中國報(bào)告大廳網(wǎng)訊，截至2025年9月底，全球黃金及相關(guān)金融產(chǎn)品市場(chǎng)持續(xù)活躍。數(shù)據(jù)顯示，黃金ETF總規(guī)模攀升至歷史新高，公募基金發(fā)行量同比顯著增長，其中黃金主題產(chǎn)品成為資金關(guān)注焦點(diǎn)。與此同時(shí)，港股創(chuàng)新藥、人工智能等領(lǐng)域的黃金賽道表現(xiàn)亮眼，推動(dòng)相關(guān)QDII基金收益翻倍。本文通過多維度數(shù)據(jù)解析黃金產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)與投資機(jī)遇。

  一、黃金ETF規(guī)模創(chuàng)歷史新高，行業(yè)資訊及黃金市場(chǎng)分析揭示資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)向

  中國報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國黃金行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析與未來投資研究報(bào)告》指出，截至2025年9月30日，全市場(chǎng)ETF總規(guī)模達(dá)到5.63萬億元，其中黃金相關(guān)的股票ETF規(guī)模突破3.7萬億元，債券ETF規(guī)模達(dá)6900億元。值得關(guān)注的是，黃金商品ETF與跨境ETF增速均超100%，而黃金債券ETF以顯著增長成為細(xì)分領(lǐng)域增速冠軍。

  從具體表現(xiàn)看，2025年前三季度黃金ETF規(guī)模增長突出：股票型黃金ETF新增規(guī)模8208.23億元，占據(jù)主導(dǎo)地位；黃金商品ETF和跨境黃金產(chǎn)品則憑借超過100%的同比增幅，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢(shì)頭。

  二、公募基金發(fā)行量同比增三成，黃金相關(guān)產(chǎn)品成市場(chǎng)焦點(diǎn)

  截至9月29日，2025年全市場(chǎng)新發(fā)基金數(shù)量達(dá)1138只，同比增長31.87%，其中權(quán)益類基金占比超七成。黃金主題的股票型基金表現(xiàn)尤為突出，全年累計(jì)發(fā)行644只，較2024年同期激增96.34%。

  值得注意的是，黃金FOF產(chǎn)品呈現(xiàn)爆發(fā)式增長：年內(nèi)新發(fā)數(shù)量達(dá)49只，同比增幅高達(dá)113.04%，成為公募市場(chǎng)中增速最快的細(xì)分品類之一。

  三、黃金產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)亮眼，QDII基金收益顯著提升

  Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月26日，權(quán)益類與QDII基金中共有37只產(chǎn)品年內(nèi)收益率翻倍。在主動(dòng)管理的A股權(quán)益基金中，重倉人工智能和黃金創(chuàng)新藥方向的產(chǎn)品領(lǐng)漲，單只最高回報(bào)率達(dá)189%；指數(shù)型黃金ETF中，跟蹤創(chuàng)新藥、通信及AI賽道的品種漲幅居前。

  QDII領(lǐng)域，港股黃金產(chǎn)業(yè)鏈資產(chǎn)表現(xiàn)突出：投向香港創(chuàng)新藥領(lǐng)域的4只基金收益率均超100%，其中某香港創(chuàng)新藥ETF以152.25%的回報(bào)率位居首位。

  四、黃金市場(chǎng)動(dòng)態(tài)更新，行業(yè)資訊及黃金市場(chǎng)分析顯示配置價(jià)值持續(xù)提升

  截至10月9日，全市場(chǎng)黃金ETF總規(guī)模達(dá)1694.85億元，較9月初增長209億元。其中5只產(chǎn)品規(guī)模突破百億元關(guān)口，反映投資者對(duì)黃金資產(chǎn)的長期信心。

  公募基金參與定增熱情同樣高漲：年內(nèi)認(rèn)購金額已超300億元，超越2024年全年水平。包括頭部基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品在內(nèi)，多家機(jī)構(gòu)通過定增布局黃金產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。

  2025年前三季度黃金市場(chǎng)呈現(xiàn)多維度增長態(tài)勢(shì)：ETF規(guī)模突破歷史峰值、公募基金發(fā)行量顯著提升、QDII產(chǎn)品收益表現(xiàn)強(qiáng)勁，同時(shí)黃金相關(guān)資產(chǎn)配置需求持續(xù)攀升。伴隨金價(jià)上行及產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新機(jī)遇涌現(xiàn)，黃金產(chǎn)業(yè)鏈在資產(chǎn)管理中的戰(zhàn)略地位進(jìn)一步強(qiáng)化。未來需關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整與行業(yè)技術(shù)變革對(duì)市場(chǎng)的影響，把握黃金及相關(guān)衍生品的長期投資價(jià)值。

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