中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，2025年，面板行業(yè)正站在關(guān)鍵的發(fā)展節(jié)點(diǎn)，呈現(xiàn)出諸多值得關(guān)注的趨勢(shì)。LCD市場(chǎng)在經(jīng)歷一系列變革后，迎來(lái)盈利改善的拐點(diǎn);OLED市場(chǎng)則憑借自身優(yōu)勢(shì)，在滲透率提升的道路上不斷加速。這些變化不僅影響著面板行業(yè)的市場(chǎng)格局，還為相關(guān)企業(yè)帶來(lái)了新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

  《2025-2030年全球及中國(guó)面板行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研及發(fā)展前景分析報(bào)告》指出，2025年，LCD面板市場(chǎng)展現(xiàn)出積極向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。LCD的整體銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)在未來(lái)幾年穩(wěn)定在700億美元左右，仍有一定的增長(zhǎng)空間。大量LCD產(chǎn)線已完成折舊，中小尺寸產(chǎn)線經(jīng)歷產(chǎn)能淘汰，當(dāng)前生產(chǎn)組合性價(jià)比極高。以手機(jī)面板為例，即便中尺寸的手機(jī)面板，大多也是用8.5到8.6代甚至更高世代的產(chǎn)線生產(chǎn)。

  LCD市場(chǎng)的改善與政策密切相關(guān)。2024年8月“以舊換新”政策實(shí)施后，國(guó)內(nèi)彩電市場(chǎng)顯著提振，85寸以上超大屏電視銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)。2024年LCDTV面板市場(chǎng)出貨量增長(zhǎng)3.7%，平均售價(jià)提升約5%，企業(yè)利潤(rùn)得到大幅改善。預(yù)計(jì)2025年，LCDTV面板市場(chǎng)控產(chǎn)穩(wěn)價(jià)仍是主要策略。

  從市場(chǎng)格局來(lái)看，日韓廠商在LCDTV領(lǐng)域基本退出，如2024年夏普關(guān)閉10代線，韓廠產(chǎn)線完成出售。行業(yè)前三的面板廠商份額預(yù)計(jì)從2024年的60%提升至2025年的65.1%，頭部廠商話語(yǔ)權(quán)進(jìn)一步增強(qiáng)。同時(shí)，現(xiàn)階段沒(méi)有新的LCD產(chǎn)能進(jìn)入，隨著TV面板出貨平均尺寸逐步增加，預(yù)計(jì)到2028年，若出貨平均尺寸達(dá)到55英寸，在無(wú)需控產(chǎn)的情況下，LCDTV面板供需將趨于相對(duì)平衡。面板廠商控產(chǎn)穩(wěn)價(jià)策略以及逐年減輕的折舊負(fù)擔(dān)，都為行業(yè)步入良性獲利周期提供了支撐。

  OLED面板正處于高速增長(zhǎng)階段，不過(guò)在不同應(yīng)用領(lǐng)域的表現(xiàn)有所差異。在手機(jī)端，由于投資大、價(jià)格高，其長(zhǎng)期滲透率達(dá)到60%左右時(shí)可能會(huì)遇到瓶頸。但在2025年后的兩三年，OLED的增長(zhǎng)和滲透率提升主要來(lái)自中尺寸應(yīng)用，如筆記本電腦、車(chē)載、平板、顯示器等領(lǐng)域。

  2025年，OLED行業(yè)延續(xù)向好態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)存在增量需求，滲透率持續(xù)提升。AMOLED在智能手機(jī)領(lǐng)域已成為主流顯示技術(shù)，未來(lái)將在中尺寸領(lǐng)域加速滲透。預(yù)計(jì)今年面板行業(yè)銷(xiāo)售額可達(dá)1143億美元，其中OLED部分約433億美元，占比38%;到2027年，這一份額預(yù)計(jì)達(dá)到42%;2029年，OLED產(chǎn)值預(yù)計(jì)達(dá)570億美元，在整個(gè)面板產(chǎn)值中的份額為46%-47%，但很難突破50%。

  8.6代OLED產(chǎn)線備受關(guān)注，多家企業(yè)已布局。今年第四季度，全球首條專門(mén)做IT應(yīng)用的高世代OLED產(chǎn)線——三星顯示的8.6代產(chǎn)線預(yù)計(jì)正式量產(chǎn);2026年下半年左右，中國(guó)大陸首條8.6高世代OLED產(chǎn)線——京東方的產(chǎn)線也將迎來(lái)量產(chǎn)。這兩條產(chǎn)線首批產(chǎn)品聚焦筆記本電腦客戶。2025年，OLED廠商將進(jìn)一步拓展市場(chǎng)，在筆記本電腦領(lǐng)域從中高端輕薄本擴(kuò)展至游戲本主流市場(chǎng);在顯示器領(lǐng)域，從高端游戲領(lǐng)域擴(kuò)展到高端商用顯示領(lǐng)域。預(yù)計(jì)今年OLED在筆記本電腦面板市場(chǎng)的滲透率可達(dá)5%，在顯示器面板領(lǐng)域提升到2%-3%;2026年，隨著大世代線產(chǎn)能進(jìn)入，其在筆記本電腦市場(chǎng)滲透率將提升到9%，2028年逼近20%，成為主流產(chǎn)品方案。

  在面板市場(chǎng)中，一些細(xì)分賽道增長(zhǎng)顯著。如果面板行業(yè)2025年整體銷(xiāo)售額增長(zhǎng)5%，車(chē)載面板預(yù)計(jì)增長(zhǎng)16%左右，這是銷(xiāo)售改善最大的細(xì)分應(yīng)用。隨著新能源汽車(chē)滲透率提升，智能座艙對(duì)大屏化需求持續(xù)增長(zhǎng)，2024年全球車(chē)用面板出貨量為2.3億片，今年預(yù)計(jì)達(dá)到2.45億片。同時(shí)，車(chē)載面板在外觀、輕薄、亮度、耐用程度等方面不斷升級(jí)，銷(xiāo)售額有望實(shí)現(xiàn)超兩位數(shù)增長(zhǎng)。多家廠商紛紛加碼車(chē)載領(lǐng)域布局，部分企業(yè)憑借車(chē)載顯示業(yè)務(wù)帶動(dòng)利潤(rùn)增長(zhǎng)。

  平板電腦市場(chǎng)也有望迎來(lái)兩位數(shù)增長(zhǎng)。一方面，蘋(píng)果擴(kuò)大對(duì)OLED的使用;另一方面，LTPS面板在平板領(lǐng)域的滲透率快速增加且向窄邊框方向發(fā)展。OLED與LTPS滲透率的提升，疊加平均售價(jià)增長(zhǎng)，使得平板電腦市場(chǎng)的面板附加值不斷提升。

  此外，在LCD與OLED的競(jìng)爭(zhēng)中，催生出新的技術(shù)應(yīng)用。例如，為應(yīng)對(duì)OLED的沖擊，LCD廠商探索出TED+incelltouch技術(shù)方案，預(yù)計(jì)今年下半年入局主流筆記本電腦產(chǎn)品，將使帶觸控屏幕的筆記本進(jìn)入主流應(yīng)用場(chǎng)景。

  面板行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析指出，隨著LCD與OLED市場(chǎng)的積極變化，面板廠商業(yè)績(jī)有望持續(xù)改善。從2024年相關(guān)廠商披露的業(yè)績(jī)預(yù)告或年報(bào)中已能初見(jiàn)端倪。如有的企業(yè)預(yù)計(jì)2024年凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，有的企業(yè)雖在2024年虧損，但凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)同比顯著改善，還有的企業(yè)OLED產(chǎn)品毛利率大幅增長(zhǎng)。

  2025年，面板行業(yè)呈現(xiàn)“大者恒大”的趨勢(shì)，行業(yè)前三的企業(yè)利潤(rùn)可能占到全行業(yè)利潤(rùn)的85%甚至更高。頭部企業(yè)產(chǎn)能、技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)疊加，行業(yè)內(nèi)并購(gòu)和產(chǎn)能優(yōu)勝劣汰可能出現(xiàn)。同時(shí)，企業(yè)策略分化明顯，頭部企業(yè)在規(guī)模和利潤(rùn)間尋求平衡，經(jīng)營(yíng)策略更趨理性穩(wěn)健。而全球關(guān)稅政策和貿(mào)易環(huán)境的不確定性，對(duì)中小企業(yè)生存發(fā)展構(gòu)成挑戰(zhàn)，它們面臨維持產(chǎn)能稼動(dòng)率和盈利的兩難困境。

  2025年面板行業(yè)在LCD和OLED的雙輪驅(qū)動(dòng)下，正經(jīng)歷深刻變革。LCD憑借性價(jià)比優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)格局優(yōu)化迎來(lái)盈利改善，OLED借助滲透率提升和中尺寸應(yīng)用拓展實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，細(xì)分賽道也展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)潛力。然而，行業(yè)內(nèi)企業(yè)面臨不同的發(fā)展境遇，頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)漸顯，中小企業(yè)面臨挑戰(zhàn)。未來(lái)，面板行業(yè)需不斷創(chuàng)新技術(shù)、優(yōu)化市場(chǎng)布局，以應(yīng)對(duì)變化，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

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