中國報告大廳網(wǎng)訊，近年來，保險資金對銀行股的持續(xù)加倉引發(fā)市場關(guān)注。在宏觀經(jīng)濟(jì)承壓背景下，銀行作為穩(wěn)定現(xiàn)金流的核心資產(chǎn)，其估值修復(fù)與風(fēng)險改善趨勢顯著。本文基于近期險資舉牌動向及銀行業(yè)經(jīng)營指標(biāo)變化，分析當(dāng)前銀行股的投資邏輯與發(fā)展前景。

  一、險資密集增持銀行H股，凸顯長期配置價值

  中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國銀行行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》指出，2025年以來，平安人壽與弘康人壽等保險機(jī)構(gòu)持續(xù)加碼銀行股。數(shù)據(jù)顯示：

  同期，農(nóng)業(yè)銀行、鄭州銀行H股年內(nèi)漲幅分別接近29%和40%，險資通過持續(xù)增持強(qiáng)化了對高股息、低估值標(biāo)的的戰(zhàn)略布局。

  二、銀行業(yè)績修復(fù)與風(fēng)險改善，支撐估值回升

  當(dāng)前商業(yè)銀行經(jīng)營指標(biāo)呈現(xiàn)積極信號：

  銀行通過優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與數(shù)字化轉(zhuǎn)型，在利差收窄壓力下仍實(shí)現(xiàn)盈利韌性，進(jìn)一步鞏固其作為“壓艙石”資產(chǎn)的地位。

  三、高股息特性契合險資需求，技術(shù)賦能提升競爭力

  銀行板塊的穩(wěn)定分紅成為吸引長期資金的關(guān)鍵因素：

  市場分析顯示，險資對銀行股的偏好不僅源于其防御屬性，更在于數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來的長期增長潛力。

  四、宏觀環(huán)境與政策導(dǎo)向強(qiáng)化配置邏輯

  當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，無風(fēng)險利率缺乏持續(xù)上行動力，而監(jiān)管鼓勵險資增配權(quán)益資產(chǎn)的政策方向明確。銀行作為兼具穩(wěn)定現(xiàn)金流與政策支持的領(lǐng)域，在股息驅(qū)動和估值修復(fù)雙重邏輯下，仍具配置價值。

  2025年銀行板塊呈現(xiàn)“業(yè)績修復(fù)+技術(shù)賦能+資金加碼”的多重利好共振。保險機(jī)構(gòu)通過密集增持強(qiáng)化對銀行股的戰(zhàn)略布局，反映出市場對其長期穩(wěn)定回報的認(rèn)可。未來，隨著銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型深化與宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，此類資產(chǎn)的防御屬性與成長潛力有望持續(xù)釋放。

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