中國報告大廳網(wǎng)訊，行業(yè)分析師指出，在飼料成本持續(xù)優(yōu)化及原奶價格復(fù)蘇雙重利好推動下，國內(nèi)乳制品上游企業(yè)正迎來戰(zhàn)略機遇期。作為中國領(lǐng)先的牧業(yè)公司，現(xiàn)代牧業(yè)憑借規(guī)模化運營優(yōu)勢和精準(zhǔn)的成本管控策略，有望在行業(yè)格局重塑中搶占先機。

  一、飼料成本顯著下降釋放盈利空間

  當(dāng)前全球大宗商品價格回落趨勢為畜牧業(yè)帶來直接利好?，F(xiàn)代牧業(yè)通過優(yōu)化飼料配方與供應(yīng)鏈管理，已實現(xiàn)單位公斤奶飼成本同比下降12%。管理層明確規(guī)劃顯示，到2025年該指標(biāo)將降至關(guān)鍵節(jié)點的1.8元/公斤，這將進一步推動毛利率提升至行業(yè)領(lǐng)先水平。據(jù)預(yù)測，公司2025年營收將穩(wěn)定增長1.6%，凈利潤預(yù)計突破2.17億元人民幣。

  二、供需結(jié)構(gòu)改善支撐原奶價格回升

  權(quán)威農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)奶牛存欄量已降至600萬頭以下，反映中小牧場加速退出市場的趨勢。隨著行業(yè)整合深化和消費需求回暖，2025年第三季度起原奶價格有望迎來拐點。考慮到乳制品消費復(fù)蘇、進口奶粉替代效應(yīng)減弱等多重因素疊加影響，預(yù)計2026年國內(nèi)原奶均價將實現(xiàn)3%5%的同比增長，為上游企業(yè)創(chuàng)造顯著盈利彈性。

  三、估值修復(fù)空間打開成長新周期

  基于成本端持續(xù)改善與價格端上行預(yù)期，行業(yè)分析師對現(xiàn)代牧業(yè)的成長性重估后給出積極判斷。在供給收縮和需求回暖雙重驅(qū)動下，公司核心競爭優(yōu)勢將進一步凸顯。綜合考量行業(yè)復(fù)蘇節(jié)奏及企業(yè)戰(zhàn)略執(zhí)行力度，目標(biāo)價較前期上調(diào)至1.31港元，估值修復(fù)空間較顯著。

  總結(jié)來看，現(xiàn)代牧業(yè)正處于成本優(yōu)化與價格上行的共振周期起點。通過精準(zhǔn)的成本控制和產(chǎn)能布局，疊加國內(nèi)乳制品消費升級帶來的長期需求支撐，公司有望在行業(yè)集中度提升過程中實現(xiàn)量利雙增。隨著原奶市場供需關(guān)系持續(xù)改善，其作為規(guī)?；堫^企業(yè)的價值釋放值得重點關(guān)注。