以太網行業(yè)供需分析報告的主要分析要點是：
1）以太網行業(yè)產能/產量分析。是指統(tǒng)計分析生產者在某一特定時期內，可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量；同時分析這一時期內以太網行業(yè)產能/產量結構（區(qū)域結構、企業(yè)結構等）。
2）以太網行業(yè)進出口分析。是指統(tǒng)計分析同上時期內以太網行業(yè)進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3）以太網行業(yè)庫存及自用量等分析。
4）以太網行業(yè)供給分析。市場供給量不等于生產量，因為生產量中有一部分用于生產者自己消費，作為貯備或出口，而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5）以太網行業(yè)需求分析。是指統(tǒng)計分析上述時期內下游市場對以太網行業(yè)商品的需求總量分析；同時分析這一時期內下游行業(yè)需求規(guī)模、需求結構以及需求總量的區(qū)域結構等。
6）以太網行業(yè)供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下游行業(yè)發(fā)展等。
7）以太網行業(yè)需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數(shù)量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
以太網行業(yè)供需分析報告是基于經濟學中有關供需關系理論為基礎的分析成果。以太網行業(yè)市場供給是指生產者在某一特定時期內，在每一價格水平上愿意并且能夠提供的一定數(shù)量的商品或勞務；以太網行業(yè)市場需求指的是下游有能力購買，并愿意購買某個具體商品的欲望，顯示的是其它因素不變的情況下，隨著價格升降，某個體在每段時間內所愿意買的某商品的數(shù)量。
國盛證券研報指出，英偉達加入以太網生態(tài)標志著大型云科技巨頭AI推理需求進入高速發(fā)展期，建議關注以太網生態(tài)的網絡產品供應商。建議關注：中際旭創(chuàng)、天孚通信、滬電股份等。
華福證券研報指出，英偉達持續(xù)推動以太網網絡解決方案進展，關注以太網配套產業(yè)鏈投資機會。2023年7月，在Linux基金會的牽頭下，AMD、Intel、CISCO、Broadcom、HPE、微軟、META等公司聯(lián)合成立了超以太網聯(lián)盟，其成立目的即開發(fā)超以太網傳輸協(xié)議以解決傳統(tǒng)以太網性能不足的問題，進而達到替代InfiniBand網絡的目的。相比InfiniBand，以太網具備更廣泛的兼容性，且采用通用網絡設備，具備組網成本更低的優(yōu)勢。隨著以太網技術進一步升級，未來十萬卡、百萬卡等大規(guī)模算力集群的持續(xù)發(fā)展將為以太網配套產業(yè)鏈帶來投資機會。
國泰君安表示，在ComputerX 2024大會演講上，CEO黃仁勛重點提及Spectrum-X系列組網規(guī)模將要達到每年都有一個數(shù)量級的提升。2024-2026年每年更新一代交換機產品線和配套網卡。網卡速率每年翻番，重視以太網發(fā)展趨勢。根據(jù)公司Spectrum-X節(jié)奏，2024年的Spectrum-X800將滿足數(shù)萬卡（配合400G DPU），2025年將滿足數(shù)十萬卡（如xAI的項目），2026年將可以滿足百萬GPU的連接需求。我們認為要重視英偉達，以及全行業(yè)以以太網方案組網趨勢下光模塊供應商與交換機等行業(yè)的投資機會。
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