中國報告大廳網(wǎng)訊，全球算力需求持續(xù)爆發(fā)式增長，中國正加速構(gòu)建覆蓋全鏈條的算力標準體系。截至2025年6月底，中國智能算力規(guī)模已達788EFLOPS，占全球總量32%，成為全球算力產(chǎn)業(yè)的核心引擎。隨著《算力標準體系建設(shè)指南（2025版）》的推進，市場對算力基礎(chǔ)設(shè)施、設(shè)備研發(fā)及應(yīng)用場景的資本投入呈現(xiàn)幾何級增長，本文聚焦政策導(dǎo)向下的產(chǎn)業(yè)機遇與企業(yè)競爭格局。

  一、算力標準體系加速構(gòu)建，政策驅(qū)動產(chǎn)業(yè)規(guī)模躍升

  中國報告大廳發(fā)布的《十五五算力行業(yè)發(fā)展研究與產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃分析預(yù)測報告》指出，工業(yè)和信息化部最新征求意見稿提出，到2027年將圍繞基礎(chǔ)通用、算力設(shè)施等九大領(lǐng)域制修訂50項以上標準，目標形成覆蓋技術(shù)研發(fā)、設(shè)備制造、場景應(yīng)用的全鏈條標準體系。政策明確要求500家企業(yè)參與標準宣貫，推動形成超百個標準應(yīng)用案例。當前中國已建成涵蓋通算、智算、超算的多元化算力供給體系，算力總規(guī)模年增速穩(wěn)定在30%以上，為人工智能、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)提供底層支撐。

  二、算力投資聚焦核心賽道，重點企業(yè)業(yè)績高速增長

  市場數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度算力相關(guān)領(lǐng)域呈現(xiàn)顯著投資價值。9家重點企業(yè)凈利潤實現(xiàn)同比增長，其中仕佳光子以727.74%的增速位居首位，其光芯片及器件業(yè)務(wù)受益于數(shù)通市場需求爆發(fā)；寒武紀-U扭虧為盈實現(xiàn)16.05億元凈利潤，印證AI算力商業(yè)化落地進程。鼎通科技憑借通訊連接器業(yè)務(wù)同比增長64.45%，凈利潤增幅達125.39%，凸顯基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)節(jié)的高景氣度。

  三、算力應(yīng)用場景持續(xù)拓展，資本關(guān)注細分領(lǐng)域突破

  智能算力需求激增推動細分領(lǐng)域業(yè)績分化：

  四、算力投資估值與空間展望：頭部企業(yè)成長性凸顯

  基于5家以上機構(gòu)的聯(lián)合預(yù)測，38家算力企業(yè)今明兩年凈利潤增速有望超20%。申菱環(huán)境以62.16%的預(yù)期上漲空間居首，其在智算液冷領(lǐng)域的市場占有率預(yù)計達行業(yè)第一；奧飛數(shù)據(jù)、潤澤科技等企業(yè)因數(shù)據(jù)中心擴容需求，估值修復(fù)空間分別達45%和38%。從技術(shù)路徑看，算力與5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的融合將催生新的增長極，預(yù)計2027年算力關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破1.2萬億元。

  中國算力產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷從標準制定到場景落地的全面升級，政策紅利與市場需求形成共振效應(yīng)。頭部企業(yè)在芯片、光模塊、液冷設(shè)備等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的技術(shù)突破，不僅支撐著全球30%的智算產(chǎn)能，更為人工智能、云計算等前沿領(lǐng)域提供核心動能。隨著全國一體化算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的深化，具備技術(shù)壁壘與規(guī)模效應(yīng)的企業(yè)將持續(xù)領(lǐng)跑，推動中國在全球算力競爭中占據(jù)戰(zhàn)略高地。

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