中國報(bào)告大廳網(wǎng)訊，截至2025年10月，國防軍工板塊在政策推動(dòng)、技術(shù)突破和市場需求的多重驅(qū)動(dòng)下持續(xù)活躍。近期商業(yè)航天發(fā)射頻傳捷報(bào)，衛(wèi)星組網(wǎng)加速落地，疊加軍貿(mào)市場格局重塑與“十五五”規(guī)劃推進(jìn)，軍工產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。本文聚焦2025年中國軍工行業(yè)核心趨勢及產(chǎn)業(yè)布局方向，并結(jié)合最新數(shù)據(jù)揭示其戰(zhàn)略價(jià)值。

  一、商業(yè)航天加速商業(yè)化進(jìn)程：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)制造端規(guī)模突破460億元

  中國報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國軍工行業(yè)項(xiàng)目調(diào)研及市場前景預(yù)測評估報(bào)告》指出，2025年我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)制造端市場空間預(yù)計(jì)達(dá)250億至460億元，這一增長主要源于巨型星座建設(shè)的規(guī)?；七M(jìn)。10月19日及16日兩次成功發(fā)射中，力箭一號與長征八號甲火箭分別完成“一箭3星”和低軌組網(wǎng)衛(wèi)星發(fā)射任務(wù)，凸顯我國商業(yè)航天技術(shù)成熟度持續(xù)提升。以中國衛(wèi)星為代表的頭部企業(yè)領(lǐng)漲市場，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上游元器件、中游制造環(huán)節(jié)需求釋放。

  二、軍工信息化與智能化：下一代裝備列裝驅(qū)動(dòng)行業(yè)擴(kuò)容

  軍工主機(jī)廠聚焦“十五五”期間下一代裝備研發(fā)，信息化和智能化配套占比顯著提高。數(shù)據(jù)顯示，三季度國防軍工板塊業(yè)績改善明顯，核心邏輯在于新裝備列裝提速及國產(chǎn)化替代進(jìn)程加速。例如，軍用AI、無人作戰(zhàn)系統(tǒng)等新興領(lǐng)域技術(shù)突破，預(yù)計(jì)2025年起將進(jìn)入規(guī)?；瘧?yīng)用階段，為產(chǎn)業(yè)帶來新增長曲線。

  三、軍貿(mào)市場格局重構(gòu)：中東需求釋放打開中國軍工潛在空間

  國際地緣政治變化推動(dòng)全球軍貿(mào)訂單向多元化方向發(fā)展。當(dāng)前中國軍工企業(yè)憑借高性價(jià)比產(chǎn)品和服務(wù)，在中東等區(qū)域市場份額快速提升，成為行業(yè)增長的重要增量來源。這一趨勢與“十四五”收官及后續(xù)規(guī)劃形成共振效應(yīng)，進(jìn)一步強(qiáng)化國產(chǎn)裝備的國際市場競爭力。

  四、資本布局聚焦：國防軍工ETF連續(xù)6日凈流入7371萬元

  資本市場資金動(dòng)向印證了軍工板塊的配置價(jià)值。以代碼512810為代表的國防軍工ETF，憑借覆蓋“可控核聚變+商業(yè)航天+低空經(jīng)濟(jì)”等多元題材，持續(xù)獲得投資者青睞。截至上周五，該產(chǎn)品已連續(xù)6個(gè)交易日凈申購超7371萬元，并呈現(xiàn)場內(nèi)溢價(jià)交易特征，反映買盤資金對板塊中長期發(fā)展的信心。

  五、新質(zhì)力量與傳統(tǒng)裝備并重：構(gòu)建全域作戰(zhàn)能力體系

  2025年軍工產(chǎn)業(yè)布局強(qiáng)調(diào)“主戰(zhàn)力量+新域新質(zhì)”雙輪驅(qū)動(dòng)。深?？萍?、大飛機(jī)等領(lǐng)域的技術(shù)攻關(guān)加速，與傳統(tǒng)航空、航天產(chǎn)業(yè)鏈形成互補(bǔ)。同時(shí)，融資融券及互聯(lián)互通機(jī)制的完善，進(jìn)一步提升了國防軍工ETF作為核心資產(chǎn)配置工具的地位。

  展望

  2025年是中國軍工行業(yè)從“裝備放量”向“技術(shù)突破+市場拓展”雙輪驅(qū)動(dòng)的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、軍貿(mào)出口、信息化升級等細(xì)分領(lǐng)域釋放明確增量空間，而資本市場的持續(xù)加碼則為產(chǎn)業(yè)落地提供資金保障。隨著政策紅利逐步兌現(xiàn)與國際訂單規(guī)模擴(kuò)大，軍工板塊有望在2030年前形成“制造-應(yīng)用-數(shù)據(jù)”閉環(huán)生態(tài)，成為國家安全戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)增長的核心支柱之一。

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