中國報告大廳網(wǎng)訊，：

  中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國稀土行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預測報告》指出，隨著全球能源轉型加速和人工智能技術的突破性發(fā)展，作為“工業(yè)維生素”的稀土資源戰(zhàn)略地位持續(xù)攀升。近日美股Critical Metals、American Resources等企業(yè)股價單日暴漲28%-36%，A股盛和資源前三季度凈利潤同比激增超7倍，折射出資本對稀土產(chǎn)業(yè)鏈的高度關注。在中美博弈加劇與全球供應鏈重塑的背景下，中國出臺的稀土出口管制新規(guī)（10月9日實施）正深刻改變行業(yè)格局，重點企業(yè)通過技術突破與政策紅利實現(xiàn)業(yè)績躍升，而市場供需關系重構則為稀土價格長期走強奠定基礎。

  一、稀土戰(zhàn)略價值凸顯：美國加速本土產(chǎn)業(yè)鏈建設

  近期美國政府密集動作引發(fā)全球關注：10月6-7日先后宣布入股Trilogy Metals并探討收購格陵蘭稀土礦權益，試圖通過資本紐帶強化對關鍵礦產(chǎn)的控制。此舉反映出稀土在AI芯片、軍工裝備等領域的不可替代性——鐠釹金屬作為永磁材料核心原料，其供應安全已成為各國科技競爭的關鍵支點。

  二、中國政策組合拳落地：出口管制與白名單制度并行

  10月9日商務部聯(lián)合海關總署將5種中重稀土、超硬材料設備等納入出口管控清單，這是繼2024年《稀土開采總量調控管理暫行辦法》后的升級舉措。新規(guī)強調對軍民兩用技術的全鏈條監(jiān)管，同時明確"合規(guī)貿易不受限"原則。據(jù)行業(yè)測算，白名單制度若年內落地將重構全球供應鏈格局，預計使國內稀土精礦價格在四季度環(huán)比上漲15%-20%。

  三、重點企業(yè)業(yè)績爆發(fā)：供需緊平衡驅動利潤增長

  A股稀土板塊三季度表現(xiàn)亮眼：盛和資源前三季度凈利潤達7.4-8.2億元（同比增697%-783%），北方稀土預計實現(xiàn)凈利15.1-15.7億元（同比增長273%-287%）。業(yè)績高增長源于雙重動力——上游看，包鋼股份與北方稀土協(xié)商的四季度精礦價格較三季度上調約10%；下游看，新能源車用磁材需求同比激增42%，風電齒輪箱訂單量環(huán)比提升25%，推動鐠釹氧化物價格站穩(wěn)每公斤800元關口。

  四、市場供需展望：政策護航下的長期價值邏輯

  從供應端分析，中國對進口礦實施總量管控后，海外礦山擴產(chǎn)受阻效應開始顯現(xiàn)。以美國Mountain Pass礦區(qū)為例，其2025年產(chǎn)能僅達預期的70%；需求側則受益于人形機器人、無人機等新興領域爆發(fā)，據(jù)行業(yè)模型測算，至2030年全球釹鐵硼需求量將較2024年翻倍。在此背景下，中國通過白名單制度控制冶煉分離環(huán)節(jié)準入門檻，有望使稀土永磁材料加工費穩(wěn)定在每公斤150元以上。

  當前稀土產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷從資源供給向技術-供應鏈雙輪驅動的轉型期。中國通過出口管制與白名單制度構建的戰(zhàn)略屏障，在保障產(chǎn)業(yè)鏈安全的同時為北方稀土、盛和資源等重點企業(yè)創(chuàng)造超額利潤空間。短期看，美國本土產(chǎn)能爬坡需2-3年周期將維持價格高位；中期而言，全球稀土定價權向亞洲聚攏的趨勢不可逆轉，建議重點關注具備礦山資源+深加工能力的龍頭企業(yè)。隨著10月新規(guī)執(zhí)行細則落地，行業(yè)或將迎來新一輪估值重構行情。

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