中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，2025年，全球稀土市場(chǎng)在供需結(jié)構(gòu)重塑和政策調(diào)控的雙重影響下呈現(xiàn)出顯著變化。新能源汽車(chē)與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展推動(dòng)稀土需求持續(xù)增長(zhǎng)，而中國(guó)在開(kāi)采配額管理、出口政策調(diào)整等方面的舉措對(duì)全球供應(yīng)鏈產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。稀土價(jià)格在經(jīng)歷大幅上漲后出現(xiàn)回調(diào)，庫(kù)存水平降至五年低位，海外市場(chǎng)溢價(jià)現(xiàn)象突出，整個(gè)稀土產(chǎn)業(yè)正步入新一輪發(fā)展周期。

  一、稀土供需結(jié)構(gòu)加速調(diào)整，綠色產(chǎn)業(yè)成為核心驅(qū)動(dòng)力

  中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)稀土行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》指出，2025年全球稀土年需求量達(dá)到32萬(wàn)噸，其中新能源汽車(chē)領(lǐng)域稀土需求占比從2020年的12%大幅提升至28%，顯示出綠色產(chǎn)業(yè)對(duì)稀土需求的強(qiáng)勁拉動(dòng)。到2027年，全球釹鐵硼需求預(yù)計(jì)達(dá)到32.9萬(wàn)噸，2024-2027年間年復(fù)合增長(zhǎng)率為13%。特別值得注意的是，2028年全球人形機(jī)器人產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到100萬(wàn)臺(tái)，將新增鐠釹需求約2,000噸，預(yù)示著新興應(yīng)用領(lǐng)域?qū)ο⊥列枨蟮某掷m(xù)增長(zhǎng)潛力。

  二、稀土供應(yīng)體系持續(xù)優(yōu)化，中國(guó)主導(dǎo)地位進(jìn)一步鞏固

  2024年中國(guó)稀土產(chǎn)量為27萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)量的69%，預(yù)計(jì)2025年將超過(guò)30萬(wàn)噸。中國(guó)稀土行業(yè)已形成“1+5”六大稀土集團(tuán)格局，產(chǎn)業(yè)集中度顯著提升。在配額管理方面，2024年中國(guó)稀土開(kāi)采配額為25萬(wàn)噸，其中輕稀土占比超過(guò)85%。從長(zhǎng)期趨勢(shì)看，2016-2023年輕稀土開(kāi)采配額年復(fù)合增長(zhǎng)率為15.29%，而2024年輕稀土開(kāi)采配額增速放緩至6.36%。同時(shí)，行業(yè)合規(guī)水平持續(xù)改善，2023年非法稀土產(chǎn)量已降至總供給的5%以下，預(yù)計(jì)到2030年，國(guó)內(nèi)稀土開(kāi)采合規(guī)率將接近100%。

  三、稀土價(jià)格經(jīng)歷大幅波動(dòng)，政策調(diào)控影響顯著

  2025年稀土價(jià)格呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的走勢(shì)。氧化鐠釹價(jià)格從年初的39.8萬(wàn)元/噸上漲至7月的52.0-53.5萬(wàn)元/噸，漲幅達(dá)30.5%；鐠釹金屬價(jià)格從年初的50.2萬(wàn)元/噸上漲至7月的63.0萬(wàn)元/噸，漲幅為25.5%。稀土價(jià)格指數(shù)在8月一度突破230點(diǎn)，創(chuàng)近五年新高，但到10月下旬已跌破200點(diǎn)，8月平均指數(shù)為216.1點(diǎn)，月內(nèi)波動(dòng)幅度約14.3%。分品種看，輕稀土氧化物價(jià)格從年初的31.5萬(wàn)元/噸上漲至7月的40.2萬(wàn)元/噸，漲幅27.6%；重稀土氧化物價(jià)格從285.6萬(wàn)元/噸上漲至320.5萬(wàn)元/噸，漲幅12.2%。值得注意的是，海外稀土價(jià)格相較國(guó)內(nèi)存在約一倍溢價(jià)，美國(guó)國(guó)防部為本土企業(yè)設(shè)定的最低保護(hù)價(jià)為110美元/公斤。

  四、稀土產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)明顯，下游應(yīng)用結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

  中國(guó)在全球稀土產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)主導(dǎo)地位，2025年控制著全球69%的稀土開(kāi)采、92%的冶煉和98%的磁體生產(chǎn)。具體來(lái)看，2025年全球稀土永磁產(chǎn)量預(yù)計(jì)為31.02萬(wàn)噸，其中中國(guó)產(chǎn)量達(dá)28.42萬(wàn)噸，占比91.62%；全球燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)量預(yù)計(jì)為29.67萬(wàn)噸，中國(guó)產(chǎn)量為27.18萬(wàn)噸，占中國(guó)稀土永磁產(chǎn)量的95.64%。在下游應(yīng)用方面，2024年新能源汽車(chē)、風(fēng)電、節(jié)能家電等綠色產(chǎn)業(yè)對(duì)稀土永磁材料的消耗量占比已達(dá)62%。預(yù)計(jì)到2028年，高性能釹鐵硼在稀土消費(fèi)中占比將從2024年的45%提升至60%，而熒光粉市場(chǎng)稀土消費(fèi)量較2020年下降30%，顯示稀土消費(fèi)結(jié)構(gòu)正在向高端應(yīng)用集中。

  五、稀土回收與替代技術(shù)發(fā)展，新興應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展

  在資源循環(huán)利用方面，2024年中國(guó)從廢舊磁體中回收的稀土量約2.1萬(wàn)噸，回收率不足20%，政策目標(biāo)是到2030年將回收比例提升至35%。從硬盤(pán)電機(jī)中提取的釹鐵硼磁體再生成本僅為原生礦的60%，顯示出回收利用的經(jīng)濟(jì)可行性。在替代技術(shù)方面，無(wú)重稀土磁體實(shí)驗(yàn)室磁能積已達(dá)40MGOe，雖然仍低于釹鐵硼的50MGOe，但技術(shù)進(jìn)步明顯。同時(shí)，稀土在生物醫(yī)療、超導(dǎo)材料等領(lǐng)域的應(yīng)用專(zhuān)利年增率超過(guò)20%，2025年開(kāi)發(fā)的稀土耐火材料預(yù)計(jì)可消納稀土6,000噸左右，新興應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)橄⊥廉a(chǎn)業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

  六、全球稀土格局深度調(diào)整，外部依賴(lài)問(wèn)題備受關(guān)注

  從全球視角看，全球稀土氧化物總儲(chǔ)量約1.3億噸，中國(guó)稀土儲(chǔ)量約4,400萬(wàn)噸，占全球探明儲(chǔ)量的40%-50%。海外項(xiàng)目總產(chǎn)能預(yù)計(jì)僅占全球的15%-20%，難以改變現(xiàn)有供應(yīng)格局。歐盟關(guān)鍵礦產(chǎn)對(duì)外依賴(lài)度高達(dá)98%，其中稀土永磁材料依賴(lài)度超過(guò)90%，其規(guī)劃到2027年前的稀土加工產(chǎn)能僅能滿(mǎn)足需求的35%。此外，2025年緬甸要求加征20%資源稅，導(dǎo)致2024年我國(guó)從緬甸進(jìn)口稀土大幅減少，進(jìn)一步凸顯了全球稀土供應(yīng)鏈的脆弱性。

  七、稀土企業(yè)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，行業(yè)景氣度持續(xù)提升

  在行業(yè)景氣度提升的背景下，稀土企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)亮眼。2025年三季度，主要稀土企業(yè)凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，其中北方稀土前三季度凈利增逾280%，盛和資源前三季度凈利增逾748%，中國(guó)稀土前三季度凈利凈增逾194%，反映出稀土價(jià)格上漲對(duì)企業(yè)盈利能力的顯著改善。

  總體來(lái)看，2025年稀土市場(chǎng)在供需緊平衡、政策精準(zhǔn)調(diào)控和新興應(yīng)用拓展的多重因素影響下，呈現(xiàn)出價(jià)格波動(dòng)加劇、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、全球競(jìng)爭(zhēng)格局重塑的特點(diǎn)。未來(lái)，隨著綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)程的加速和技術(shù)的不斷進(jìn)步，稀土資源的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值將進(jìn)一步提升，供需關(guān)系仍將保持緊平衡狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性和可持續(xù)性成為各方關(guān)注的重點(diǎn)。

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