中國報(bào)告大廳網(wǎng)訊，2025年，中國水泥行業(yè)在持續(xù)的市場調(diào)整與深刻的綠色轉(zhuǎn)型中前行。上半年，行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)了從虧損到盈利的轉(zhuǎn)變，但市場需求已連續(xù)多年下滑，產(chǎn)能過剩壓力依然顯著。這一年的運(yùn)行軌跡，清晰地勾勒出在供需雙弱格局下，通過強(qiáng)化供給約束與成本控制實(shí)現(xiàn)階段性修復(fù)的技術(shù)特點(diǎn)，而面向未來的綠色化、智能化轉(zhuǎn)型已成為行業(yè)不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展路徑。

  一、 水泥市場供需技術(shù)特點(diǎn)：需求筑底與供給協(xié)同下的弱平衡

  中國報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國水泥行業(yè)競爭格局及投資規(guī)劃深度研究分析報(bào)告》指出，2025年水泥行業(yè)的技術(shù)特點(diǎn)首先體現(xiàn)在通過精準(zhǔn)的供給調(diào)控來應(yīng)對持續(xù)收縮的市場需求。需求端，房地產(chǎn)市場深度調(diào)整仍是主要拖累，2025年上半年房屋新開工面積同比下降20%，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降11.2%。盡管基礎(chǔ)設(shè)施投資保持同比增長4.6%的韌性，但難以完全對沖地產(chǎn)下滑的影響，導(dǎo)致2025年上半年全國水泥產(chǎn)量降至8.15億噸，同比下降4.3%，預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量將在17~17.2億噸，同比降幅6%~7%。

  面對需求疲軟，行業(yè)供給端的技術(shù)特點(diǎn)表現(xiàn)為嚴(yán)格執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)與產(chǎn)能控制。2025年第一季度，各地錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃天數(shù)同比增加5%-10%，各省市停窯天數(shù)在40-90天不等，這使得熟料庫容比在3月中旬降至42.45%，同比下降25.30個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，政策層面明確到2025年底，水泥企業(yè)需對超備案產(chǎn)能制定置換方案，并將全國熟料產(chǎn)能控制在18億噸左右。這種主動(dòng)的供給管理，是2025年上半年水泥價(jià)格得以修復(fù)的關(guān)鍵，第一季度全國平均成交價(jià)同比上漲9.3%，達(dá)到397元/噸。

  二、 水泥行業(yè)盈利修復(fù)技術(shù)特點(diǎn)：成本紅利與價(jià)格博弈

  2025年水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，其技術(shù)特點(diǎn)深刻體現(xiàn)在成本與價(jià)格的動(dòng)態(tài)博弈中。利潤的改善主要得益于煤炭價(jià)格下降帶來的成本紅利。2025年上半年，煤炭價(jià)格下降使水泥企業(yè)生產(chǎn)成本下降約20元/噸。以福建水泥為例，其商品銷售成本同比下降22.56元/噸，降幅達(dá)9.76%。

  然而，盈利修復(fù)的基礎(chǔ)并不牢固，這揭示了行業(yè)另一技術(shù)特點(diǎn)：價(jià)格回升對供給調(diào)控高度敏感且難以持續(xù)。盡管一季度價(jià)格階段性上漲，但二季度末出現(xiàn)了“量價(jià)齊跌”，削弱了上半年的盈利優(yōu)勢。2025年上半年，行業(yè)利潤總額預(yù)計(jì)在150-160億元，而2024年同期全行業(yè)虧損11億元。全年行業(yè)利潤率預(yù)計(jì)僅在2%-3%左右，表明在需求下行通道中，通過供給調(diào)節(jié)實(shí)現(xiàn)的盈利改善空間有限，下半年行業(yè)盈利壓力依然巨大。

  三、 水泥產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型技術(shù)特點(diǎn)：政策驅(qū)動(dòng)與能效提升

  當(dāng)前水泥行業(yè)最核心的技術(shù)特點(diǎn)正朝著以碳達(dá)峰碳中和為目標(biāo)的綠色轉(zhuǎn)型聚焦。政策層面已設(shè)定明確目標(biāo)：到2025年底，水泥企業(yè)能效標(biāo)桿水平以上產(chǎn)能占比需達(dá)到30%，大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域熟料產(chǎn)能超低排放改造比例需達(dá)50%左右。這驅(qū)動(dòng)企業(yè)必須進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。

  轉(zhuǎn)型的技術(shù)路徑包括發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，如利用工業(yè)副產(chǎn)石膏，以及開發(fā)應(yīng)用可再生能源，例如建設(shè)零碳智能制造基地。這些實(shí)踐是破解水泥行業(yè)碳排放問題、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的有效路徑。全國碳市場預(yù)計(jì)從2027年開始進(jìn)入深化完善階段，將進(jìn)一步倒逼水泥行業(yè)加快綠色技術(shù)革新。行業(yè)已具備推動(dòng)全面綠色轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)條件，正進(jìn)入以科技創(chuàng)新為引領(lǐng)，致力于綠色化、高端化、智能化的新發(fā)展階段。

  四、 水泥企業(yè)競爭技術(shù)特點(diǎn)：協(xié)同運(yùn)營與效率優(yōu)先

  在行業(yè)整體承壓的背景下，領(lǐng)先水泥企業(yè)的技術(shù)特點(diǎn)體現(xiàn)在通過產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同與精細(xì)化運(yùn)營提升競爭力。例如，通過統(tǒng)一管理實(shí)現(xiàn)骨料、水泥、商混等板塊的協(xié)同，可形成良好的市場競爭力。部分上市公司2025年第一季度的業(yè)績已顯現(xiàn)分化，有的企業(yè)凈利潤同比增長約20%，有的則實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，其背后是成本控制與市場策略的差異。

  產(chǎn)能集中度提升也是重要特點(diǎn)，2023年前10家大企業(yè)集團(tuán)熟料產(chǎn)能已占全國總產(chǎn)能約60%。在產(chǎn)能利用率低迷的背景下，效率優(yōu)先、成本控制能力強(qiáng)、具備協(xié)同優(yōu)勢的企業(yè)更能抵御市場波動(dòng)。去產(chǎn)能的效果預(yù)計(jì)從2026年開始陸續(xù)顯現(xiàn)，行業(yè)競爭將更側(cè)重于技術(shù)、管理和綠色發(fā)展的綜合實(shí)力。

  總結(jié)而言，2025年的中國水泥行業(yè)呈現(xiàn)出在深度調(diào)整中尋求平衡與轉(zhuǎn)型的鮮明技術(shù)特點(diǎn)。市場通過嚴(yán)格的供給協(xié)同在需求下行中實(shí)現(xiàn)短期盈利修復(fù)，但根本性逆轉(zhuǎn)仍需等待需求端企穩(wěn)。更為深遠(yuǎn)的變化在于，行業(yè)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力正從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向以綠色低碳、智能制造和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同為核心的技術(shù)創(chuàng)新與效率提升。未來的水泥行業(yè)，將是一個(gè)更注重質(zhì)量、環(huán)保和可持續(xù)競爭力的產(chǎn)業(yè)。

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