中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，近期資本市場(chǎng)持續(xù)聚焦稀土領(lǐng)域動(dòng)態(tài)，5日盤中相關(guān)個(gè)股集體走強(qiáng)，折射出市場(chǎng)對(duì)稀土戰(zhàn)略價(jià)值的深度重估。隨著中國(guó)出口管制政策落地及海外價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制啟動(dòng)，行業(yè)正站在新一輪周期拐點(diǎn)之上。
中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)稀土行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及投資規(guī)劃深度研究分析報(bào)告》指出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)中重稀土出口量受限后，海外市場(chǎng)供需矛盾顯著加劇。數(shù)據(jù)顯示，截至6月初，國(guó)際氧化鏑報(bào)價(jià)已較國(guó)內(nèi)溢價(jià)超過40%，氧化鋱價(jià)差更突破5萬元/噸大關(guān)。這種價(jià)格剪刀差不僅反映資源稀缺性，更凸顯海外供應(yīng)鏈對(duì)中國(guó)的依賴程度——作為全球90%以上中重稀土供應(yīng)國(guó)，中國(guó)政策調(diào)整直接引發(fā)海外市場(chǎng)恐慌性補(bǔ)庫(kù)行為。
國(guó)內(nèi)礦山企業(yè)當(dāng)前庫(kù)存水平已降至近五年低位，而下游磁材廠商采購(gòu)量卻同比激增32%。新能源產(chǎn)業(yè)的加速滲透成為關(guān)鍵變量：據(jù)行業(yè)測(cè)算，2025年全球新能源汽車對(duì)釹鐵硼需求將達(dá)8.6萬噸，較2023年增長(zhǎng)147%，疊加變頻空調(diào)能效升級(jí)帶來的增量市場(chǎng)，氧化鐠釹供需缺口將在第四季度顯現(xiàn)。這種結(jié)構(gòu)性矛盾預(yù)計(jì)推動(dòng)稀土價(jià)格中樞持續(xù)上移。
在緬甸軍事沖突尚未平息的背景下，中國(guó)自該國(guó)進(jìn)口的混合碳酸稀土同比銳減68%。國(guó)內(nèi)配額增速同步放緩至5%-7%，2024年總開采指標(biāo)僅增長(zhǎng)3.5萬噸，顯示監(jiān)管層對(duì)資源開發(fā)的戰(zhàn)略性把控。這種供給端的雙重約束，與海外企業(yè)庫(kù)存水位跌破安全線形成鮮明對(duì)比，進(jìn)一步放大價(jià)格波動(dòng)彈性。
隨著出口管制細(xì)則落地，前期簽訂的長(zhǎng)單價(jià)格優(yōu)勢(shì)開始顯現(xiàn)效益轉(zhuǎn)化。頭部企業(yè)在手訂單已排至2026年中期，同時(shí)海外客戶正以高于國(guó)內(nèi)15%-30%的價(jià)格爭(zhēng)奪供應(yīng)配額。這種定價(jià)權(quán)轉(zhuǎn)移將直接增厚企業(yè)利潤(rùn)空間——以永磁材料龍頭企業(yè)為例，其噸毛利預(yù)計(jì)在Q3突破4萬元大關(guān)。
總結(jié)：站在全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的十字路口，稀土行業(yè)的戰(zhàn)略價(jià)值正在從資源屬性向技術(shù)賦能轉(zhuǎn)變。短期看，出口管制引發(fā)的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制將持續(xù)推升企業(yè)盈利彈性；中長(zhǎng)期維度，新能源革命帶來的需求爆發(fā)與供給端剛性約束形成共振，或?qū)⒋呱乱惠喅?jí)周期。隨著國(guó)內(nèi)外價(jià)差套利空間打開和庫(kù)存周期錯(cuò)配持續(xù)，稀土產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來業(yè)績(jī)釋放與估值重構(gòu)的雙重紅利期。
更多稀土行業(yè)研究分析，詳見中國(guó)報(bào)告大廳《稀土行業(yè)報(bào)告匯總》。這里匯聚海量專業(yè)資料，深度剖析各行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)與趨勢(shì)，為您的決策提供堅(jiān)實(shí)依據(jù)。
更多詳細(xì)的行業(yè)數(shù)據(jù)盡在【數(shù)據(jù)庫(kù)】，涵蓋了宏觀數(shù)據(jù)、產(chǎn)量數(shù)據(jù)、進(jìn)出口數(shù)據(jù)、價(jià)格數(shù)據(jù)及上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等各類型數(shù)據(jù)內(nèi)容。
京公網(wǎng)安備 11010502031895號(hào)
