中國報(bào)告大廳網(wǎng)訊，近年來，隨著全球新能源產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，碳酸鋰作為鋰電池的核心原材料，市場規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。此外，市場參與者需密切關(guān)注技術(shù)路線變遷、回收體系完善度以及非洲新鋰礦項(xiàng)目的投產(chǎn)進(jìn)度，這些因素都將重塑未來碳酸鋰市場的競爭格局。以下是2025年碳酸鋰行業(yè)分析。

  2025年碳酸鋰行業(yè)呈現(xiàn) “供需雙增、結(jié)構(gòu)分化” 的鮮明特征，新能源汽車與儲能領(lǐng)域的需求爆發(fā)成為打破市場平衡的關(guān)鍵變量。2022年全球碳酸鋰市場規(guī)模已突破200億美元，《2025-2030年中國碳酸鋰行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》預(yù)計(jì)到2025年將超過400億美元，年復(fù)合增長率高達(dá)25%以上?，F(xiàn)從三大方面來了解2025年碳酸鋰行業(yè)分析。

  一、 碳酸鋰供需格局：結(jié)構(gòu)性過剩與區(qū)域產(chǎn)能分化并存

  全球供需緊平衡特征顯著

  2025年全球碳酸鋰產(chǎn)量預(yù)計(jì)在 155-160 萬噸 LCE 之間，需求量因下半年需求超預(yù)期增長從 145 萬噸上調(diào)至155 萬噸 LCE，理論過剩量約 5 萬噸左右，供需缺口實(shí)則極小。但供應(yīng)端 “集中釋放” 與需求端 “節(jié)奏錯(cuò)配” 導(dǎo)致市場呈現(xiàn)短期過剩表象，價(jià)格持續(xù)在低位徘徊。

  區(qū)域產(chǎn)能貢獻(xiàn)差異突出

  中國作為核心生產(chǎn)國，2024 年產(chǎn)量達(dá) 70.1 萬噸，占全球 53%，2025 年更將貢獻(xiàn)全球 70% 的產(chǎn)量增量，預(yù)計(jì)產(chǎn)量達(dá) 95.9 萬噸，但國內(nèi)月度開工率僅 50%，待投產(chǎn)能釋放存在不確定性。海外市場中，澳大利亞礦山維持增產(chǎn)態(tài)勢，非洲馬里 Goulamina 礦山 11-12 月產(chǎn)量有望進(jìn)一步提升，巴西 MibraMine 礦山恢復(fù)生產(chǎn)后也將兌現(xiàn)預(yù)期產(chǎn)能。

  技術(shù)路線供應(yīng)能力分化

  國內(nèi)輝石提鋰受原料供應(yīng)充足支撐，產(chǎn)能隨冶煉產(chǎn)能擴(kuò)張同步增長;云母提鋰受原料限制，短期內(nèi)產(chǎn)量保持穩(wěn)定;鹽湖提鋰則有超 7 萬噸新增產(chǎn)能投放，且多采用 DLE 工藝，受氣溫影響小，產(chǎn)量增長顯著。南美智利 SQM 預(yù)計(jì)年度銷量增長 10%，下半年發(fā)運(yùn)量同比增加逾 1 萬噸，阿根廷多個(gè)鹽湖項(xiàng)目也逐步復(fù)產(chǎn)或投產(chǎn)，推動供應(yīng)增長。

  二、 碳酸鋰需求結(jié)構(gòu)：新能源主導(dǎo)下的多領(lǐng)域支撐格局

  隨著各國碳中和政策的推進(jìn)，未來十年碳酸鋰市場仍將保持高景氣度。碳酸鋰產(chǎn)業(yè)鏈主要包括礦石提鋰、鹽湖提鋰、回收提鋰三大生產(chǎn)路徑，以及新能源電池、儲能等終端應(yīng)用領(lǐng)域。

  新能源汽車：核心需求支柱占比超 66%

  2025 年新能源汽車領(lǐng)域碳酸鋰需求達(dá) 98.5 萬噸 LCE，占全球總需求的 66.1%，中國市場成為核心驅(qū)動力，1-4 月新能源車銷量達(dá) 429.9 萬輛，同比增長 46.3%，出口量同步增長 51.8%。全球新能源汽車滲透率持續(xù)提升，疊加高鎳三元電池滲透率上升帶來的單位鋰消耗量增加，進(jìn)一步鞏固了該領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。

  儲能行業(yè)：第二增長引擎增速超 68%

  儲能領(lǐng)域 2025 年需求量預(yù)計(jì)為 25.2 萬噸 LCE，占比 16.9%，全球鋰電儲能裝機(jī)超 170GWh，同比增長 68%。中國 1-4 月儲能中標(biāo)容量累計(jì)達(dá) 132.9GWh，同比增幅高達(dá) 219.1%，電網(wǎng)側(cè)、工商業(yè)及戶儲市場共同推動需求增長，該領(lǐng)域?qū)μ妓徜嚨男枨蟊３?35% 以上的年復(fù)合增長率。

  傳統(tǒng)與新興領(lǐng)域：穩(wěn)定需求基本盤

  消費(fèi)電子領(lǐng)域 2025 年需求預(yù)計(jì) 15.3 萬噸 LCE，占比 10.3%，其中智能手機(jī)電池需求年復(fù)合增長率達(dá) 8.06%，TWS 設(shè)備等新興品類增速高達(dá) 53.9%。陶瓷玻璃行業(yè)作為傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域，需求占比約 5%-7%，年復(fù)合增長率 2.62%，醫(yī)藥、潤滑脂等其他行業(yè)合計(jì)需求約 10 萬噸 LCE，占比不足 2%，構(gòu)成需求穩(wěn)定器。

  三、 碳酸鋰價(jià)格趨勢：成本支撐下的震蕩反彈與未來缺口預(yù)判

  2025 年價(jià)格波動與成本底線

  碳酸鋰價(jià)格在 2025 年 5 月跌至 5.8 萬元 / 噸的低谷，低于行業(yè) 80 分位線 6 萬元 / 噸、90 分位線 6.5 萬元 / 噸的成本線，導(dǎo)致高成本企業(yè)面臨虧損風(fēng)險(xiǎn)。隨著市場情緒回暖及去庫加速，11 月 14 日碳酸鋰主力合約漲至 87360 元 / 噸，較 5 月低谷反彈超 50%，同期總庫存降至 10.9058 萬噸，較上周減少 1666 噸。

  短期價(jià)格震蕩運(yùn)行主基調(diào)

  短期內(nèi)碳酸鋰市場供需雙增，但需求增速下降導(dǎo)致去庫速度放緩，基本面對鋰價(jià)支撐減弱。不過宏觀氛圍回暖推動大宗商品普漲，疊加供應(yīng)端可能出現(xiàn)的擾動因素，預(yù)計(jì)價(jià)格以震蕩運(yùn)行為主，難以出現(xiàn)大幅單邊行情。

  2026年供需缺口與價(jià)格展望

  2026年全球碳酸鋰需求基準(zhǔn)增速 30%，對應(yīng)需求 190 萬噸，若增速達(dá) 40% 則需求進(jìn)一步提升，而供應(yīng)能力僅增長 25 萬噸左右，增速約 10%。當(dāng)需求增速達(dá) 40% 時(shí)將出現(xiàn)明確供應(yīng)缺口，價(jià)格或突破 15 萬元 / 噸，甚至可達(dá) 20 萬元 / 噸，其中儲能領(lǐng)域需求有望達(dá) 72 萬噸 LCE，占比 38.7%，首次超過新能源汽車成為第一大消耗場景。

  2025年碳酸鋰行業(yè)處于供需格局的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折期，新能源汽車與儲能的高增長成為需求核心驅(qū)動力。價(jià)格在成本支撐下實(shí)現(xiàn)階段性反彈，但短期仍受供需節(jié)奏錯(cuò)配影響呈震蕩態(tài)勢。從長期看，2026 年供應(yīng)增速滯后于需求增速的趨勢已現(xiàn)，儲能領(lǐng)域的爆發(fā)式增長將推動行業(yè)進(jìn)入供不應(yīng)求階段，碳酸鋰的 “白色石油” 戰(zhàn)略價(jià)值將進(jìn)一步凸顯。

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