中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，近期，全球稀土產(chǎn)業(yè)格局加速演變，資本市場(chǎng)對(duì)稀土資源的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值重新定價(jià)。受?chē)?guó)際地緣博弈和產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)影響，國(guó)內(nèi)稀土永磁板塊異軍突起，多只個(gè)股創(chuàng)階段新高，而海外市場(chǎng)如加拿大多倫多證券交易所的Ucore Rare Metals、Leading Edge Materials等企業(yè)年內(nèi)漲幅均超130%，凸顯全球資本對(duì)稀土戰(zhàn)略資源的空前關(guān)注。

  一、稀土永磁概念強(qiáng)勢(shì)崛起 資本市場(chǎng)熱度持續(xù)攀升

  中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)稀土行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展分析及投資前景可行性評(píng)估報(bào)告》指出，今日早盤(pán)，A股稀土永磁板塊表現(xiàn)搶眼。九菱科技大漲超15%，盛和資源漲近8%，中國(guó)稀土一度飆升5%以上，廣晟有色、北方稀土等跟漲顯著。值得關(guān)注的是，在主要股指回調(diào)背景下（上證指數(shù)跌0.42%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.35%），化工、港口及稀土板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，顯示資金正加速向資源類(lèi)資產(chǎn)傾斜。

  二、國(guó)際供應(yīng)鏈博弈加劇 中國(guó)企業(yè)加速海外布局

  消息面顯示，美國(guó)最大稀土生產(chǎn)商MP Materials暫停對(duì)華出口后，其獨(dú)家經(jīng)銷(xiāo)商盛和資源迅速啟動(dòng)戰(zhàn)略調(diào)整。公司全資子公司擬斥資約7.43億元人民幣收購(gòu)澳大利亞Peak Rare Earths Limited（匹克公司）100%股權(quán)，鎖定坦桑尼亞Ngualla稀土礦項(xiàng)目控制權(quán)。該項(xiàng)目估值咨詢(xún)報(bào)告指出，標(biāo)的資產(chǎn)在2024年底基準(zhǔn)日的股東權(quán)益價(jià)值介于7.99億至9.21億元之間，彰顯中國(guó)企業(yè)加速構(gòu)建全球資源網(wǎng)絡(luò)的決心。

  沙特公共投資基金（PIF）旗下礦業(yè)公司與MP Materials的合作協(xié)議亦引發(fā)關(guān)注，雙方計(jì)劃共建端到端稀土供應(yīng)鏈。這一動(dòng)向標(biāo)志著國(guó)際資本正通過(guò)技術(shù)合作、股權(quán)聯(lián)結(jié)等方式，在中國(guó)主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)格局下探索新路徑。

  三、價(jià)格波動(dòng)折射供需矛盾 市場(chǎng)觀望情緒升溫

  上周稀土精礦價(jià)格普遍反彈，混合碳酸稀土礦周漲幅4.35%，四川氟碳鈰礦漲11.11%，進(jìn)口獨(dú)居石礦上漲3.32%。但近期市場(chǎng)出現(xiàn)回調(diào)跡象：氧化物報(bào)價(jià)積極性提升的同時(shí)，下游詢(xún)盤(pán)熱度下降，磁材企業(yè)對(duì)高價(jià)金屬接受度有限導(dǎo)致價(jià)格傳導(dǎo)受阻。

  數(shù)據(jù)顯示，緬甸離子型礦周環(huán)比僅微增1.97%，反映終端需求疲軟正制約產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)空間。供應(yīng)商惜售與下游采購(gòu)謹(jǐn)慎形成拉鋸，市場(chǎng)交投陷入階段性低迷，行業(yè)庫(kù)存周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)。

  四、產(chǎn)業(yè)格局面臨重構(gòu)挑戰(zhàn) 中國(guó)優(yōu)勢(shì)仍需鞏固

  中國(guó)憑借內(nèi)蒙古包頭和四川涼山的"北輕南重"資源稟賦，已形成從開(kāi)采到深加工的全產(chǎn)業(yè)鏈體系。盡管美烏等國(guó)試圖通過(guò)"礦產(chǎn)換援助"模式構(gòu)建替代供應(yīng)鏈，但短期內(nèi)難以撼動(dòng)中國(guó)在全球80%以上稀土分離產(chǎn)能的地位。

  分析認(rèn)為，當(dāng)前行業(yè)估值處于歷史較高區(qū)間（部分企業(yè)市盈率超50倍），需警惕國(guó)際技術(shù)突圍和盟友體系重構(gòu)帶來(lái)的長(zhǎng)期挑戰(zhàn)。國(guó)內(nèi)企業(yè)正通過(guò)并購(gòu)重組、解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等方式強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)力，如中國(guó)稀土集團(tuán)明確將資產(chǎn)整合作為戰(zhàn)略重點(diǎn)，未來(lái)或有更多資源整合動(dòng)作落地。

  總結(jié)：在清潔能源革命與高端制造需求驅(qū)動(dòng)下，稀土的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值持續(xù)提升。中國(guó)憑借產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)占據(jù)全球主導(dǎo)地位，但國(guó)際供應(yīng)鏈多元化趨勢(shì)正倒逼產(chǎn)業(yè)加速轉(zhuǎn)型升級(jí)。資本市場(chǎng)的短期炒作需回歸基本面邏輯，唯有通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和資源掌控能力的持續(xù)突破，才能在全球稀土競(jìng)爭(zhēng)中筑牢護(hù)城河。

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