中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，2025年11月9日，維信諾發(fā)布重要公告，宣布擬通過定向增發(fā)引入合肥國(guó)資，募資總額不超過29.37億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)。此次交易完成后，公司控股股東將變更為合肥建曙，實(shí)際控制人轉(zhuǎn)為合肥市蜀山區(qū)人民政府。作為國(guó)內(nèi)OLED面板領(lǐng)域的頭部企業(yè)，維信諾此次資本運(yùn)作不僅將優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，還為其在新型顯示領(lǐng)域的技術(shù)布局提供重要資金支持。

  一、定向增發(fā)引入國(guó)資 完成控股權(quán)變更

  中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)面板行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及投資規(guī)劃深度研究分析報(bào)告》指出，維信諾擬向合肥建曙定向發(fā)行4.19億股股票，發(fā)行價(jià)7.01元/股，募資總額29.37億元。交易完成后，合肥建曙持股比例將從11.45%提升至31.89%，成為公司控股股東。此前，合肥建曙與部分股東的一致行動(dòng)協(xié)議僅賦予其21.1%的表決權(quán)，未形成實(shí)際控制。本次增發(fā)標(biāo)志著維信諾正式進(jìn)入國(guó)資控股階段，蜀山區(qū)人民政府成為最終實(shí)際控制人。公司股票于11月10日復(fù)牌，當(dāng)日收盤價(jià)8.47元/股，市值約118.31億元。

  二、國(guó)資入主強(qiáng)化控制權(quán) 延續(xù)產(chǎn)業(yè)支持

  合肥建曙作為此次交易的核心出資方，此前已在2021年通過受讓西藏知合11.7%股權(quán)及與昆山經(jīng)濟(jì)的一致行動(dòng)協(xié)議，逐步介入維信諾股權(quán)結(jié)構(gòu)。此次全額認(rèn)購增發(fā)股份是合肥國(guó)資對(duì)維信諾未來發(fā)展的進(jìn)一步加碼。通過增強(qiáng)控制權(quán)穩(wěn)定性，國(guó)資背景將為公司在面板技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)能擴(kuò)張及市場(chǎng)拓展中提供更強(qiáng)的資源協(xié)調(diào)能力。

  三、緩解資金壓力 助力顯示業(yè)務(wù)拓展

  維信諾2025年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收60.51億元，同比增長(zhǎng)3.5%，但歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)仍虧損16.23億元。本次募資將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)，直接改善公司現(xiàn)金流狀況。作為聚焦OLED與Micro-LED的面板企業(yè)，維信諾業(yè)務(wù)覆蓋智能手機(jī)、智能穿戴、車載顯示等領(lǐng)域，資金壓力的緩解將加速其技術(shù)迭代與市場(chǎng)滲透。

  來看，維信諾通過定向增發(fā)引入國(guó)資，不僅解決了控股權(quán)分散問題，更獲得了持續(xù)發(fā)展的資金保障。隨著合肥國(guó)資的深度參與，公司有望在面板行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中強(qiáng)化技術(shù)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)新型顯示技術(shù)的商業(yè)化應(yīng)用。此次資本運(yùn)作標(biāo)志著維信諾從無實(shí)際控制人狀態(tài)轉(zhuǎn)向國(guó)資主導(dǎo)的新階段，為其未來在顯示領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局奠定基礎(chǔ)。

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