噸，同比增幅 39.15%，創(chuàng)歷史同期新高;10 月主流成交價回升至 840-900 元 / 噸，高端價突破 1000 元 / 噸，而產(chǎn)能層面預(yù)計全年總產(chǎn)能將突破 2800 萬噸，產(chǎn)業(yè)集中度與產(chǎn)品附加值持續(xù)提升，多重因素交織下，硫酸銨行業(yè)競爭呈現(xiàn)新的特點與挑戰(zhàn)。
中國報告大廳《2025-2030年中國硫酸銨行業(yè)項目調(diào)研及市場前景預(yù)測評估報告》指出，2025 年硫酸銨國內(nèi)市場整體表現(xiàn)疲軟，盡管局部區(qū)域價格出現(xiàn)短暫反彈，但市場情緒始終低迷。下游廠商采購積極性顯著偏低，多以剛需采購為主，對高位價格的抵觸情緒導(dǎo)致市場活躍度不足，進(jìn)一步加大價格穩(wěn)定難度。以山東市場焦化級硫酸銨價格為例，上半年市場一路走高，7 月上旬達(dá)到 1248 元 / 噸的高位，但后續(xù)呈樓梯式走低，低價回落至 858 元 / 噸，下調(diào) 390 元 / 噸，跌幅 31.25%，基本回落至 2025 年初水平。
出口市場則展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性，成為支撐硫酸銨行業(yè)的關(guān)鍵力量。2025 年 1 月中國出口硫酸銨 121.13 萬噸，出口均價 137.83 美元 / 噸，出口量環(huán)比下降 31.66%;2 月出口量增至 135.78 萬噸，平均出口價格微降至 136.95 美元 / 噸，環(huán)比增長 12.1%，同比增長 66.13%，一季度總出口量 256.91 萬噸，同比增幅 39.15%，創(chuàng)歷史同期最高水平。從出口目的地來看，土耳其和巴西是核心市場，1 月出口土耳其 29.7 萬噸、巴西 20.2 萬噸，2 月土耳其重歸出口榜首，對國內(nèi)顆粒廠商采購積極性形成明顯拉動，帶動局部價格抬漲。不過進(jìn)入 3 月后，硫酸銨市場弱勢持續(xù)，雖止跌但市場溫度未達(dá)理想水平，4 月出口量預(yù)計難以大幅釋放，國內(nèi)市場維持震蕩局面。
臨近國慶假期，硫酸銨市場出現(xiàn)局部回暖跡象，部分焦化級硫酸銨競拍價格小幅拉漲。這一變化主要源于兩方面因素：一是前期行情低迷導(dǎo)致下游廠商放緩采購進(jìn)度，國慶前多數(shù)焦化級硫酸銨競拍周期拉長至 2-3 周，前期簽訂貨源船期臨近及國際詢單起色，推動部分顆粒工廠補(bǔ)貨，市場接受度提升;二是稀土出口審批流程加快，稀土需求對硫酸銨工業(yè)應(yīng)用形成支撐。但需注意的是，國際詢單價位仍維持偏低水平，市場回暖的持續(xù)性仍需觀察。
從全球市場來看，硫酸銨出口需求受區(qū)域市場影響顯著，核心出口目的地的需求變化直接牽動國內(nèi)供需格局。2025 年硫酸銨出口前五位國家占全國總出口量的 58%，其中土耳其和巴西需求最為突出。土耳其因鋼鐵行業(yè)復(fù)蘇及《工業(yè)廢水排放標(biāo)準(zhǔn)》實施導(dǎo)致副產(chǎn)品硫酸銨自給率下降，同時年初推行農(nóng)業(yè)政策改革、激勵節(jié)水作物種植并盤活閑置土地，對硫酸銨需求大幅增長，2025 年上半年進(jìn)口額同比增加 193.14%;巴西作為傳統(tǒng)大買家，雖 2025 年上半年處于需求淡季，但中國發(fā)往巴西的貨量持續(xù)增長，2025 年上半年進(jìn)口額占比達(dá) 26.53%，同比增幅 73.85%，且截止 9 月巴西出口硫酸銨數(shù)量 541 萬噸，較去年增量明顯，不過今年巴西市場旺季不旺，出口價格未呈現(xiàn)明顯淡旺季之分，當(dāng)前中國對巴西 FOB 主流商談區(qū)間在 155-160 美元 / 噸。
東南亞傳統(tǒng)市場保持穩(wěn)定，2025 年上半年越南進(jìn)口額占比 5.22%，而歐洲市場因本地供應(yīng)缺口，成為新的增長亮點，上半年硫酸銨對歐洲出口額同比增長 853.68%。從貿(mào)易地區(qū)分布來看，亞洲、拉美是主要出口地，占出口總量的 79.74%，其中出口亞洲 5.17 億美元，同比增長 5.72%;出口拉美 5.07 億美元，同比增長 66.73%;出口非洲 1.38 億美元，同比增長 68.67%;出口大洋洲 7400 萬美元，同比增長 5.03%;僅北美市場出口額下降，為 28 萬美元，同比下降 11.36%。
國際尿素價格波動對硫酸銨出口需求產(chǎn)生顯著替代效應(yīng)。以巴西地區(qū)為例，2025 年小顆粒尿素 CFR 價格在 355-467.5 美元 / 噸，己內(nèi)級硫酸銨 CFR 價格在 150-207 美元 / 噸，以氮元素折算，除 6 月中下至 7 月初硫酸銨價位略高外，其他時間段硫酸銨均具備明顯替代優(yōu)勢。但 7 月中旬后，國際尿素趨勢走跌，一方面因以伊沖突緩解后供應(yīng)恢復(fù)，另一方面受中國準(zhǔn)備向印度供應(yīng)化肥等消息影響，利空國際市場，進(jìn)而導(dǎo)致硫酸銨出口訂單價格持續(xù)走跌，并傳導(dǎo)至國內(nèi)主流價格。
2025 年硫酸銨產(chǎn)能持續(xù)增長，但行業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量效益轉(zhuǎn)型的趨勢愈發(fā)明顯。從產(chǎn)能數(shù)據(jù)來看，2023 年中國硫酸銨產(chǎn)能約 2400 萬噸，較上年增長 17.1%，近 5 年年均增速 10.7%;2025 年預(yù)計總產(chǎn)能突破 2800 萬噸，2030 年有望達(dá)到 3400 萬噸，年復(fù)合增長率約 8.5%。產(chǎn)量方面，2023 年產(chǎn)量 1638 萬噸，較上年增長 9.9%，是氮肥產(chǎn)品中產(chǎn)能增速最快的品種，2025 年預(yù)計總產(chǎn)量將增至 3800 萬噸。
產(chǎn)能擴(kuò)張伴隨產(chǎn)業(yè)整合加速，貨源供應(yīng)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。環(huán)保政策趨嚴(yán)推動中小產(chǎn)能持續(xù)出清，生產(chǎn)集中度進(jìn)一步提升，前五大企業(yè)市場份額從 2022 年的 38% 擴(kuò)張至 2025 年的 45% 左右，預(yù)計 2030 年將達(dá)到 52%。從生產(chǎn)工藝來看，煤化工副產(chǎn)路線占據(jù)主導(dǎo)，2024 年煤化工副產(chǎn)硫酸銨占總產(chǎn)量的 61% 以上，其中焦化法與己內(nèi)酰胺聯(lián)產(chǎn)法分別占比 58% 和 31%，成本優(yōu)勢與資源循環(huán)利用特征顯著，且己內(nèi)酰胺副產(chǎn)已成為硫酸銨供應(yīng)的第一大來源，2025 年上半年己內(nèi)酰胺級硫酸銨產(chǎn)能占比達(dá) 41.42%。
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向高附加值方向升級，顆粒狀硫酸銨成為重要增長點。2025 年硫酸銨總產(chǎn)能中，顆粒產(chǎn)品占比超 60%，且新增產(chǎn)能集中在下半年投產(chǎn)，顆粒狀硫酸銨產(chǎn)品毛利率較傳統(tǒng)粉末狀產(chǎn)品高出 12-15 個百分點，2025 年滲透率已突破 40%。同時，己內(nèi)級與焦化級硫酸銨價差擴(kuò)大，至 2025 年 11 月，山東己內(nèi)級主流報盤價格 1000-1050 元 / 噸，實盤集中在中低水平;河北己內(nèi)級硫酸銨報盤 1060 元 / 噸，實際成交稍低;山東焦化級主流 925 元 / 噸附近，兩者價差擴(kuò)大到 75-125 元 / 噸，產(chǎn)品差異化競爭格局逐步形成。
硫酸銨需求端呈現(xiàn) “農(nóng)業(yè)穩(wěn)基、工業(yè)提速” 的格局，需求結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。農(nóng)業(yè)領(lǐng)域仍是核心需求市場，占比維持在 65%-70%，作為高效氮肥，其在煙草、茶葉等經(jīng)濟(jì)作物種植中的應(yīng)用需求年均增速保持 3.5%-4.2%。2025 年上半年，國際農(nóng)業(yè)需求旺盛疊加國外尿素價格高企，硫酸銨的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢凸顯，進(jìn)一步拉動出口增長;國內(nèi)農(nóng)業(yè)需求則受用肥季節(jié)影響波動明顯，主要集中于復(fù)合肥工廠采購，不過 2025 年復(fù)合肥企業(yè)因前期春耕旺季集中發(fā)運(yùn)后新單跟進(jìn)不濟(jì)、原料松動拖累，生產(chǎn)積極性受挫，開工呈現(xiàn)走低趨勢，且樣本企業(yè)成品庫存多數(shù)時間段高于去年，導(dǎo)致實際外采硫酸銨情緒不高，同時受配比及上半年高價位影響，用肥工廠內(nèi)調(diào)消耗，實際外采量受限。
工業(yè)領(lǐng)域需求增速顯著，成為硫酸銨行業(yè)新的增長極。工業(yè)需求占比從 2023 年的 22% 提升至 2025 年的 30%，預(yù)計 2030 年將達(dá)到 45%-50%，有望形成農(nóng)業(yè)、工業(yè)各占半壁江山的格局。其中，新能源電池領(lǐng)域是最亮眼的增長點，鋰電池正極材料前驅(qū)體用硫酸銨 2023 年產(chǎn)量增速達(dá) 25%，顯著高于行業(yè)平均水平;稀土開采領(lǐng)域需求同樣強(qiáng)勁，每生產(chǎn) 1 噸稀土原礦約需 5 噸硫酸銨，伴隨稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)釋放增量;紡織印染等傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域需求穩(wěn)步增長，2025 年紡織印染領(lǐng)域消費(fèi)量預(yù)計形成 60 萬噸級規(guī)模。此外，硫酸銨在鋰離子電池回收中也發(fā)揮重要作用，可作為浸出劑或焙燒劑高效分離回收有價金屬，2024 年我國廢舊鋰離子電池實際回收量達(dá) 65.4 萬噸，預(yù)計 2030 年將增至 424.6 萬噸，為硫酸銨工業(yè)需求提供持續(xù)支撐。
中國作為全球最大的硫酸銨生產(chǎn)國與出口國，出口地位穩(wěn)固，2025 年上半年硫酸銨出口量達(dá) 833.41 萬噸，位居所有肥料品種出口量之首，出口額 12.84 億美元，較 2024 年同期增長 35.2%;1-6 月出口額約 12.85 億美元，同比增加 35.09%，出口覆蓋 103 個國家和地區(qū)，較 2024 年同期增加 6 個，超六成市場出口額同比正增長，前 20 大出口市場中，出口額同比增幅 30% 以上的有 10 個，增幅 100% 以上的有 7 個。
從出口價格來看，2025 年上半年硫酸銨出口平均價格為 0.15 美元 / 千克，同比下降 0.02%，價格微降主要源于三方面因素：一是 2025 年上半年產(chǎn)能暴增，市場供應(yīng)寬松，企業(yè)為消化庫存形成 “噸噸必爭” 的出口態(tài)勢;二是巴西市場處于需求淡季但貨量持續(xù)增長，導(dǎo)致市場供略大于求;三是跨太平洋航線運(yùn)價暴跌 58%，運(yùn)輸成本大幅降低，出口商報價讓利空間增加，部分企業(yè)將運(yùn)費(fèi)節(jié)省轉(zhuǎn)化為價格優(yōu)惠。
出口市場結(jié)構(gòu)變化顯著，新興市場貢獻(xiàn)增長增量。巴西陸續(xù)取代越南成為最大出口目的地，2025 年上半年對巴西出口金額 3.41 億美元;土耳其市場爆發(fā)式增長，出口金額 9829 萬美元;越南等東南亞傳統(tǒng)市場保持穩(wěn)定，出口金額 6705 萬美元。不過，中國硫酸銨企業(yè)在國際定價權(quán)方面仍需努力，當(dāng)前出口企業(yè)以中小型貿(mào)易企業(yè)為主，大型生產(chǎn)企業(yè)直接出口較少，且面臨國際貿(mào)易政策風(fēng)險，如歐盟擬實施的碳邊境稅可能削弱中國產(chǎn)品價格競爭力，美國等市場的反傾銷稅已導(dǎo)致北美市場份額從 15% 降至 5%，出口企業(yè)需應(yīng)對貿(mào)易政策變動帶來的挑戰(zhàn)。
硫酸銨行業(yè)面臨多重機(jī)遇，政策、需求與技術(shù)創(chuàng)新共同推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。政策端，“十四五” 規(guī)劃化肥零增長行動方案推動行業(yè)從粗放擴(kuò)張向高端化轉(zhuǎn)型，環(huán)保與 “雙碳” 政策倒逼生產(chǎn)技術(shù)升級，綠色循環(huán)生產(chǎn)模式得到政策鼓勵;需求端，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化帶來的高品質(zhì)肥料需求、新能源產(chǎn)業(yè)爆發(fā)催生的特種硫酸銨需求、全球糧食安全戰(zhàn)略下的國際市場需求，構(gòu)成行業(yè)增長的 “三駕馬車”;技術(shù)創(chuàng)新方面，環(huán)保型生產(chǎn)工藝(如氣相中和法替代傳統(tǒng)飽和器法，能耗降低 27%)、高效肥料配方研發(fā)(如緩釋型、微量元素添加型產(chǎn)品)及副產(chǎn)品回收利用技術(shù)的進(jìn)步，持續(xù)提升行業(yè)盈利能力與競爭力，預(yù)計未來五年行業(yè)將保持 8% 左右的年均增長，2030 年市場規(guī)模有望突破 3500 億元。
同時，行業(yè)也面臨不容忽視的風(fēng)險。在 “雙碳” 目標(biāo)下，企業(yè)需持續(xù)加大環(huán)保投入進(jìn)行技術(shù)改造，否則將面臨停產(chǎn)整頓風(fēng)險，當(dāng)前環(huán)保設(shè)施占比已提升至總投資的 18%;國際市場不確定性增加，除貿(mào)易政策風(fēng)險外，國際尿素價格波動、核心出口目的地需求變化(如巴西旺季不旺)均可能影響硫酸銨出口;國內(nèi)市場方面，產(chǎn)能過剩風(fēng)險顯現(xiàn)，2025 年擬建新增產(chǎn)能 440 萬噸 / 年，若需求增長不及預(yù)期，可能加劇市場競爭;原材料價格波動(如硫磺國際市場價格聯(lián)動)也將影響企業(yè)生產(chǎn)成本與利潤空間。
短期來看，2025 年 4 月硫酸銨市場因國際需求未見起色，廠商心態(tài)偏空，疊加季節(jié)性因素及部分行業(yè)降負(fù)、檢修計劃影響，市場支撐力度不足，預(yù)計出口量難以大幅釋放，國內(nèi)市場維持震蕩局面;國慶后的市場回暖具備一定階段性特征，后續(xù)需關(guān)注國際新單簽訂落地情況及國際尿素動態(tài)。從產(chǎn)品細(xì)分市場來看，己內(nèi)級硫酸銨受補(bǔ)單及晶體需求帶動，主流價格仍有支撐，而焦化硫酸銨市場受顆粒出口價格影響，仍存看弱預(yù)期。
長期來看，硫酸銨行業(yè)將持續(xù)向質(zhì)量效益轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)集中度、產(chǎn)品附加值與技術(shù)水平不斷提升。需求端，農(nóng)業(yè)剛需將筑牢基本盤，工業(yè)需求(尤其是新能源電池、稀土冶金領(lǐng)域)將打開增長空間，預(yù)計 2030 年工業(yè)需求占比接近 50%;出口市場仍是重要增長引擎，東南亞、拉美、非洲等新興市場需求潛力將逐步釋放，不過企業(yè)需通過技術(shù)升級與品牌建設(shè)提升國際定價權(quán);產(chǎn)能端，中小產(chǎn)能將持續(xù)出清，頭部企業(yè)憑借成本、技術(shù)與規(guī)模優(yōu)勢進(jìn)一步鞏固市場份額，前五大企業(yè)市場份額預(yù)計 2030 年達(dá) 52%。同時，功能性硫酸銨產(chǎn)品(如緩釋型、微量元素添加型、電子級高純度產(chǎn)品)的市場占比有望提升，推動行業(yè)向高附加值方向發(fā)展。
2025 年硫酸銨行業(yè)競爭呈現(xiàn) “出口驅(qū)動、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、供需調(diào)整” 的核心特征。從數(shù)據(jù)來看，一季度出口創(chuàng)同期新高、上半年出口額增長 35.09%，10 月價格回升至 840-900 元 / 噸，產(chǎn)能預(yù)計突破 2800 萬噸，多重數(shù)據(jù)印證行業(yè)韌性;從格局來看，產(chǎn)業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益，集中度提升、顆粒產(chǎn)品滲透率突破 40%、工業(yè)需求占比升至 30%，轉(zhuǎn)型趨勢顯著;從挑戰(zhàn)來看，國內(nèi)市場疲軟、國際定價權(quán)不足、環(huán)保投入增加與貿(mào)易風(fēng)險并存，考驗企業(yè)競爭能力。未來，硫酸銨行業(yè)短期需應(yīng)對市場震蕩，依托出口與工業(yè)需求階段性機(jī)會調(diào)整策略;長期則需聚焦技術(shù)升級、產(chǎn)品創(chuàng)新與國際市場布局，在農(nóng)業(yè)穩(wěn)基、工業(yè)提速的雙輪驅(qū)動下，實現(xiàn)從 “規(guī)模領(lǐng)先” 到 “質(zhì)量領(lǐng)先” 的跨越，為農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化與新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供支撐。
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