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2025年TMT供需分析

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  TMT行業(yè)供需分析報告的主要分析要點是:
  1)TMT行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量分析。是指統(tǒng)計分析生產(chǎn)者在某一特定時期內(nèi),可生產(chǎn)出的商品總量以及已生產(chǎn)出的商品總量;同時分析這一時期內(nèi)TMT行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量結(jié)構(gòu)(區(qū)域結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)等)。
  2)TMT行業(yè)進出口分析。是指統(tǒng)計分析同上時期內(nèi)TMT行業(yè)進出口量、進出口結(jié)構(gòu)、以及進出口價格走勢分析。
  3)TMT行業(yè)庫存及自用量等分析。
  4)TMT行業(yè)供給分析。市場供給量不等于生產(chǎn)量,因為生產(chǎn)量中有一部分用于生產(chǎn)者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
  5)TMT行業(yè)需求分析。是指統(tǒng)計分析上述時期內(nèi)下游市場對TMT行業(yè)商品的需求總量分析;同時分析這一時期內(nèi)下游行業(yè)需求規(guī)模、需求結(jié)構(gòu)以及需求總量的區(qū)域結(jié)構(gòu)等。
  6)TMT行業(yè)供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產(chǎn)技術(shù)、政府政策以及下游行業(yè)發(fā)展等。
  7)TMT行業(yè)需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉(zhuǎn)變、人口數(shù)量和結(jié)構(gòu)、對將來的預(yù)期、教育程度的改變等。

  TMT行業(yè)供需分析報告是基于經(jīng)濟學(xué)中有關(guān)供需關(guān)系理論為基礎(chǔ)的分析成果。TMT行業(yè)市場供給是指生產(chǎn)者在某一特定時期內(nèi),在每一價格水平上愿意并且能夠提供的一定數(shù)量的商品或勞務(wù);TMT行業(yè)市場需求指的是下游有能力購買,并愿意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內(nèi)所愿意買的某商品的數(shù)量。

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華泰證券:TMT、先進制造或是1Q25盈利趨勢修復(fù)的主要推動力(20250407/08:44)

華泰證券表示,4月開始上市公司將逐步進入一季報及年報的密集披露季,TMT、先進制造或是1Q25盈利趨勢修復(fù)的主要推動力,醫(yī)藥、內(nèi)需消費目前尚在磨底,關(guān)注后續(xù)能否接力。從1Q25各宏觀鏈條的景氣變化看,TMT、先進制造景氣數(shù)據(jù)處于上行周期中,醫(yī)藥、內(nèi)需消費則是處于磨底的狀態(tài)。且相較于4Q24,呈現(xiàn)三點關(guān)鍵趨勢變化:一是內(nèi)需消費板塊景氣底部修復(fù)的趨勢較為明顯,但彈性不足(體現(xiàn)為景氣數(shù)據(jù)過去三個改善幅度不大);二是制造板塊中行業(yè)景氣趨勢分化,自動化裝備、工程機械、電池相對較優(yōu),而通用設(shè)備、航海裝備、光伏等板塊過去3個月景氣修復(fù)斜率放緩甚至有所回落;三是TMT板塊景氣韌性較強,半導(dǎo)體、元件等TMT板塊景氣讀數(shù)在一季度出現(xiàn)逆勢回升。

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