2025年轉(zhuǎn)向行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模是通過大量的一手調(diào)研和覆蓋主要行業(yè)的數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)（包括目標(biāo)產(chǎn)品或行業(yè)在指定時(shí)間內(nèi)的產(chǎn)量、產(chǎn)值等，具體根據(jù)人口數(shù)量、人們的需求、年齡分布、地區(qū)的貧富度調(diào)查）的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)信息，并通過自主研發(fā)的多個(gè)市場(chǎng)規(guī)模和發(fā)展前景估算模型，為客戶提供可靠地市場(chǎng)和細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模數(shù)據(jù)以及趨勢(shì)判斷，協(xié)助客戶判斷目標(biāo)市場(chǎng)規(guī)模及發(fā)展前景，為市場(chǎng)開發(fā)和市場(chǎng)份額估算提供可靠、持續(xù)的數(shù)據(jù)支持。
市場(chǎng)規(guī)模不僅僅只是轉(zhuǎn)向產(chǎn)品在某個(gè)范圍內(nèi)的市場(chǎng)銷售額，也涵蓋了是用戶量規(guī)?；蛘咪N售量規(guī)模。我們根據(jù)轉(zhuǎn)向所集中的區(qū)域、發(fā)展的階段、用戶數(shù)量進(jìn)行現(xiàn)有市場(chǎng)的估算；其次，再根據(jù)轉(zhuǎn)向潛在用戶及發(fā)展趨勢(shì)對(duì)未來市場(chǎng)進(jìn)行估算。最終，可獲知轉(zhuǎn)向產(chǎn)品市場(chǎng)的總體規(guī)模。
在轉(zhuǎn)向市場(chǎng)規(guī)模的測(cè)算上，我們主要采用了如下幾種方法
一、源推算法
即將本行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模追溯到催生本行業(yè)的源行業(yè)，通過對(duì)源行業(yè)數(shù)據(jù)的解讀，推導(dǎo)出轉(zhuǎn)向行業(yè)的數(shù)據(jù)。
二、強(qiáng)相關(guān)數(shù)據(jù)推算法
所謂強(qiáng)相關(guān)，可以理解為兩個(gè)行業(yè)的產(chǎn)品的銷售有很強(qiáng)的關(guān)系，通過與轉(zhuǎn)向行業(yè)強(qiáng)相關(guān)行業(yè)的分析，印證市場(chǎng)規(guī)模數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。
三、需求推算法
即根據(jù)轉(zhuǎn)向產(chǎn)品的目標(biāo)客戶的需求出發(fā)，來測(cè)算目標(biāo)市場(chǎng)的規(guī)模。
四、抽樣分析法
即在總體中通過抽樣法抽取一定的樣本，再根據(jù)樣本的情況推斷總體的情況。抽樣方法主要包括：隨機(jī)抽樣、分層抽樣、整體抽樣、系統(tǒng)抽樣和滾雪球抽樣等。
五、典型反推法
依據(jù)研究團(tuán)隊(duì)對(duì)于單個(gè)品牌（尤其是龍頭品牌）的銷售額和市場(chǎng)份額的研究，倒推整個(gè)行業(yè)的規(guī)模。
華泰證券發(fā)布港股策略稱，當(dāng)前全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)估值分位數(shù)較高、杠桿交易上升，在關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)、海外信用及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng)下，市場(chǎng)波動(dòng)加大。目前影響更多在情緒沖擊而非基本面逆轉(zhuǎn)，最新情緒數(shù)據(jù)顯示資金分歧顯現(xiàn)，但勝率更優(yōu)的加倉時(shí)機(jī)或仍需等待。建議從普漲思維轉(zhuǎn)向基本面兌現(xiàn)，關(guān)注近一月盈利預(yù)期有所上修的科技硬件、股價(jià)回調(diào)較為充分的醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)龍頭及ROE穩(wěn)健且營收企穩(wěn)的大眾消費(fèi)。
1. 降息路徑：鮑威爾會(huì)否確認(rèn)下月降息的預(yù)期將是本次發(fā)言的重中之重。目前多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)鮑威爾將采取中性立場(chǎng)，不會(huì)給出明確信號(hào)，并將繼續(xù)強(qiáng)調(diào)依賴數(shù)據(jù)的決策方法，但市場(chǎng)仍對(duì)其反駁9月降息預(yù)期抱有擔(dān)憂。 2. 政策框架審查：美聯(lián)儲(chǔ)政策框架審查成為鮑威爾此次發(fā)言的關(guān)注焦點(diǎn)之一。多家大型投行預(yù)計(jì)鮑威爾可能弱化2020年引入的彈性平均通脹目標(biāo)（FAIT），回歸更傳統(tǒng)的政策表述，強(qiáng)調(diào)更均衡地兼顧就業(yè)與通脹目標(biāo)。 3. 通脹擔(dān)憂：鮑威爾或承認(rèn)CPI有所緩和，但仍高于目標(biāo)，并回應(yīng)PPI飆升的相關(guān)問題。他將繼續(xù)表明應(yīng)警惕服務(wù)業(yè)通脹粘性和關(guān)稅帶來的潛在壓力，并強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定通脹預(yù)期的重要性。 4. 勞動(dòng)力市場(chǎng)：鮑威爾可能回應(yīng)非農(nóng)數(shù)據(jù)降溫及大幅下修的問題，且可能承認(rèn)就業(yè)市場(chǎng)降溫和新增就業(yè)潛力下降，但或淡化單一勞動(dòng)力數(shù)據(jù)的影響，強(qiáng)調(diào)需根據(jù)多項(xiàng)指標(biāo)綜合判斷。 5. 政治壓力：鮑威爾大概率在發(fā)言過程對(duì)其面對(duì)的政治壓力避而不談，稱其將專注于做好本職工作。特朗普已多次公開批評(píng)鮑威爾，聯(lián)合政府官員向美聯(lián)儲(chǔ)不斷施壓，最近還要求立刻解雇美聯(lián)儲(chǔ)理事庫克。
在“2025資產(chǎn)管理年會(huì)”上，花旗全球宏觀和資產(chǎn)配置研究主管德克?威勒（Dirk Willer）就今年下半年全球主要市場(chǎng)的投資觀點(diǎn)進(jìn)行了分享。德克?威勒首先概述了花旗對(duì)各類資產(chǎn)的配置觀點(diǎn)：超配股票（尤其美國，一定程度上包括歐洲）、低配英國股票；對(duì)政府債券持中性態(tài)度，超配新興市場(chǎng)債券、低配日本國債；低配歐洲和美國的投資級(jí)信貸；對(duì)大宗商品持中性態(tài)度；做空美元，做多歐元及部分新興市場(chǎng)貨幣。在股票市場(chǎng)方面，德克?威勒指出 “美國例外論” 已明顯回歸，這一點(diǎn)從其相對(duì)歐洲及全球其他地區(qū)的表現(xiàn)中可清晰看出，而核心驅(qū)動(dòng)力是人工智能交易的回歸 —— 科技板塊的表現(xiàn)引領(lǐng)美國市場(chǎng)，成為關(guān)鍵支撐。（21資管）
高盛多資產(chǎn)解決方案全球聯(lián)席首席信息官Alexandra Wilson-Elizondo表示，7月份的CPI數(shù)據(jù)符合預(yù)期，核心通脹率同比增長(zhǎng)3.1%。美聯(lián)儲(chǔ)從數(shù)據(jù)中得到支持，認(rèn)為關(guān)稅對(duì)價(jià)格水平的影響大多是暫時(shí)性的。關(guān)稅尚未推動(dòng)顯著的價(jià)格上漲，因?yàn)槠髽I(yè)通過減少庫存和謹(jǐn)慎調(diào)整價(jià)格來抵消成本壓力，原因是消費(fèi)者對(duì)價(jià)格變動(dòng)很敏感。美聯(lián)儲(chǔ)的政策高度依賴數(shù)據(jù)，在通脹得到控制且修訂后的就業(yè)數(shù)據(jù)中勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟跡象日益明顯的情況下，未來關(guān)注重點(diǎn)將更多放在就業(yè)方面?？傮w而言，這份通脹報(bào)告支持了美聯(lián)儲(chǔ)9月可能進(jìn)行“保險(xiǎn)式”降息的預(yù)期，這將成為市場(chǎng)的關(guān)鍵推動(dòng)力。
真正值得關(guān)注的不是KKR業(yè)績(jī)本身，而是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向。短短一周內(nèi)，KKR接連布局：與Energy Capital Partners成立得州數(shù)據(jù)中心合資企業(yè)、入股哈雷戴維森金融業(yè)務(wù)、與資本集團(tuán)推出股權(quán)財(cái)富產(chǎn)品、大舉進(jìn)軍醫(yī)療專利特許權(quán)領(lǐng)域。公司還募集了規(guī)模達(dá)65億美元的信貸基金（創(chuàng)歷史紀(jì)錄），專注私募資產(chǎn)擔(dān)保融資。這些動(dòng)作共同指向戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型——通過建立抗周期的收費(fèi)型業(yè)務(wù)，獲取可持續(xù)的經(jīng)常性收入。作為這一戰(zhàn)略的核心支柱，該集團(tuán)Global Atlantic保險(xiǎn)子公司貢獻(xiàn)2.779億美元利潤（同比增長(zhǎng)9.8%）。
上周A股市場(chǎng)持續(xù)沖高，滬指連續(xù)2日站上3500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，滬深兩市周五成交額突破1.7萬億元。大金融板塊領(lǐng)漲，成為帶動(dòng)指數(shù)走強(qiáng)的主要力量。此外，半年度業(yè)績(jī)預(yù)告密集披露，部分績(jī)優(yōu)股獲得短線資金密集追逐。著眼下周，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，短期來看，上證指數(shù)突破或推升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，賺錢效應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)散，半年報(bào)業(yè)績(jī)?nèi)允琴Y金關(guān)注的焦點(diǎn)。對(duì)于后續(xù)A股的交易思路，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在資金存量博弈轉(zhuǎn)為增量的背景下，投資者應(yīng)從交易型策略思維，轉(zhuǎn)變?yōu)槌止尚筒呗运季S。（上證報(bào)）
花旗集團(tuán)（Citigroup）全球財(cái)富主管西格（Andy Sieg）3日表示，英國內(nèi)外的富人群體正在“雙向流動(dòng)”：有些正離開英國，但也有部分觀察到美國政策變化后，認(rèn)為英國可能是他們子女未來就學(xué)和生活的更佳選擇。 這一趨勢(shì)反映，美國總統(tǒng)特朗普推行“美國優(yōu)先”政策，限制和打擊國內(nèi)頂尖高校及外國學(xué)生，引發(fā)富裕家庭對(duì)美國投資和教育環(huán)境的擔(dān)憂，間接推高英國大學(xué)的申請(qǐng)量。
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