中國報告大廳網(wǎng)訊，2025 年，中國白卡紙行業(yè)在政策支持、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化與市場供需調(diào)整的多重作用下，呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)升級與盈利修復(fù)的雙重特征。從行業(yè)數(shù)據(jù)來看，白卡紙下游應(yīng)用中藥品包裝占比達 28%，穩(wěn)居第一大需求領(lǐng)域;價格方面，截至 2025 年 12 月 11 日，國內(nèi)白卡紙市場均價較 8 月底上漲 7.99%，行業(yè)盈利逐步從虧損轉(zhuǎn)向微利;政策層面，多項政策鼓勵林紙一體化與原料國產(chǎn)化，推動行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，整體行業(yè)正逐步擺脫此前低迷態(tài)勢，邁向穩(wěn)健發(fā)展新階段。

  一、白卡紙行業(yè)分類清晰，產(chǎn)品特性適配多元應(yīng)用場景

  白卡紙作為高質(zhì)量紙張，具備光滑表面、良好印刷適性與較高強度，其生產(chǎn)過程涵蓋原木漿制備、紙張成型、壓光及涂布等工藝，確保優(yōu)良的物理與化學(xué)性能，廣泛應(yīng)用于食品包裝、藥品包裝、化妝品包裝、禮品盒、賀卡、名片、標(biāo)簽等領(lǐng)域。從分類來看，白卡紙行業(yè)可按原料與工藝分為不同類別：在白紙板大類下，分為原生白板紙與再生白板紙;白卡紙具體包括未涂布白卡紙、涂布白紙板、未涂布白紙板，其中還可細分為煙卡、食品卡紙、社會卡紙，以及灰底白紙板、白底白紙板，不同品類的白卡紙對應(yīng)下游不同細分需求，為各應(yīng)用領(lǐng)域提供適配的包裝與印刷解決方案。

  二、白卡紙行業(yè)政策密集出臺，聚焦綠色轉(zhuǎn)型與產(chǎn)能優(yōu)化

  隨著 “以紙代塑” 政策推進，白卡紙作為重要替代材料獲得政策大力扶持，多項政策從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、原料利用、節(jié)能降碳等維度引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展。2022 年 1 月，國務(wù)院發(fā)布《鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)目錄(2022 年版)》，提出鼓勵單條化學(xué)木漿 30 萬噸 / 年及以上、化學(xué)機械木漿 10 萬噸 / 年及以上、化學(xué)竹漿 10 萬噸 / 年及以上的林紙一體化生產(chǎn)線及相應(yīng)配套紙及紙板生產(chǎn)線(新聞紙、銅版紙除外)建設(shè)，同時支持采用清潔生產(chǎn)工藝、以非木纖維為原料且單條 10 萬噸 / 年及以上的紙漿生產(chǎn)線建設(shè)。2022 年 8 月，工信部等部門發(fā)布《工業(yè)領(lǐng)域碳達峰實施方案》，強調(diào)強化紡織造紙等行業(yè)耦合發(fā)展，推動林漿紙一體化等模式。2022 年 12 月，《國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會關(guān)于 2023 年關(guān)稅調(diào)整方案的公告》明確降低部分木材和紙制品進口關(guān)稅，涵蓋文化紙、白卡紙、包裝紙等絕大多數(shù)產(chǎn)品，稅率降至 “零”。2023 年 7 月，工信部、發(fā)改委等發(fā)布《輕工業(yè)穩(wěn)增長工作方案(2023-2024 年)》，提出推進林紙一體化建設(shè)，科學(xué)利用竹漿、蔗渣、秸稈等非木原料，提高國內(nèi)原料供給能力，同時加快高等級絕緣紙、特種紙基復(fù)合材料制造技術(shù)突破，提升紙及紙板產(chǎn)品品質(zhì)，并擴大生物質(zhì)能源應(yīng)用以提高行業(yè)節(jié)能降碳水平。2023 年 12 月，工信部等八部門發(fā)布《關(guān)于加快傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》，目標(biāo)到 2027 年推動傳統(tǒng)制造業(yè)高端化、智能化、綠色化、融合化發(fā)展水平明顯提升，為白卡紙行業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供方向;同月，國務(wù)院發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2024 年本)》，再次明確鼓勵上述規(guī)模的林紙一體化生產(chǎn)線，同時淘汰缺水地區(qū)、國家生態(tài)脆弱區(qū)紙漿原料林基地建設(shè)，進一步優(yōu)化行業(yè)產(chǎn)能布局。

  三、白卡紙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)明確，上下游協(xié)同支撐行業(yè)發(fā)展

  白卡紙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分為上游原料供應(yīng)、中游生產(chǎn)制造與下游應(yīng)用三大環(huán)節(jié)，各環(huán)節(jié)分工清晰且協(xié)同緊密。上游為白卡紙生產(chǎn)所需的原材料，主要包括針葉漿、闊葉漿、化機漿等，這些紙漿的品質(zhì)與價格直接影響白卡紙的生產(chǎn)成本與產(chǎn)品質(zhì)量，目前國內(nèi)化機漿基本實現(xiàn)自給，但闊葉漿與針葉漿仍存在進口需求。中游為白卡紙生產(chǎn)企業(yè)，負責(zé)將上游原料加工成各類白卡紙產(chǎn)品，行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)憑借規(guī)模優(yōu)勢與技術(shù)積累，在生產(chǎn)效率與產(chǎn)品品質(zhì)上具備競爭優(yōu)勢，同時逐步推進原料國產(chǎn)替代以降低成本。下游則是白卡紙的應(yīng)用領(lǐng)域，主要轉(zhuǎn)化為紙盒、卡紙、紙帶等產(chǎn)品，進一步應(yīng)用于藥品、香煙、食品包裝、餐飲服務(wù)、乳制品、服裝、撲克紙牌、飲料、紙帶購物袋等場景，下游需求的變化直接影響中游白卡紙的生產(chǎn)與銷售節(jié)奏，形成產(chǎn)業(yè)鏈上下游聯(lián)動的發(fā)展格局。

  四、白卡紙下游需求結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，藥品包裝占比領(lǐng)先

  白卡紙應(yīng)用領(lǐng)域廣泛且需求結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，其中藥品包裝是最大需求領(lǐng)域，2025 年占比達 28%，遠超其他應(yīng)用場景;其次是香煙包裝與食品包裝，兩者占比相同，均為 11%;餐飲服務(wù)、乳制品、服裝、撲克紙牌、飲料、紙帶購物袋及其他領(lǐng)域則占據(jù)剩余市場份額。從需求變化趨勢來看，藥品包裝需求受人口老齡化程度加深影響，未來有望持續(xù)增長，而食品包裝需求雖受消費信心與替代材料輕微沖擊，但仍維持較大規(guī)模，香煙包裝需求則保持相對穩(wěn)定。不同下游領(lǐng)域的需求特點，決定了白卡紙行業(yè)需針對細分市場優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以滿足多樣化的應(yīng)用需求，同時也為行業(yè)提供了穩(wěn)定的需求支撐。

  五、白卡紙價格持續(xù)回升，行業(yè)盈利逐步修復(fù)

  2025 年 8 月底以來，國內(nèi)白卡紙企業(yè)開啟價格拉漲模式，從 8 月底通知 9 月價格上調(diào) 100 元 / 噸開始，10-12 月逐月提漲，累計進行 4 輪、共 600 元 / 噸的價格上調(diào)，其中前三輪價格已落實，第四輪漲價待落實。在紙廠主動拉漲與貿(mào)易商積極跟漲的推動下，白卡紙市場價格逐步上行，截至 12 月 11 日，國內(nèi)白卡紙市場均價達 4244 元 / 噸，較 8 月底上漲 7.99%，常規(guī)品牌落實 400-550 元 / 噸漲幅，少數(shù)中高端品牌價格保持穩(wěn)定。從成本端來看，原料木漿價格走勢分化，闊葉漿受外盤價格上調(diào)、國內(nèi)漿廠提價及國外漿廠檢修影響震蕩上漲，針葉漿受供需、金融屬性及漿廠檢修等因素影響先跌后漲，化機漿整體波動不大，使得白卡紙成本呈現(xiàn)先窄幅下滑后震蕩增加的態(tài)勢，截至 12 月 11 日，成本較 8 月底上漲 2.51%，漲幅窄于紙價漲幅。盈利方面，若按進口木漿測算，截至 12 月 11 日白卡紙毛利率為 - 6.31%，較 8 月底增加 5.68 個百分點，仍處于虧損狀態(tài);但隨著國內(nèi)白卡紙企業(yè)原料國產(chǎn)替代推進，新上產(chǎn)能普遍配套化機漿及闊葉漿產(chǎn)線，按國產(chǎn)化機漿替代進口化機漿測算，8 月底以來白卡紙毛利率整體在 0.98%-4.84% 之間，行業(yè)整體進入微利狀態(tài)，尤其是規(guī)模企業(yè)憑借自產(chǎn)漿優(yōu)勢已實現(xiàn)扭虧為盈，行業(yè)盈利修復(fù)進程持續(xù)推進。

  六、白卡紙行業(yè)供需缺口收窄，庫存與開工率指標(biāo)改善

  從供需情況來看，2025 年中國白卡紙行業(yè)供需缺口呈現(xiàn)收窄態(tài)勢，1 月供需缺口為 308.97 千噸，至 9 月已縮減至 255.68 千噸，供需關(guān)系的改善為價格回升提供了支撐。產(chǎn)量與消費量方面，白卡紙月度產(chǎn)量從 2023 年 1 月的 689.4 千噸增長至 2025 年 10 月的 1076.2 千噸，月度消費量從 2023 年 1 月的 540.37 千噸攀升至 2025 年 9 月的 809.42 千噸，雖 2024 年新增 120 萬噸產(chǎn)能、2025 年預(yù)計新增 330 萬噸產(chǎn)能導(dǎo)致行業(yè)仍面臨產(chǎn)能過剩壓力，但需求增長與供需缺口收窄已顯現(xiàn)行業(yè)復(fù)蘇跡象。庫存與開工率方面，2025 年白卡紙行業(yè)庫存在長期高位后開始下降，10 月月度生產(chǎn)庫存天數(shù)為 13.72 天，較去年同期減少 6 天，去庫存效果明顯;開工負荷率也結(jié)束長期低位運行，10 月開工率達 62.65%，較去年同期增加 3.16 個百分點，生產(chǎn)企業(yè)積極性提升，新產(chǎn)能待釋放，行業(yè)整體運營指標(biāo)持續(xù)改善。

  七、白卡紙行業(yè)集中度較高，頭部企業(yè)主導(dǎo)市場定價

  2024 年，中國白卡紙行業(yè)市場集中度 CR4(前四大企業(yè)市場份額)達 77.33%，金光紙業(yè)、博匯紙業(yè)、玖龍紙業(yè)、太陽紙業(yè)等頭部企業(yè)占據(jù)市場主導(dǎo)地位，相較于雙膠紙、雙銅紙、瓦楞紙等其他紙種，白卡紙行業(yè)集中度更高，這使得頭部企業(yè)在市場定價中擁有較強話語權(quán)。過去幾年，受行業(yè)產(chǎn)能擴張與供需失衡影響，頭部企業(yè)曾面臨盈利較低甚至虧損的困境，但通過擴大生產(chǎn)規(guī)模，頭部企業(yè)成功攤薄固定成本、提升生產(chǎn)效率，逐步改善盈利狀況。隨著 2025 年行業(yè)回暖，頭部企業(yè)憑借規(guī)模優(yōu)勢、自產(chǎn)漿成本優(yōu)勢及定價權(quán)，在價格拉漲與盈利修復(fù)過程中占據(jù)主導(dǎo)地位，進一步鞏固市場份額，而中小企業(yè)則面臨更大的競爭壓力，行業(yè)分化趨勢明顯。

  八、白卡紙行業(yè)未來機遇與風(fēng)險并存，綠色轉(zhuǎn)型與需求挖掘成關(guān)鍵

  未來，白卡紙行業(yè)將面臨多重發(fā)展機遇。在政策層面，“以紙代塑” 與 “雙碳” 政策持續(xù)推進，預(yù)計到 2025 年，白卡紙?zhí)娲芰现破返男略鲂枨罅繉⒊^ 140 萬噸，2023-2025 年累計替代需求量突破 300 萬噸，為行業(yè)帶來增量需求;人口老齡化加深將推動藥品需求增長，進而帶動藥品包裝用白卡紙需求上升，2024 年藥品包裝用白卡紙需求量為 120 萬噸，預(yù)計 2025 年增至 125 萬噸，同比增長 4.2%;居民人均食品消費支出增長也將利好食品包裝用白卡紙需求。同時，行業(yè)也面臨一定風(fēng)險挑戰(zhàn)，宏觀經(jīng)濟增長不及預(yù)期可能抑制紙品需求;原料價格與匯率波動將影響企業(yè)成本與盈利;行業(yè)產(chǎn)能過剩問題尚未完全解決，市場競爭仍較為激烈;此外，企業(yè)經(jīng)營狀況不確定性與替代材料沖擊也可能對行業(yè)發(fā)展造成影響。

  中國報告大廳《2025-2030年中國白卡紙行業(yè)競爭格局及投資規(guī)劃深度研究分析報告》指出，2025 年中國白卡紙行業(yè)在政策、供需、價格等多方面因素共同作用下，呈現(xiàn)出 “結(jié)構(gòu)優(yōu)化、盈利修復(fù)、穩(wěn)中向好” 的發(fā)展態(tài)勢。行業(yè)分類與產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)清晰，政策扶持綠色與規(guī)?；l(fā)展，下游藥品包裝需求提供穩(wěn)定支撐，價格回升與成本控制推動盈利改善，供需缺口收窄與庫存優(yōu)化進一步鞏固復(fù)蘇基礎(chǔ)，頭部企業(yè)憑借集中度優(yōu)勢主導(dǎo)市場。盡管仍面臨產(chǎn)能過剩、成本波動等風(fēng)險，但在 “以紙代塑” 與消費升級的長期趨勢下，白卡紙行業(yè)未來有望通過技術(shù)創(chuàng)新、原料國產(chǎn)替代與細分需求挖掘，實現(xiàn)更高質(zhì)量的發(fā)展，逐步邁向盈利穩(wěn)定增長的新階段。

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