中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，全球與中國(guó)乙二醇市場(chǎng)在近年經(jīng)歷了顯著的產(chǎn)能擴(kuò)張與結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。從高速增長(zhǎng)步入理性調(diào)整期，中國(guó)產(chǎn)能占比持續(xù)提升，進(jìn)口依賴(lài)度逐年下降。然而，行業(yè)在產(chǎn)能利用率、盈利修復(fù)及國(guó)際貿(mào)易環(huán)境變化等方面，正面臨新的考驗(yàn)與機(jī)遇。
中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)乙二醇市場(chǎng)專(zhuān)題研究及市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)評(píng)估報(bào)告》指出，全球乙二醇產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)，2024年達(dá)到6190萬(wàn)噸，近五年年復(fù)合增長(zhǎng)率為8.64%。中國(guó)是全球產(chǎn)能增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，其產(chǎn)能從2019年的約1070萬(wàn)噸躍升至2024年的2984.2萬(wàn)噸，五年間增長(zhǎng)幅度約177%，占全球比重約24%。不過(guò)，中國(guó)乙二醇產(chǎn)能增速已明顯放緩，2024年同比增長(zhǎng)率僅為1.06%，預(yù)計(jì)2025年底產(chǎn)能將達(dá)到3032萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.09%，2026年預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)3.38%。
在產(chǎn)量方面，中國(guó)乙二醇2024年產(chǎn)量為1873萬(wàn)噸，較2023年的1680萬(wàn)噸增長(zhǎng)約13.6%。其中，煤制乙二醇作為重要路線(xiàn)，2023年產(chǎn)能為1018萬(wàn)噸，產(chǎn)量547萬(wàn)噸。近年來(lái)，煤制乙二醇開(kāi)工率從2021年的約40%提升至2023年以來(lái)的50-60%，并在2024年下半年以來(lái)盈利逐步修復(fù)。然而，行業(yè)整體產(chǎn)能利用率仍有提升空間，2024年中國(guó)乙二醇產(chǎn)能利用率為68%，當(dāng)前整體開(kāi)工率仍不足70%。
中國(guó)是乙二醇消費(fèi)的最大市場(chǎng)。2024年表觀消費(fèi)量達(dá)到2487萬(wàn)噸，自2020年以來(lái)的階段復(fù)合年增長(zhǎng)率約為7.4%。聚酯行業(yè)是乙二醇需求的絕對(duì)主力，2024年聚酯領(lǐng)域消耗乙二醇達(dá)2490萬(wàn)噸，占總消耗量2660萬(wàn)噸的絕大部分。具體消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，滌綸長(zhǎng)絲占比50%，聚酯瓶片占20%，滌綸短纖占11%。歷史數(shù)據(jù)顯示，2020至2024年間，聚酯產(chǎn)能的擴(kuò)張直接帶動(dòng)了約590萬(wàn)噸的乙二醇需求增量。展望未來(lái)，預(yù)計(jì)至2030年中國(guó)乙二醇表觀消費(fèi)量將達(dá)到約3350萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為4.5%，增速趨于平穩(wěn)。
中國(guó)乙二醇進(jìn)口量自2020年1055萬(wàn)噸的高位逐年遞減，2024年進(jìn)口量約為655萬(wàn)噸。進(jìn)口來(lái)源高度集中，2024年來(lái)自沙特阿拉伯的進(jìn)口量占總量的約51.58%，加拿大和美國(guó)分別占約13.16%和14.78%，前三來(lái)源國(guó)合計(jì)占比約78.6%。伴隨國(guó)內(nèi)產(chǎn)量提升，中國(guó)乙二醇自給率穩(wěn)步提高，2024年達(dá)到74.6%，進(jìn)口依賴(lài)度降至約26%。行業(yè)預(yù)測(cè)，2025年自給率有望達(dá)到85%，至2030年更可能提升至99%以上，進(jìn)口依存度或?qū)⒔抵敛蛔?%。全球貿(mào)易格局中，中國(guó)是最大進(jìn)口國(guó)，而美國(guó)與沙特阿拉伯是主要出口國(guó)。2025年中美互加關(guān)稅的事件，直接影響了雙方乙二醇貿(mào)易，為中國(guó)部分以進(jìn)口乙烷為原料的乙二醇生產(chǎn)帶來(lái)了成本上升的壓力。
乙二醇市場(chǎng)價(jià)格在波動(dòng)中運(yùn)行。2024年市場(chǎng)均價(jià)為4578元/噸，運(yùn)行區(qū)間在4300-4800元/噸，年度振幅10.7%。從年初的4307.5元/噸至年末的4688.33元/噸（油制），全年上漲8.84%。進(jìn)入2025年，市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，清明節(jié)前后期貨價(jià)格出現(xiàn)明顯下跌。預(yù)測(cè)2025年乙二醇價(jià)格主要運(yùn)行區(qū)間在4600-5000元/噸。從市場(chǎng)規(guī)?？?，2024年預(yù)測(cè)市場(chǎng)規(guī)模約為1067.82億元，呈現(xiàn)波動(dòng)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
截至2025年4月中旬，華東港口乙二醇庫(kù)存約為65.35萬(wàn)噸，處于相對(duì)平穩(wěn)狀態(tài)。綜合各項(xiàng)數(shù)據(jù)來(lái)看，乙二醇行業(yè)未來(lái)趨勢(shì)呈現(xiàn)幾個(gè)特點(diǎn)：全球及中國(guó)產(chǎn)能擴(kuò)張速度從高速轉(zhuǎn)向溫和；中國(guó)自給能力不斷增強(qiáng)，對(duì)進(jìn)口乙二醇的依賴(lài)將持續(xù)減弱；下游需求增長(zhǎng)動(dòng)力依然存在但增速放緩；市場(chǎng)價(jià)格受成本、供需及國(guó)際貿(mào)易政策等多重因素影響，預(yù)計(jì)維持區(qū)間震蕩格局。煤制乙二醇路線(xiàn)在經(jīng)歷長(zhǎng)期虧損后，盈利狀況正在修復(fù)，但部分落后產(chǎn)能已退出或轉(zhuǎn)產(chǎn)?？傮w而言，乙二醇行業(yè)正從規(guī)模擴(kuò)張向提質(zhì)增效和結(jié)構(gòu)優(yōu)化轉(zhuǎn)型。
總結(jié)來(lái)看，當(dāng)前乙二醇市場(chǎng)正處于一個(gè)關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型與整合期。中國(guó)作為全球最重要的生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)，其產(chǎn)能增速的放緩和自給率的大幅提升，正在深刻改變?nèi)蛸Q(mào)易流向。同時(shí)，行業(yè)內(nèi)部面臨著提升產(chǎn)能利用率、鞏固盈利能力的挑戰(zhàn)，外部則需應(yīng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易環(huán)境變化帶來(lái)的不確定性。未來(lái)，乙二醇市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將更加側(cè)重于成本控制、技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同效率。
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