中國報告大廳網(wǎng)訊，截至2025年11月，全球能源轉(zhuǎn)型加速推進，儲能政策持續(xù)加碼，疊加國內(nèi)儲能產(chǎn)業(yè)規(guī)?；季?，化工行業(yè)迎來結(jié)構(gòu)性機遇。儲能需求爆發(fā)帶動鋰電材料景氣度回升，疊加化工行業(yè)“反內(nèi)卷”自律措施，以及部分細(xì)分領(lǐng)域高景氣延續(xù)，三大主線成為當(dāng)前市場關(guān)注焦點。

  一、儲能政策驅(qū)動鋰電材料需求增長，產(chǎn)業(yè)布局重塑供應(yīng)鏈格局

  中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國儲能行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》指出，儲能產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展推動上游鋰電材料需求激增。2025年1-3季度，國內(nèi)儲能鋰電池出貨量達(dá)到430GWh，已超過2024年全年總量的30%，預(yù)計全年出貨量有望達(dá)到580GWh，同比增長67%。儲能需求高增長疊加政策補貼退坡前的搶裝潮，推動鋰電材料供需格局重塑：

  1. 六氟磷酸鋰：截至2025年11月7日，六氟磷酸鋰市場散單報價達(dá)11.9萬元/噸，同比上漲115.38%。行業(yè)集中度提升強化對下游議價能力，價格仍有進一步上漲空間。

  2. 磷酸鐵鋰及磷酸鐵產(chǎn)業(yè)鏈：2025年10月，磷酸鐵鋰和磷酸鐵開工率分別提升至82.68%和73.13%，庫存持續(xù)去化至4.01萬噸和2.45萬噸。長期虧損背景下，高需求或推動企業(yè)議價能力增強，盈利改善可期。同時，磷酸鐵需求增長帶動高品位磷礦石需求，國內(nèi)磷礦石價格面臨上行壓力。

  3. 草酸需求提升：磷酸鐵鋰產(chǎn)能擴張有望帶動草酸需求增長，價格上行趨勢明確。

  二、反內(nèi)卷政策推動行業(yè)自律，儲能產(chǎn)業(yè)布局助力化工品價格回暖

  2022年以來，化工行業(yè)盈利連續(xù)三年下滑，部分產(chǎn)品陷入“內(nèi)卷”式競爭。2025年，多行業(yè)通過減產(chǎn)、限價等自律措施重塑供需平衡：

  1. 有機硅行業(yè)：2025-2026年無新增產(chǎn)能，需求穩(wěn)步增長下行業(yè)盈利修復(fù)可期。

  2. 煤化工：煤制烯烴、煤制尿素等行業(yè)在政策引導(dǎo)下有序發(fā)展，供需改善或推動價格回升。

  3. 滌綸長絲：龍頭企業(yè)協(xié)同減產(chǎn)疊加PTA自律限產(chǎn)，行業(yè)價差修復(fù)加速。

  4. 己內(nèi)酰胺：行業(yè)會議決定減產(chǎn)20%，并上調(diào)價格100元/噸，供需關(guān)系邊際改善。

  三、儲能產(chǎn)業(yè)布局疊加行業(yè)高景氣，多領(lǐng)域價格持續(xù)上行

  部分化工細(xì)分領(lǐng)域在儲能政策及產(chǎn)業(yè)布局推動下保持高景氣：

  1. 鉀肥：全球需求預(yù)計2026年增至7400-7700萬噸，供給端擴產(chǎn)延遲支撐價格高位運行。

  2. 制冷劑：三代制冷劑供給天花板鎖定，頭部企業(yè)議價權(quán)增強，價格持續(xù)上漲。

  3. 生物能源：政策支持下，UCO-HVO-SAF產(chǎn)業(yè)鏈需求爆發(fā)，儲能相關(guān)應(yīng)用場景擴大。

  4. 輪胎行業(yè)：全鋼胎需求回暖疊加歐盟反傾銷政策，行業(yè)利潤彈性顯著。

  5. 鉻金屬：順周期需求與AI技術(shù)應(yīng)用推動，全球1/3鉻鹽需求面臨重估。

  2025年，儲能政策與產(chǎn)業(yè)布局成為驅(qū)動化工行業(yè)增長的核心動力。鋰電材料受益于儲能需求爆發(fā)，反內(nèi)卷措施重塑行業(yè)競爭格局，高景氣領(lǐng)域則通過政策與市場雙重支撐維持增長。未來，儲能產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)擴張、行業(yè)自律帶來的價格修復(fù)，以及細(xì)分領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性機會，將繼續(xù)為化工板塊提供投資主線。政策紅利與產(chǎn)業(yè)布局的深化，或進一步強化上述趨勢的確定性。

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