中國報告大廳網(wǎng)訊，2025年5月26日市場早間震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指跌超1%。可控核聚變概念逆勢活躍，核電板塊同步走強，尚緯股份、錫裝股份等多股漲停。機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，全球核電產(chǎn)能需求激增疊加供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)，行業(yè)正站在歷史性拐點上。

  一、政策與國際市場推動核電產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展

  中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年全球及中國黃金行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研及發(fā)展前景分析報告》指出，近期美國政府簽署行政命令，計劃2030年前啟動10座大型核電站建設(shè)，并要求核監(jiān)管委員會在18個月內(nèi)完成新反應(yīng)堆審批。這一動作凸顯全球主要經(jīng)濟體對清潔能源的戰(zhàn)略布局。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前全球核電裝機規(guī)模正迎來全面爆發(fā)期，AI技術(shù)的廣泛應(yīng)用進一步推高能源需求。權(quán)威機構(gòu)預(yù)測，到2040年全球鈾礦缺口將達(dá)1.3億磅，核心供應(yīng)體系面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

  二、結(jié)構(gòu)性短缺時代來臨 鈾礦供需矛盾持續(xù)加劇

  現(xiàn)有鈾礦資源枯竭與新建項目投產(chǎn)滯后形成雙重壓力：運營超過30年的礦山占比超60%，而如NexGen能源的Rook I礦等新建項目需耗時6-8年才能達(dá)產(chǎn)。2025年起，缺口將加速擴大至每年1.7萬噸鈾當(dāng)量（約相當(dāng)于400萬磅）。這種結(jié)構(gòu)性短缺不僅影響核電燃料供應(yīng)穩(wěn)定性，更可能推高全球核能發(fā)電成本曲線，倒逼行業(yè)技術(shù)升級與資源整合。

  三、A股市場表現(xiàn)：核電概念股機構(gòu)關(guān)注度顯著提升

  截至26日，A股30余只核電概念股年內(nèi)平均漲幅8.03%，領(lǐng)跑多個傳統(tǒng)能源板塊。國光電氣以116.29%的年內(nèi)漲幅居首，應(yīng)流股份、紐威股份等多股漲超30%。千億市值龍頭中，中國核電一季度營收同比增10.46%，歸母凈利潤增長11.52億元；上海電氣在核電領(lǐng)域承接設(shè)備規(guī)模達(dá)39臺套，營收同比增長8.06%。機構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，安泰科技獲20家機構(gòu)關(guān)注，其聚變鎢銅偏濾器技術(shù)填補國內(nèi)空白；中核科技在手訂單近30億元，覆蓋三澳、徐大堡等重點核電項目。

  四、資本動態(tài)：杠桿資金加速布局核心標(biāo)的

  5月以來沃爾核材獲杠桿資金凈買入1.92億元居首，安泰科技、川儀股份等頭部企業(yè)也獲得超億元級資金流入。從盈利維度看，上海電氣一季度凈利潤同比翻倍至2.92億元；東方電氣、紐威股份等企業(yè)凈利潤增幅均突破27%，顯示行業(yè)景氣度向上市公司業(yè)績端加速傳導(dǎo)。

  總結(jié)：核電黃金周期已進入兌現(xiàn)階段

  當(dāng)前核電產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)"政策驅(qū)動-技術(shù)突破-資本加碼"的良性循環(huán)，美國基建計劃與中國"雙碳"目標(biāo)形成共振效應(yīng)。鈾礦供應(yīng)鏈重構(gòu)、三代堆型規(guī)?；ㄔO(shè)、可控核聚變商業(yè)化進程三大變量將持續(xù)催化行業(yè)成長空間。投資者可重點關(guān)注具備核心技術(shù)壁壘、在手訂單充沛以及產(chǎn)業(yè)鏈整合能力的企業(yè)，在結(jié)構(gòu)性短缺與需求爆發(fā)雙重邏輯下捕捉超額收益機會。

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