中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，進(jìn)入2025年，中國(guó)疫苗行業(yè)正處于一個(gè)關(guān)鍵的發(fā)展節(jié)點(diǎn)。從市場(chǎng)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)到競(jìng)爭(zhēng)格局，一系列數(shù)據(jù)指標(biāo)清晰地勾勒出行業(yè)的現(xiàn)狀與未來(lái)的動(dòng)力方向。市場(chǎng)在經(jīng)歷高速擴(kuò)容后正步入結(jié)構(gòu)調(diào)整期，技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)需求的雙輪驅(qū)動(dòng)效應(yīng)愈發(fā)顯著，行業(yè)整體向更高質(zhì)量、更均衡的方向演進(jìn)。

  一、市場(chǎng)規(guī)模與結(jié)構(gòu)：疫苗市場(chǎng)在調(diào)整中孕育新增長(zhǎng)

  中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《十五五疫苗行業(yè)發(fā)展研究與產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃分析預(yù)測(cè)報(bào)告》指出，中國(guó)疫苗市場(chǎng)的規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，但增長(zhǎng)動(dòng)力正在切換。不含新冠疫苗的市場(chǎng)規(guī)模在2023年已達(dá)到1017.7億元人民幣，并在2024年維持在這一水平。行業(yè)總規(guī)模（含新冠疫苗）在2024年達(dá)到1762.19億元人民幣。展望2025年，預(yù)測(cè)市場(chǎng)規(guī)模有望突破1500億元人民幣，并向2030年突破2500億元的目標(biāo)邁進(jìn)，年均增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)約為12%。這一增長(zhǎng)背后，非免疫規(guī)劃疫苗是絕對(duì)主導(dǎo)，其占比已超過(guò)65%。2024年，非免疫規(guī)劃疫苗的批簽發(fā)量達(dá)到3.21億劑，接種劑次數(shù)為2.43億劑次。值得注意的是，接種人群結(jié)構(gòu)正在變化，0-6歲兒童雖仍占約一半，但7-17歲青少年和成人的占比從2020年的10.4%、18.3%分別提升至2024年的18.6%和27.9%，預(yù)示著成人疫苗市場(chǎng)正在快速崛起，其占比在2025年預(yù)計(jì)達(dá)到25%，并有望在2030年躍升至40%。

  二、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)與價(jià)格：重磅疫苗市場(chǎng)格局生變，價(jià)格體系承壓

  以HPV疫苗為代表的明星產(chǎn)品市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，是觀察行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的絕佳窗口。2024年，HPV疫苗批簽發(fā)量達(dá)3701.8萬(wàn)劑，接種量同比增長(zhǎng)45%。然而，進(jìn)入2025年上半年，競(jìng)爭(zhēng)加劇的效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)：累計(jì)批簽發(fā)量同比下降18.3%，其中九價(jià)疫苗批簽發(fā)530.6萬(wàn)劑（占比18.5%），全部來(lái)自外資企業(yè)；雙價(jià)疫苗批簽發(fā)2345.6萬(wàn)劑（占比81.5%），全部來(lái)自本土企業(yè)。外資九價(jià)疫苗的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額已從2024年的92%大幅降至2025年上半年的18.5%，其代理方庫(kù)存積壓超過(guò)1200萬(wàn)劑。與此同時(shí)，本土九價(jià)疫苗已獲批上市并完成首批批簽發(fā)，定價(jià)約800元/針。價(jià)格壓力不僅存在于HPV疫苗領(lǐng)域，流感疫苗也出現(xiàn)明顯降價(jià)，例如四價(jià)流感疫苗出廠價(jià)從128元降至88元，其他企業(yè)跟進(jìn)降價(jià)約30%，甚至出現(xiàn)個(gè)位數(shù)的低價(jià)案例。這反映出疫苗市場(chǎng)，尤其是非免疫規(guī)劃疫苗領(lǐng)域，正從“稀缺”走向“充?！?，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。

  三、企業(yè)績(jī)效與研發(fā)：行業(yè)分化加劇，創(chuàng)新投入成為關(guān)鍵

  在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整期，企業(yè)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)分化。2024年，部分頭部企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入出現(xiàn)顯著同比下降，幅度超過(guò)30%甚至50%。2025年第一季度，超過(guò)半數(shù)上市疫苗企業(yè)凈利潤(rùn)同比下滑。與之相伴的是人員結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，有企業(yè)員工數(shù)量減少。然而，行業(yè)的創(chuàng)新投入并未減弱，有企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度保持在11.5%的高位。中國(guó)疫苗企業(yè)的研發(fā)管線日益豐富，例如在mRNA疫苗研發(fā)管線數(shù)量上已占據(jù)全球27%的份額，位居第二。同時(shí)，通過(guò)世界衛(wèi)生組織預(yù)認(rèn)證的產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)到12個(gè)，為國(guó)際化拓展奠定了基礎(chǔ)。技術(shù)出口收入預(yù)計(jì)在2025年達(dá)到65億元，較2020年增長(zhǎng)8倍。

  四、政策與供應(yīng)鏈：監(jiān)管優(yōu)化與效率提升支撐疫苗產(chǎn)業(yè)升級(jí)

  政策與供應(yīng)鏈體系的完善為行業(yè)發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)保障。中央財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)撥款從2024年的80億元提升至2025年的120億元，顯示了持續(xù)的支持力度。監(jiān)管效率顯著提升，疫苗批簽發(fā)周期已從90天壓縮至45天，電子監(jiān)管碼覆蓋率實(shí)現(xiàn)100%。在供應(yīng)鏈方面，冷鏈物流的物聯(lián)網(wǎng)溫度監(jiān)控設(shè)備滲透率正朝著2025年突破90%的目標(biāo)邁進(jìn)，單劑疫苗運(yùn)輸成本有下降40%的目標(biāo)。產(chǎn)能方面，2025年預(yù)測(cè)疫苗產(chǎn)能為15.8億劑，產(chǎn)量14.2億劑，產(chǎn)能利用率達(dá)89.7%，并計(jì)劃在2030年將產(chǎn)能提升至25.6億劑。

  五、未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)：多元化與國(guó)際化開(kāi)辟疫苗市場(chǎng)新藍(lán)海

  疫苗行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)正朝著多元化和國(guó)際化縱深發(fā)展。除了傳統(tǒng)的人用疫苗，寵物疫苗市場(chǎng)正以25%的復(fù)合增長(zhǎng)率快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)規(guī)模突破80億元；水產(chǎn)疫苗市場(chǎng)年增長(zhǎng)率也達(dá)到19%。在治療性領(lǐng)域，腫瘤疫苗行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模已約1367.3億元。多聯(lián)多價(jià)疫苗是重要的技術(shù)發(fā)展方向，其市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在2030年突破600億元。國(guó)際化方面，中國(guó)疫苗企業(yè)不僅在“一帶一路”國(guó)家拓展市場(chǎng)（目標(biāo)2030年份額提升至25%以上），其產(chǎn)品也成功進(jìn)入發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)，如有流感疫苗獨(dú)家中標(biāo)智利政府全年招標(biāo)項(xiàng)目，23價(jià)肺炎球菌多糖疫苗出口量同比增長(zhǎng)300%。

  綜上所述，當(dāng)前中國(guó)疫苗行業(yè)正處在一個(gè)深刻的轉(zhuǎn)型階段。市場(chǎng)規(guī)模從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量、結(jié)構(gòu)化增長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)從產(chǎn)品可獲得性轉(zhuǎn)向技術(shù)先進(jìn)性、成本控制與市場(chǎng)滲透能力。成人市場(chǎng)、新型技術(shù)平臺(tái)（如mRNA）、多聯(lián)多價(jià)疫苗以及國(guó)際化市場(chǎng)，共同構(gòu)成了行業(yè)未來(lái)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。在政策支持、監(jiān)管優(yōu)化和供應(yīng)鏈升級(jí)的協(xié)同作用下，行業(yè)雖面臨短期調(diào)整壓力，但長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)明確，技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)需求的深度融合將繼續(xù)引領(lǐng)中國(guó)疫苗產(chǎn)業(yè)邁向新的發(fā)展階段。

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