國金證券研報指出，在當前能源結構轉型的關鍵節(jié)點，鋰電產業(yè)鏈正迎來前所未有的發(fā)展機遇，其核心驅動力來源于技術革命與市場需求的共振。技術維度上，固態(tài)電池技術的實質性突破正在重構產業(yè)天花板。市場維度上，全球儲能市場的爆發(fā)性增長為鋰電產業(yè)提供了超出預期的容量空間。技術突破與需求爆發(fā)形成正向循環(huán)，儲能系統(tǒng)對循環(huán)壽命和成本的高度敏感，恰恰是固態(tài)電池技術規(guī)?；笏芙鉀Q的下一階段目標；而儲能市場提供的巨大應用場景和資金回流，又反過來加速了固態(tài)電池等前沿技術的研發(fā)與產業(yè)化進程。鋰電產業(yè)鏈有望在這一輪浪潮中，迎來價值重估。
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鋰業(yè)股在內地、香港兩地上漲?；ㄆ鞂②M鋒鋰業(yè)與天齊鋰業(yè)的A股和H股都上調評級至買入，稱在實際電池需求強勁的背景下，鋰化合物和鋰輝石的價格風險偏向上行。天齊鋰業(yè)港股上漲6%，A股上漲2.6%；贛鋒鋰業(yè)港股上漲4.9%，A股上漲3.3%。周一早盤廣期所碳酸鋰期貨上漲逾6%。
花旗分析師Jack Shang等人在報告中表示，更加確信在未來幾年將有強勁的潛在電池需求；預測到2026年，電池需求將同比增長31%。枧下窩礦的復產不太可能改變去庫存格局，預計2025年11月鋰庫存將減少約1.5萬噸。更看好贛鋒鋰業(yè)，因其具有更高的超額收益潛力，公司未來Goulamina項目將提升其成本競爭力，且其電池業(yè)務表現正在改善。
中信證券研報指出，固態(tài)電池產業(yè)化發(fā)展持續(xù)加速，經我們測算，2030年全球固態(tài)電池總出貨將超700GWh，其中全固態(tài)電池超200GWh。中國半固態(tài)電池已經量產，實現對歐美日韓的彎道超車，全固態(tài)電池加速追趕，整體目標是2026~2027年實現上車和小批量產，2030年實現商業(yè)化，成長曲線陡峭。展望2026年，半固態(tài)電池在消費、動力、儲能等領域放量在即，全固態(tài)電池開啟裝車驗證，建議把握電池、材料、設備相關環(huán)節(jié)的投資機會。
A股三大指數今日集體調整，截至收盤，上證指數跌0.25%，深證成指跌0.36%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.51%，北證50漲0.19%。滬深京三市全天成交額20202億元，較上日縮量557億元。全市場超3100只個股下跌。板塊題材上，有機硅、化工、能源金屬、海南自貿區(qū)、光伏設備、港口航運板塊漲幅居前；AI語料、量子科技、人形機器人、云計算、腦機接口板塊跌幅居前。盤面上，磷化工、電池上游材料板塊集體爆發(fā)，天際股份、豐元股份、澄星股份、金浦鈦業(yè)、清水源等股漲停。海南自貿區(qū)板塊再度活躍，海馬汽車、海南礦業(yè)雙雙封板。光伏設備板塊同樣表現積極，弘元綠能、億晶光電雙雙漲停。此外，CPO、能源金屬、港口航運板塊盤中均有所異動。另一方面，人形機器人概念股多股下挫，恒帥股份、力星股份盤中跌超10%，浙江榮泰、斯菱股份、安培龍跟跌。AI應用方向同樣表現不佳，當虹科技、三六零、海天瑞聲等股下挫。
由于人工智能推動了儲能電池系統(tǒng)的能源需求，市場預期 Ecopro 等韓國電池材料企業(yè)將從中受益，這些企業(yè)的股價因此上漲。摩根士丹利分析師Ryan Kim在一份報告中表示，浦項制鐵 Future M 和 L&F 第三季度收益可能高于預期，且近期投資者的提問和反饋表明，市場對電動汽車材料類股的興趣正在上升。Kim上調了 Ecopro BM、L&F 以及浦項制鐵 Future M 等公司的目標價。新韓證券分析師 Lee JaeWon在一份報告中稱，受儲能電池系統(tǒng)需求增加以及電動汽車銷量上升等因素影響，電動汽車電池供應商的股價正在上漲。Ecopro 股價飆升幅度達 19%，創(chuàng)下一年來的最高水平，成為周三 MSCI 亞太指數中漲幅最高的股票。Ecopro BM 股價上漲幅度達 7.6%，L&F 上漲 6.2%，浦項制鐵 Future M 上漲 3.2%。
中信建投研報稱，固態(tài)電池新技術不斷突破，產業(yè)化進程加速推進。固態(tài)電池作為下一代鋰電池核心技術方向，固-固界面接觸難題一直是其量產最大瓶頸，近期中國科學院物理所黃學杰團隊通過在硫化物電解質中引入碘離子，在電池工作時，碘離子化合物順著電場方向流動到固-固界面接觸處，主動吸引鋰離子來填充接觸面間隙，從而顯著提升電池的倍率性能，此外碘離子還可促進鋰金屬均勻沉積、有效抑制鋰枝晶生長，可極大提升電池安全性。該技術成功實現了無需外部加壓即可解決電極與電解質自主修復緊密接觸的難題，有望加速固態(tài)電池量產化進程。10月15日，當升科技發(fā)布公告與博苑股份正式簽署協(xié)議，雙方將在碘化鋰、硫化鋰等上游關鍵原材料及硫化物固態(tài)電解質領域展開從技術開發(fā)、產品供應到資本層面的深度捆綁，這也標志著碘離子這一在學術界醞釀已久的關鍵技術，正以前所未有的速度被推向產業(yè)化的快車道。當升科技與博苑股份的合作不僅有望解決技術問題，更打通了供應鏈瓶頸，硫化物全固態(tài)電池商業(yè)化進程正在加速推進。
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