中國報(bào)告大廳網(wǎng)訊，中國商業(yè)健康險(xiǎn)市場在人口老齡化加速與居民健康管理意識(shí)提升的雙重驅(qū)動(dòng)下持續(xù)擴(kuò)容。根據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，2025年上半年全國健康險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)6223億元，同比增長2.3%，但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化與銷售渠道整合成為關(guān)鍵挑戰(zhàn)。平安集團(tuán)作為行業(yè)龍頭，近期將健康險(xiǎn)產(chǎn)品全面退出壽險(xiǎn)銷售渠道的動(dòng)作引發(fā)關(guān)注，其背后既反映政策環(huán)境變化對行業(yè)的深層影響，也折射出健康險(xiǎn)市場差異化競爭的新趨勢。

  一、健康險(xiǎn)渠道整合背后的政策導(dǎo)向與市場戰(zhàn)略調(diào)整

  中國報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國健康險(xiǎn)行業(yè)市場深度研究與戰(zhàn)略咨詢分析報(bào)告》指出，2025年是商業(yè)健康險(xiǎn)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵一年。平安集團(tuán)此次將健康險(xiǎn)產(chǎn)品從壽險(xiǎn)銷售渠道撤出，并同步推進(jìn)"綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老"戰(zhàn)略，正是對監(jiān)管鼓勵(lì)專業(yè)化經(jīng)營的積極響應(yīng)。數(shù)據(jù)顯示，截至上半年，平安近2.47億個(gè)人客戶中63%已享有醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈服務(wù)權(quán)益，相關(guān)客群的客均合同數(shù)與AUM分別為其他客戶的1.5倍和4.1倍，凸顯健康險(xiǎn)與金融業(yè)務(wù)協(xié)同帶來的價(jià)值提升空間。

  此次渠道調(diào)整的核心邏輯在于：平安人壽通過自營醫(yī)療險(xiǎn)產(chǎn)品強(qiáng)化壽險(xiǎn)客戶健康管理需求響應(yīng)能力，而健康險(xiǎn)子公司則聚焦自主拓展?fàn)I銷渠道。這種分工不僅符合銀保監(jiān)會(huì)推動(dòng)"專業(yè)化、差異化"經(jīng)營的政策方向，更有利于資源精準(zhǔn)投放——上半年平安健康險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)870億元，其中醫(yī)療險(xiǎn)貢獻(xiàn)410億元，占比較去年同期提升至47%，顯示細(xì)分市場潛力顯著。

  二、健康險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)與客戶需求驅(qū)動(dòng)邏輯

  從產(chǎn)品維度看，平安集團(tuán)的渠道調(diào)整折射出健康險(xiǎn)市場兩大趨勢：一是"保險(xiǎn)+服務(wù)"生態(tài)體系構(gòu)建加速。例如其推出的"平安添瑞·安有護(hù)"計(jì)劃通過整合重疾保險(xiǎn)與全流程康復(fù)服務(wù)，在2025年4月上線后成為壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值的重要增長極；二是消費(fèi)型醫(yī)療險(xiǎn)對傳統(tǒng)返還型產(chǎn)品的替代進(jìn)程加快。盡管當(dāng)前部分客戶仍偏好終身返還類產(chǎn)品，但數(shù)據(jù)顯示上半年健康險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值中，醫(yī)療養(yǎng)老權(quán)益客戶貢獻(xiàn)占比已達(dá)69%，驗(yàn)證了保障型產(chǎn)品在提升客群粘性方面的核心作用。

  政策層面，《關(guān)于推動(dòng)商業(yè)健康保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》明確提出要"強(qiáng)化科技賦能與服務(wù)創(chuàng)新"。平安通過將健康險(xiǎn)從壽險(xiǎn)渠道剝離，可更靈活地運(yùn)用其醫(yī)療生態(tài)圈資源——包括超1300萬客戶使用的健康管理服務(wù)、覆蓋線上線下診療網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施，從而在產(chǎn)品定價(jià)精準(zhǔn)度和服務(wù)閉環(huán)構(gòu)建上形成競爭壁壘。

  三、健康險(xiǎn)市場增長動(dòng)能與ROE修復(fù)路徑分析

  盡管行業(yè)整體保持增長，但平安集團(tuán)上半年長期健康險(xiǎn)及意外短期健康險(xiǎn)保費(fèi)收入同比微降1.7%，運(yùn)營ROE較去年同期下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。這直接推動(dòng)其加速渠道調(diào)整：一方面通過壽險(xiǎn)端強(qiáng)化自營醫(yī)療險(xiǎn)產(chǎn)品銷售（當(dāng)前已占據(jù)健康險(xiǎn)保費(fèi)的47%），另一方面要求健康險(xiǎn)子公司拓展新營銷渠道，如加強(qiáng)APP、第三方平臺(tái)合作等數(shù)字化觸達(dá)方式。

  從市場環(huán)境看，2025年政策紅利持續(xù)釋放。個(gè)人稅優(yōu)健康險(xiǎn)試點(diǎn)擴(kuò)容、惠民保城市覆蓋率突破98%、長期護(hù)理保險(xiǎn)制度加速落地等舉措，為商業(yè)健康險(xiǎn)創(chuàng)造多元增量場景。平安通過深化"綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老"戰(zhàn)略，在上半年實(shí)現(xiàn)了壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長39.8%，其中醫(yī)療健康權(quán)益客戶貢獻(xiàn)27%的新業(yè)務(wù)價(jià)值。

  四、未來健康險(xiǎn)市場發(fā)展展望與行業(yè)啟示

  當(dāng)前健康險(xiǎn)市場競爭已從單純保費(fèi)規(guī)模比拼轉(zhuǎn)向"產(chǎn)品-服務(wù)-生態(tài)"的立體化競爭。平安集團(tuán)通過渠道整合形成的"雙輪驅(qū)動(dòng)"模式——壽險(xiǎn)端強(qiáng)化醫(yī)療健康權(quán)益深度綁定客戶，健康險(xiǎn)子公司專注擴(kuò)大市場份額——為行業(yè)提供了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型樣本。數(shù)據(jù)顯示，享有醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈客戶的客均合同數(shù)達(dá)3.37個(gè)，顯示生態(tài)協(xié)同能有效提升交叉銷售效率。

  未來隨著政策支持持續(xù)加碼和人口老齡化加劇，商業(yè)健康險(xiǎn)有望在多層次保障體系中發(fā)揮更大作用。平安此次調(diào)整不僅回應(yīng)了監(jiān)管對專業(yè)化經(jīng)營的要求，更通過資源重組釋放出搶占健康管理服務(wù)價(jià)值鏈高端環(huán)節(jié)的戰(zhàn)略意圖。預(yù)計(jì)到2030年，中國健康險(xiǎn)市場規(guī)模將突破2萬億元，而具備"保險(xiǎn)+醫(yī)療"生態(tài)整合能力的企業(yè)將在這一進(jìn)程中占據(jù)先機(jī)。

  平安集團(tuán)的渠道調(diào)整策略深刻體現(xiàn)了當(dāng)前健康險(xiǎn)市場發(fā)展的核心邏輯：政策引導(dǎo)下的專業(yè)化分工、客戶需求驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)品創(chuàng)新以及生態(tài)協(xié)同帶來的價(jià)值提升。在行業(yè)增速趨穩(wěn)的背景下，如何通過資源整合實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)服務(wù)供給，將成為商業(yè)健康險(xiǎn)持續(xù)增長的關(guān)鍵。未來隨著醫(yī)療科技應(yīng)用深化與政策紅利釋放，頭部企業(yè)有望進(jìn)一步鞏固競爭優(yōu)勢，在萬億級(jí)市場中構(gòu)建可持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造體系。

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