中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，近期存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)掀起了一場(chǎng)前所未有的價(jià)格風(fēng)暴。NAND閃存價(jià)格年內(nèi)三度調(diào)漲，國(guó)際大廠股價(jià)三個(gè)月飆升近5倍，華強(qiáng)北商戶面對(duì)翻倍的內(nèi)存條價(jià)格進(jìn)退維谷。這場(chǎng)漲勢(shì)不僅改寫了行業(yè)格局，更折射出AI革命下芯片產(chǎn)業(yè)的深層變革。
中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)芯片行業(yè)項(xiàng)目調(diào)研及市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)評(píng)估報(bào)告》指出，NAND閃存價(jià)格年內(nèi)第三次上調(diào)，某存儲(chǔ)巨頭宣布漲價(jià)50%后，其股價(jià)在短短三個(gè)月內(nèi)暴漲468%。在華強(qiáng)北市場(chǎng)，16G DDR4內(nèi)存條半年內(nèi)從不足200元飆升至400元，且持續(xù)缺貨。更值得關(guān)注的是，固態(tài)硬盤價(jià)格一個(gè)月內(nèi)翻倍，1T容量產(chǎn)品從300元跳漲至620元，創(chuàng)下十年來最大單月漲幅。這種極端行情背后，是供需關(guān)系的劇烈失衡——下游企業(yè)恐慌性提前鎖定供應(yīng)，客戶已開始提交2027年需求預(yù)測(cè)。
存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)折。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2026年數(shù)據(jù)中心將首次超越移動(dòng)端，成為NAND閃存最大買家。AI算力需求的爆發(fā)性增長(zhǎng)，推動(dòng)企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)需求激增。某存儲(chǔ)大廠高管透露，算力基建投資加速帶動(dòng)高端存儲(chǔ)芯片訂單暴增，推動(dòng)行業(yè)進(jìn)入"需求定義價(jià)格"的新階段。這種變革不僅重塑市場(chǎng)格局，更讓具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)獲得超額溢價(jià)空間。
當(dāng)前存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)已完全轉(zhuǎn)向賣方主導(dǎo)。全球存儲(chǔ)巨頭三星暫停報(bào)價(jià)至11月中旬，這種罕見操作凸顯供應(yīng)端的絕對(duì)控制力。華強(qiáng)北經(jīng)銷商的"恐高"心態(tài)形成鮮明對(duì)比：盡管價(jià)格持續(xù)攀升，但商家每日僅敢少量補(bǔ)貨，生怕高位接盤。這種市場(chǎng)異象背后，是供需失衡與投機(jī)情緒的雙重推力。值得注意的是，部分提前鎖定低價(jià)庫存的模組廠商，正享受著存貨價(jià)值的自然增值紅利。
投資機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存
存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)三重機(jī)會(huì)：上游芯片企業(yè)面臨量?jī)r(jià)齊升的技術(shù)紅利，中游模組廠商受益于庫存重估，國(guó)產(chǎn)替代賽道則因政策推動(dòng)加速滲透。但需警惕強(qiáng)周期屬性帶來的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)——當(dāng)前高價(jià)已部分透支未來預(yù)期，若產(chǎn)能釋放或AI需求不及預(yù)期，市場(chǎng)或迎來劇烈波動(dòng)。投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)技術(shù)儲(chǔ)備與成本控制能力，而非單純追逐短期漲幅。
這場(chǎng)存儲(chǔ)芯片漲價(jià)潮，既是AI革命催生的產(chǎn)業(yè)變局，也是市場(chǎng)供需關(guān)系的極端演繹。在技術(shù)迭代與資本博弈的交織中，唯有把握住結(jié)構(gòu)性變革的核心邏輯，才能在波動(dòng)中捕捉真金。當(dāng)傳統(tǒng)交易規(guī)則被徹底打破，或許正是重新定義行業(yè)版圖的新起點(diǎn)。
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當(dāng)市場(chǎng)因Meta擬采購(gòu)谷歌TPU的傳聞讓英偉達(dá)股價(jià)應(yīng)聲下挫時(shí)，分析師正在用“零和博弈的謬論”來形容這種過度反應(yīng)。多數(shù)華爾街分析師認(rèn)為，在AI基礎(chǔ)設(shè)施萬億級(jí)賽道上，谷歌與英偉達(dá)等芯片巨頭完全有望實(shí)現(xiàn)共贏。谷歌DeepMind研究科學(xué)家Amir Yazdan在X平臺(tái)發(fā)文稱：“此次拋售充分暴露了市場(chǎng)對(duì)硬件和需求認(rèn)知的淺薄。
記者了解到，在2025年字節(jié)跳動(dòng)獎(jiǎng)學(xué)金頒獎(jiǎng)典禮上，字節(jié)跳動(dòng)技術(shù)副總裁楊震原透露，PICO將于2026年推出新一代產(chǎn)品。新品將搭載全鏈路自研的頭顯專用芯片，能夠低延遲、高精度地實(shí)現(xiàn)對(duì)高清高幀率視頻的實(shí)時(shí)處理，系統(tǒng)延遲為12毫秒左右。據(jù)悉，PICO自研芯片于 2022年 6月立項(xiàng)，2024年完成回片，目前已進(jìn)入量產(chǎn)階段，各項(xiàng)指標(biāo)均達(dá)到設(shè)計(jì)要求。此外，PICO新品還將啟用定制MicroOLED，其屏幕PPI（像素密度）近4000，接近iPhone 17 Pro Max的9倍；平均PPD（每度像素?cái)?shù)）達(dá)到40，中心區(qū)域超過45，相比Pico3提升了一倍多。（科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)）
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