2020年全年，我國(guó)進(jìn)口煉焦精煤7256萬(wàn)噸，其中自澳洲進(jìn)口3536萬(wàn)噸，占比48.7%。但由于中澳地緣政治趨緊，此前我國(guó)已加強(qiáng)限制澳煤進(jìn)口。

　　據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，2021年1—2月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口煉焦精煤635萬(wàn)噸，同比減少58.1%，其中，自澳洲進(jìn)口數(shù)量為0，而去年同期為1037萬(wàn)噸。

　　在國(guó)內(nèi)新增產(chǎn)能有限的背景下，進(jìn)口數(shù)量的大幅下滑已經(jīng)使得國(guó)內(nèi)煉焦煤供應(yīng)處于偏緊狀態(tài)。且本次“行動(dòng)方案”中要求關(guān)閉退出的27處(3400萬(wàn)噸/年)煤礦均為煉焦煤礦井，正式關(guān)閉退出后將對(duì)山東省內(nèi)和全國(guó)煉焦煤供應(yīng)造成巨大影響。

　　按行業(yè)平均72%的產(chǎn)能利用率假設(shè)，其涉及煉焦煙煤產(chǎn)量2448萬(wàn)噸，約占山東省煉焦煙煤(2020年，10661萬(wàn)噸)產(chǎn)量的23%，占全國(guó)煉焦煙煤(2020年，121570萬(wàn)噸)產(chǎn)量的2%;

　　按40%的煉焦精煤洗出率假設(shè)，其涉及煉焦精煤產(chǎn)量980萬(wàn)噸年，約占山東省煉焦精煤(2020年，4393萬(wàn)噸)的22.3%，占全國(guó)煉焦精煤產(chǎn)量(2020年，48510萬(wàn)噸)的2%。

　　焦煤長(zhǎng)期向好趨勢(shì)明確，供需缺口將逐步放大。需求端，隨著新建焦化產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，后期煉焦煤需求總體將會(huì)呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，且由于新增焦化產(chǎn)能設(shè)備多以大型焦?fàn)t為主，對(duì)優(yōu)質(zhì)低硫主焦煤的需求更甚。

　　供給端，澳煤?jiǎn)栴}仍未解決，后期進(jìn)口優(yōu)質(zhì)主焦煤資源總體仍將面臨減少;外加國(guó)內(nèi)新增煉焦煤產(chǎn)能有限以及未來(lái)上述煤礦的關(guān)閉退出，未來(lái)國(guó)內(nèi)整體焦煤供應(yīng)面臨較大收縮幅度，確保焦煤格局長(zhǎng)期向好，供需缺口將逐步放大。

　　投資建議：看好稀缺焦煤股的投資機(jī)會(huì)。重點(diǎn)推薦全國(guó)焦煤龍頭山西焦煤，地方區(qū)域焦煤龍頭淮北礦業(yè)、平煤股份、盤(pán)江股份。

更多焦煤行業(yè)研究分析，詳見(jiàn)中國(guó)報(bào)告大廳《焦煤行業(yè)報(bào)告匯總》。這里匯聚海量專(zhuān)業(yè)資料，深度剖析各行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)與趨勢(shì)，為您的決策提供堅(jiān)實(shí)依據(jù)。

更多詳細(xì)的行業(yè)數(shù)據(jù)盡在【數(shù)據(jù)庫(kù)】，涵蓋了宏觀數(shù)據(jù)、產(chǎn)量數(shù)據(jù)、進(jìn)出口數(shù)據(jù)、價(jià)格數(shù)據(jù)及上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等各類(lèi)型數(shù)據(jù)內(nèi)容。