服務器行業(yè)供需分析報告的主要分析要點是：
1）服務器行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量分析。是指統(tǒng)計分析生產(chǎn)者在某一特定時期內(nèi)，可生產(chǎn)出的商品總量以及已生產(chǎn)出的商品總量；同時分析這一時期內(nèi)服務器行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量結構（區(qū)域結構、企業(yè)結構等）。
2）服務器行業(yè)進出口分析。是指統(tǒng)計分析同上時期內(nèi)服務器行業(yè)進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3）服務器行業(yè)庫存及自用量等分析。
4）服務器行業(yè)供給分析。市場供給量不等于生產(chǎn)量，因為生產(chǎn)量中有一部分用于生產(chǎn)者自己消費，作為貯備或出口，而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5）服務器行業(yè)需求分析。是指統(tǒng)計分析上述時期內(nèi)下游市場對服務器行業(yè)商品的需求總量分析；同時分析這一時期內(nèi)下游行業(yè)需求規(guī)模、需求結構以及需求總量的區(qū)域結構等。
6）服務器行業(yè)供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產(chǎn)技術、政府政策以及下游行業(yè)發(fā)展等。
7）服務器行業(yè)需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數(shù)量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
服務器行業(yè)供需分析報告是基于經(jīng)濟學中有關供需關系理論為基礎的分析成果。服務器行業(yè)市場供給是指生產(chǎn)者在某一特定時期內(nèi)，在每一價格水平上愿意并且能夠提供的一定數(shù)量的商品或勞務；服務器行業(yè)市場需求指的是下游有能力購買，并愿意購買某個具體商品的欲望，顯示的是其它因素不變的情況下，隨著價格升降，某個體在每段時間內(nèi)所愿意買的某商品的數(shù)量。
國金證券研報認為，英偉達GB300 NVL72服務器算力進一步提升，液冷散熱需求迅速提升?，F(xiàn)有液冷方案眾多，主要包括冷板式、浸沒式及噴淋式，高效液冷方案對氟化液材料依賴較高。AI服務器出貨量帶動電子氟化液需求的快速提升，龍頭退出帶來結構性新機會。配合高效TIM材料液態(tài)金屬，兩相冷板散熱方案優(yōu)勢明顯。液冷方案將會是未來AI服務器主流的散熱方式，建議關注冷板式、浸沒式液冷上游原材料氟制冷劑、電子氟化液的國內(nèi)龍頭企業(yè)；以及高效TIM材料液態(tài)金屬的相關企業(yè)。
中金公司研報稱，隨著AI大模型的更新迭代和應用落地，算力需求不斷提升，芯片功耗與算力密度逐步攀升。液冷技術憑借其散熱效率高和部署密度大的優(yōu)勢，正加速取代風冷成為主流。預計到2026年，全球AI液冷市場規(guī)模將達到86億美元。液冷技術包括冷板式、浸沒式和噴淋式，其中冷板式液冷由于對設備和機房基礎設施改動較小且散熱效果顯著，成為當前最成熟的液冷方案。產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)積極布局，市場空間廣闊。根據(jù)IDC預測，2024年中國液冷服務器市場規(guī)模將同比增長67%。
中信建投發(fā)布研報稱，本輪慢牛行情始于6月23日，共有4個特征：(1)結構性景氣是當下市場的主要推力;(2)內(nèi)外部不確定性限制短期資金的快速涌入;(3)市場做多方向明確但節(jié)奏穩(wěn)健;(4)上半周強于下半周。目前投資者情緒上升較快，注意市場后續(xù)過熱可能。中期市場慢牛行情后續(xù)2個演化的可能：一是市場回調(diào)整固，放慢上漲節(jié)奏，市場慢牛的格局有望延續(xù);二是市場加速趕頂，可能因為交易過熱或交易結構惡化出現(xiàn)大幅回調(diào)，導致本輪慢牛行情結束。行業(yè)配置方面，建議以紅利板塊作為底倉，對新賽道的進攻應注重賽道間輪動。重點關注板塊包括：紅利、液冷服務器、AI、創(chuàng)新藥、人形機器人、美護、電子、非銀、有色、軍工等。
富士康科技集團（場外交易代碼：FXCOF）公布第二季度利潤增長27%，主要得益于AI服務器需求強勁。該公司預計第三季度AI服務器營收將實現(xiàn)170%的同比增長。
A股三大指數(shù)集體收漲，截至收盤，滬指漲0.48%，深成指漲1.76%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.62%，北證50指數(shù)漲0.84%，滬深京三市全天成交額21752億元，較上日放量2700億元。全市場超2700只個股上漲。板塊題材上，液冷服務器、光刻機、軍工裝備走高，養(yǎng)雞、港口航運板塊調(diào)整。盤面上，液冷服務器板塊全線走強，金田股份、博杰股份等數(shù)只個股漲停封板。軍工裝備板塊走強，烽火電子、長城軍工漲停封板。光刻機板塊走強，中船特氣20CM漲停，海立股份、凱美電氣等漲停封板。養(yǎng)雞概念走弱，曉鳴股份跌超3%。港口航運板塊調(diào)整，連云港跌近4%。
中信建投研報指出，中國聯(lián)通2025通用服務器集采需求發(fā)布，國產(chǎn)化比例超過90%，較此前比例顯著提升。當前信創(chuàng)板塊景氣度持續(xù)回升，招投標數(shù)量與規(guī)模方面環(huán)比均實現(xiàn)正增長。信創(chuàng)細分板塊數(shù)據(jù)庫相關公司2025H1業(yè)績高增，印證行業(yè)高景氣，其余收入確認周期長的細分板塊下半年業(yè)績有望得到改善或增長。
周五美股成交額第5名AMD收高2.68%，成交87.85億美元。根據(jù)市場研究機構PassMark對于服務器CPU市場占有率調(diào)查的數(shù)據(jù)顯示，AMD在服務器CPU市場取得重大進展，其市占率首次達到50%，與競爭對手英特爾持平，終結了英特爾數(shù)十年來在服務器CPU市場的主導地位。第11名英特爾收跌8.53%，成交50.34億美元。分析師稱，出于財務紀律考慮，英特爾已暫?；蛉∠硕鄠€歐美晶圓廠項目。這家曾經(jīng)的美國芯片制造領軍企業(yè)因多年戰(zhàn)略失誤節(jié)節(jié)敗退，現(xiàn)已遠遠落后于競爭對手英偉達和AMD。今年以來英特爾股價累計上漲12.8%，而英偉達和AMD同期分別大漲約30%和34%。
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