航空行業(yè)供需分析報告的主要分析要點是：
1）航空行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量分析。是指統(tǒng)計分析生產(chǎn)者在某一特定時期內(nèi)，可生產(chǎn)出的商品總量以及已生產(chǎn)出的商品總量；同時分析這一時期內(nèi)航空行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量結構（區(qū)域結構、企業(yè)結構等）。
2）航空行業(yè)進出口分析。是指統(tǒng)計分析同上時期內(nèi)航空行業(yè)進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3）航空行業(yè)庫存及自用量等分析。
4）航空行業(yè)供給分析。市場供給量不等于生產(chǎn)量，因為生產(chǎn)量中有一部分用于生產(chǎn)者自己消費，作為貯備或出口，而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5）航空行業(yè)需求分析。是指統(tǒng)計分析上述時期內(nèi)下游市場對航空行業(yè)商品的需求總量分析；同時分析這一時期內(nèi)下游行業(yè)需求規(guī)模、需求結構以及需求總量的區(qū)域結構等。
6）航空行業(yè)供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產(chǎn)技術、政府政策以及下游行業(yè)發(fā)展等。
7）航空行業(yè)需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數(shù)量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
航空行業(yè)供需分析報告是基于經(jīng)濟學中有關供需關系理論為基礎的分析成果。航空行業(yè)市場供給是指生產(chǎn)者在某一特定時期內(nèi)，在每一價格水平上愿意并且能夠提供的一定數(shù)量的商品或勞務；航空行業(yè)市場需求指的是下游有能力購買，并愿意購買某個具體商品的欲望，顯示的是其它因素不變的情況下，隨著價格升降，某個體在每段時間內(nèi)所愿意買的某商品的數(shù)量。
中金發(fā)布研報稱，由于對2026年盈利預測提升且隨著周期深入市場對中國東方航空股份的估值有望提升，切換估值到2026年并上調(diào)東航A股目標價30%至6.5元，對應24.4倍2026年市盈率；上調(diào)東航H股目標價56.7%至5.5港元，對應18.7倍2026年市盈率，維持跑贏行業(yè)評級。
經(jīng)濟日報刊文指出，航空產(chǎn)業(yè)雖取得明顯進步，但面對越發(fā)復雜的運營環(huán)境和激烈的國際競爭壓力，高質量發(fā)展水平仍需進一步提升。其中，核心技術自主可控方面，部分關鍵領域仍存在“卡脖子”問題，航材關鍵環(huán)節(jié)自主創(chuàng)新能力不足；產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同方面，上下游企業(yè)之間的銜接不夠緊密，協(xié)同機制尚不完善，制約了整體產(chǎn)業(yè)競爭力的提升；人才培養(yǎng)方面，總量與結構失衡，復合型人才與高技能工匠供給不足，人才結構與產(chǎn)業(yè)實際需求銜接不夠緊密。對此，還需從產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)創(chuàng)新、人才培養(yǎng)等方面多措并舉，化解問題，為航空產(chǎn)業(yè)“高飛”蓄力賦能。
國內(nèi)航線扣油平均票價增長5.9%，日均客座率87.9%，比2024年同期日均增加3.5個百分點。同時，國際市場也迎來暑運后的高峰。中外航空公司日均執(zhí)行國際客運航班超過2000班，比2024年國慶假期增長10.6%。在此票價和客座率水平下，航司盈利較2024年同期明顯改善。另外，10月15日起，MSC、達飛、赫伯羅特等全球航運巨頭集體漲價，遠東至歐洲、非洲、南美等多條航線運價上調(diào)600-2000美元/箱。航運業(yè)結束數(shù)月低迷，進入結構性上升周期。分析人士認為，本輪漲價背后，是歐美港口運力收縮、紅海非洲航線調(diào)整、全球制造業(yè)補庫存三重因素疊加?；蚴芤嬗诠虅招枨蠡嘏?，收益水平近期同樣有所提高。根據(jù)航班管家數(shù)據(jù)，第36周—41周（9月1日—10月12日）國內(nèi)線含油票價轉正，同增3.0%（7—8月同比下降6.5%）。另外受益于行業(yè)“反內(nèi)卷”以及航司收益管理不斷精進，疊加基數(shù)較低，華泰證券認為，收益水平的提高有望在四季度及之后延續(xù)。同時油價下跌有望降低成本壓力，有助于航司兌現(xiàn)盈利彈性。此外，人民幣升值也是一大助力。（券商中國）
華泰證券指出，暑運后的9月，航司運力增速小幅放緩，客座率維持高位，并且或由于公商務需求回暖，票價同比開始轉正。三大航+春秋+吉祥ASK/RPK分別同增3.9%/7.1%，推動客座率同增2.6pct至86.0%，同時根據(jù)航班管家數(shù)據(jù)，第36周-41周（9/1-10/12）國內(nèi)線含油票價同增3.0%。往后展望，新航季時刻數(shù)同比持續(xù)收緊，景氣呈現(xiàn)底部好轉跡象，疊加反內(nèi)卷和低基數(shù)，我們認為票價同比轉正有望在4Q延續(xù)，同時油價下跌有望降低航司成本壓力，共同改善航司盈利，并催化板塊關注度。中長期行業(yè)供給增速或將保持低位，我們推薦景氣度有望持續(xù)提升的航空板塊。
據(jù)美國證券交易委員會（SEC）披露的注冊申明，著名投資者凱西·伍德的ARK基金周二以三項大膽操作再次成為焦點，重金押注航空與自動駕駛領域。ARK斥資約315萬美元買入Archer航空（ACHR）股票，并加倉約1337萬美元小馬智行（PONY）股份，顯示出對電動垂直起降（eVTOL）和自動駕駛出租車領域重新燃起的投資熱情。同期ARK減持了282737股Kratos防務（KTOS）股票，套現(xiàn)約1849萬美元，這是伍德進行投資組合再平衡的一部分。
Joby航空公布超預期季度虧損后，Canaccord Genuity分析師奧斯汀·穆勒(Austin Moeller)下調(diào)其評級至"持有"，認為雖然公司發(fā)展符合預期，但估值面臨下行壓力。其設定的17美元目標價略低于當前交易水平。該分析師稱仍長期看好Joby的商業(yè)化發(fā)展路徑。
美國航空周四恢復公布全年財務指引，但給出異常寬泛的預測區(qū)間，反映經(jīng)濟不確定性正抑制美國本土市場的旅行消費。這家總部位于得克薩斯州沃斯堡的航司預計，2025年調(diào)整后每股虧損0.2美元至盈利0.8美元。據(jù)倫敦證券交易所數(shù)據(jù)，預測中值0.3美元顯著低于分析師平均預期的0.61美元。美航國內(nèi)客運收入占比超三分之二。該公司表示，如果美國本土旅行需求持續(xù)走強，則公司業(yè)績有望達到預測區(qū)間上限；但如果經(jīng)濟惡化，其業(yè)績可能僅能觸及下限。
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