中國報告大廳網(wǎng)訊，在宏觀經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜多變的背景下，區(qū)域性商業(yè)銀行的生存與發(fā)展成為觀察中國金融業(yè)格局的重要窗口。作為貴州省資產(chǎn)規(guī)模最大的法人金融機構(gòu)，貴陽銀行發(fā)布的2025年半年度報告顯示，在區(qū)域經(jīng)濟依賴與利率市場化雙重壓力下，銀行業(yè)普遍面臨凈息差收窄、盈利承壓等挑戰(zhàn)。該行總資產(chǎn)達7,415.36億元，貸款總額突破3,434.61億元的同時，卻遭遇營業(yè)收入同比下滑12.22%至65.01億元的困境，折射出銀行業(yè)在產(chǎn)業(yè)布局與轉(zhuǎn)型中的深層矛盾。

  一、凈息差收窄與區(qū)域經(jīng)濟依賴：貴陽銀行業(yè)績承壓背后的發(fā)展趨勢

  中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國銀行行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》指出，貴陽銀行上半年凈息差降至1.53%，較去年同期壓縮0.28個百分點，直接拖累利息凈收入同比下降9.16%至49.20億元。這一數(shù)據(jù)變化印證了當(dāng)前銀行業(yè)的共性困境——資產(chǎn)端收益率受LPR下行及存量貸款重定價影響顯著下降，而負債成本雖因存款付息率優(yōu)化略有緩和（總負債付息率下降），但不足以抵消利差收窄壓力。

  值得關(guān)注的是，該行94.73%的貸款集中于貴州省，其中貴陽市占比近半（47.38%）。這種區(qū)域高度依賴性雖強化了本地市場滲透，但也使銀行面臨當(dāng)?shù)亟?jīng)濟波動風(fēng)險。例如貴州省內(nèi)批發(fā)零售業(yè)不良率仍高達4.58%，房地產(chǎn)不良貸款余額同比上升0.7個百分點，均反映出區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度與信用風(fēng)險的強關(guān)聯(lián)性。

  二、盈利模式轉(zhuǎn)型滯后：銀行零售金融占比低暴露抗周期短板

  貴陽銀行個人貸款占比僅15.34%（526.96億元），其中住房按揭和經(jīng)營貸合計占比超70%，消費信貸發(fā)展明顯滯后。與之對比，企業(yè)貸款占比達82.87%，且平均利率高出零售貸款近2個百分點（4.74% vs 2.91%）。這種結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致其盈利過度依賴對公業(yè)務(wù)，在經(jīng)濟下行周期中缺乏韌性。

  非息收入方面，盡管交易性金融資產(chǎn)處置帶來7.19億元投資收益增長，但受債市波動影響，公允價值變動損失達8.53億元，拖累整體非利息收入同比微降1.22%至15.80億元。這凸顯銀行在財富管理、投行業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競爭力薄弱，尚未形成有效對沖息差收窄的第二增長曲線。

  三、資產(chǎn)質(zhì)量壓力與風(fēng)險抵御能力：銀行風(fēng)控體系面臨新考驗

  截至6月末，貴陽銀行不良貸款率升至1.70%，撥備覆蓋率降至238.64%。逾期貸款余額突破97億元，其中超半數(shù)集中在批發(fā)零售（4.58%不良率）和房地產(chǎn)領(lǐng)域，顯示區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型滯后對資產(chǎn)質(zhì)量的沖擊。盡管最大十家客戶貸款集中度從37.93%降至33.74%，但占比仍居高位，單一客戶風(fēng)險暴露閾值僅1.15%，反映出大額授信管理仍需強化。

  從信用成本看，該行上半年計提減值損失20.21億元，同比減少6.91億元。雖然短期緩解盈利壓力，但逾期貸款/不良比達114%（逾期60天以上），暗示潛在撥備缺口可能擴大。這要求銀行在維持監(jiān)管指標(biāo)達標(biāo)的同時，需更精準(zhǔn)識別區(qū)域產(chǎn)業(yè)風(fēng)險敞口。

  四、銀行產(chǎn)業(yè)布局的結(jié)構(gòu)性矛盾：城商行如何突破地域天花板

  貴陽銀行省內(nèi)業(yè)務(wù)貢獻93.77%營收，跨區(qū)域經(jīng)營僅四川占比6.23%，與全國性銀行形成鮮明對比。這種"深耕一省"的戰(zhàn)略在獲取政策資源和客戶黏性上有優(yōu)勢，但過度依賴本地經(jīng)濟增速（貴州省GDP同比增長5.2%）的弊端日益凸顯。

  未來區(qū)域性銀行需在三方面重構(gòu)產(chǎn)業(yè)布局：其一，通過數(shù)字化手段提升零售金融占比，探索消費貸、信用卡等高收益產(chǎn)品；其二，在債券承銷、財富管理等領(lǐng)域增強中間業(yè)務(wù)創(chuàng)收能力；其三，審慎拓展省外優(yōu)質(zhì)區(qū)域市場以分散風(fēng)險。貴陽銀行的案例表明，缺乏多元化收入結(jié)構(gòu)與跨區(qū)經(jīng)營能力的城商行，將難以在利率市場化和金融脫媒進程中保持競爭力。

  2025年銀行業(yè)正經(jīng)歷"陣痛期"向"轉(zhuǎn)型期"的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折

  貴陽銀行半年報數(shù)據(jù)揭示了銀行業(yè)發(fā)展的兩大趨勢：一是利率下行周期中傳統(tǒng)盈利模式不可持續(xù)，二是區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)單一性加劇風(fēng)險傳導(dǎo)。對于區(qū)域性銀行而言，唯有加速零售金融轉(zhuǎn)型、優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)、構(gòu)建跨區(qū)域經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，方能在維持服務(wù)地方定位的同時實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)前行業(yè)面臨的凈息差收窄與資產(chǎn)質(zhì)量壓力，既是挑戰(zhàn)也隱含機遇——那些率先完成業(yè)務(wù)模式重構(gòu)的機構(gòu)，將在未來競爭中占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。

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