中國報(bào)告大廳網(wǎng)訊，煤焦油作為重要的化工原料，其市場動(dòng)態(tài)與下游炭黑、煤焦油加氫等行業(yè)緊密相連。從2023年至2025年，行業(yè)經(jīng)歷了價(jià)格波動(dòng)、結(jié)構(gòu)調(diào)整與需求變遷。全球能源轉(zhuǎn)型推動(dòng)煤焦油加氫需求增長，而國內(nèi)則面臨產(chǎn)能調(diào)整與競爭加劇的局面，行業(yè)正朝著技術(shù)升級與一體化布局的方向演進(jìn)。

  一、煤焦油行業(yè)概況及現(xiàn)狀：供需格局與價(jià)格演變

  中國報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國煤焦油行業(yè)運(yùn)營態(tài)勢與投資前景調(diào)查研究報(bào)告》指出，煤焦油市場在近年呈現(xiàn)顯著的波動(dòng)。2024年，國內(nèi)高溫煤焦油年均價(jià)格為4167元/噸，較2023年的4592元/噸下降約10%。全年價(jià)格最高點(diǎn)出現(xiàn)在4月中旬的山西地區(qū)，達(dá)到5070元/噸，而山東地區(qū)全年價(jià)格波動(dòng)范圍在3380-4970元/噸之間。在供需方面，2024年中國煤焦油產(chǎn)量約為1957.08萬噸，同比微降0.67%，這與同期焦炭產(chǎn)量同比減少0.8%的趨勢相符。進(jìn)入2025年，煤焦油價(jià)格繼續(xù)承壓，1月至7月市場月均價(jià)從3327元/噸波動(dòng)至3190元/噸，7月末現(xiàn)貨價(jià)收于3340元/噸。預(yù)計(jì)2025年中國煤焦油單價(jià)將達(dá)3835元/噸，市場規(guī)模可能同比下降4.8%，但產(chǎn)量與需求量預(yù)計(jì)分別同比增長3.1%和3%。

  二、煤焦油下游之炭黑行業(yè)概況及現(xiàn)狀：產(chǎn)能過剩與出口激增

  炭黑作為煤焦油的重要下游，其行業(yè)狀況直接反映了煤焦油的需求側(cè)變化。2024年，全國炭黑產(chǎn)能已超900萬噸，但綜合產(chǎn)能利用率僅約六成，行業(yè)平均開工率為62.53%。全年炭黑總產(chǎn)量為666.73萬噸，同比增長6.55%，而表觀消費(fèi)量為586萬噸，僅增長0.86%，凸顯產(chǎn)能過剩壓力。出口成為重要出路，2024年炭黑出口總量達(dá)96.16萬噸，同比大幅增長32.26%，出口量占比約14%，延續(xù)了我國炭黑產(chǎn)品出口規(guī)模約占10~15%的格局。價(jià)格方面，2024年炭黑市場價(jià)格呈高開低走態(tài)勢，江西某主流廠N330價(jià)格在6700-9700元/噸區(qū)間。2025年1-7月，炭黑市場均價(jià)從7066元/噸波動(dòng)至6709元/噸，N330主流商談價(jià)參考范圍逐步下移。預(yù)計(jì)2025年全年炭黑價(jià)格區(qū)間在6000-8500元/噸。行業(yè)集中度較高，前五大企業(yè)產(chǎn)量合計(jì)占比46%。

  三、煤焦油下游之加氫行業(yè)概況及現(xiàn)狀：增長態(tài)勢中的波動(dòng)與轉(zhuǎn)型

  煤焦油加氫是提升煤焦油價(jià)值的關(guān)鍵路徑。全球煤焦油加氫市場需求量近700萬噸，同比增速為3.76%，其增長受到全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和環(huán)保要求提高的推動(dòng)。在中國，該市場規(guī)?？傮w呈增長態(tài)勢，2016至2023年復(fù)合增速達(dá)24.42%，但2023年市場規(guī)模約為254.32億元，同比減少18.75%。2023年，中國煤焦油加氫產(chǎn)量與需求量均約為483.9萬噸，同比分別增長約4%。產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)較大，2022年峰值為6730元/噸，2023年均價(jià)降至5260元/噸。煤焦油加氫技術(shù)屬于綜合利用及環(huán)保項(xiàng)目，能提高煤焦油利用率、改善環(huán)境，并正朝著低能耗、產(chǎn)品多樣性、操作智能化方向發(fā)展。隨著市場持續(xù)升溫，行業(yè)競爭將更加激烈，未來競爭關(guān)鍵因素包括技術(shù)創(chuàng)新、品牌影響力和產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局。

  四、煤焦油相關(guān)產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)概況及現(xiàn)狀：輪胎與鋼鐵的需求牽引

  煤焦油及炭黑的終端需求與橡膠輪胎、鋼鐵行業(yè)密切相關(guān)。2024年，我國橡膠輪胎外胎產(chǎn)量達(dá)11.87億條，同比增長9.2%，但全鋼胎與半鋼胎的平均開工率分別為58.11%和76.11%，顯示需求分化。同年，中國粗鋼產(chǎn)量為100509.1萬噸，同比下降1.7%，這對煤焦油傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域構(gòu)成影響。此外，印度于2023年對華炭黑征收0.82美元/千克反傾銷稅，影響了外部貿(mào)易環(huán)境。橡膠輪胎中炭黑用量占比有所下降，也反映了材料替代或技術(shù)改進(jìn)的趨勢。

  總結(jié)而言，當(dāng)前煤焦油行業(yè)處于深度調(diào)整期。原料煤焦油價(jià)格從高位回落，下游炭黑行業(yè)面臨產(chǎn)能利用率不足與出口依賴度上升的雙重挑戰(zhàn)，而煤焦油加氫領(lǐng)域在長期增長趨勢中短期出現(xiàn)波動(dòng)。整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展，依賴于下游輪胎、鋼鐵等行業(yè)的穩(wěn)定需求，以及企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈整合來提升競爭力。企業(yè)需順應(yīng)行業(yè)變革，加快轉(zhuǎn)型升級，以推動(dòng)煤焦油及相關(guān)行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

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