在金融科技快速發(fā)展的當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)憑借便捷性與創(chuàng)新性成為保險(xiǎn)行業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。自2000年以來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)從信息發(fā)布起步，逐步發(fā)展到產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)創(chuàng)新階段。2020年，互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)累計(jì)規(guī)模保費(fèi)超2110億元，同比增長(zhǎng)超13%，雖互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)累計(jì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入近800億元，同比下降近5%，但累計(jì)承保保單數(shù)量近 280億件。政策在行業(yè)發(fā)展中扮演著關(guān)鍵角色，從早期規(guī)范到如今精細(xì)化管理，持續(xù)影響著互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展軌跡。

  一、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展背景與政策概述

  互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)依托互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，我國(guó)其發(fā)展歷經(jīng)信息發(fā)布、渠道探索、服務(wù)提供和產(chǎn)品機(jī)構(gòu)創(chuàng)新四個(gè)階段。發(fā)展中，既拓寬銷(xiāo)售渠道、簡(jiǎn)化流程，又因融合傳統(tǒng)保險(xiǎn)與互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，存在承保資質(zhì)不明、違規(guī)營(yíng)銷(xiāo)等問(wèn)題。《2025-2030年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及投資規(guī)劃深度研究報(bào)告》指出，自2009年起，監(jiān)管機(jī)構(gòu)陸續(xù)出臺(tái)政策，2015年《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》和2020年《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》等，不斷明確監(jiān)管范圍、規(guī)范經(jīng)營(yíng)要求，旨在平衡行業(yè)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范。

  二、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)特性與運(yùn)營(yíng)挑戰(zhàn)

  (一)保險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)困境

  互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)模式下，保險(xiǎn)公司面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)。線上投保缺乏面對(duì)面溝通，第三方平臺(tái)投保信息核實(shí)困難，易引發(fā)消費(fèi)者逆選擇，威脅公司償付和盈利能力。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品銷(xiāo)售成本降低，雖吸引客戶，但也可能因惡性競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致保費(fèi)過(guò)低，損害公司財(cái)務(wù)健康，影響行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

  (二)消費(fèi)者遭遇的風(fēng)險(xiǎn)隱患

  消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)消費(fèi)中也面臨風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)早期惡性競(jìng)爭(zhēng)和第三方平臺(tái)保費(fèi)計(jì)算局限，導(dǎo)致保費(fèi)計(jì)算不準(zhǔn)確，違背保險(xiǎn)保障本質(zhì)，損害消費(fèi)者權(quán)益。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的線上銷(xiāo)售特點(diǎn)，易產(chǎn)生誤導(dǎo)銷(xiāo)售、搭售問(wèn)題，侵犯消費(fèi)者自主選擇權(quán)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)限制帶來(lái)隱私泄露、系統(tǒng)安全等風(fēng)險(xiǎn)，威脅消費(fèi)者信息安全。

  三、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)監(jiān)管政策的演進(jìn)與預(yù)期影響

  (一)監(jiān)管政策的發(fā)展脈絡(luò)

  互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)監(jiān)管政策從2009年起步，逐步完善。早期聚焦信息化建設(shè)，隨后規(guī)范業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、開(kāi)展專項(xiàng)整治，政策調(diào)整體現(xiàn)對(duì)行業(yè)理解的深化。如從早期模糊定義、按機(jī)構(gòu)分類監(jiān)管，到明確界定、細(xì)化銷(xiāo)售、服務(wù)和運(yùn)營(yíng)管理規(guī)定，2020年的《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》更適應(yīng)市場(chǎng)需求，提供明確監(jiān)管依據(jù)。

  (二)政策對(duì)市場(chǎng)、行業(yè)和消費(fèi)者的預(yù)期影響

  對(duì)市場(chǎng)而言，監(jiān)管政策規(guī)范行業(yè)準(zhǔn)入、整頓機(jī)構(gòu)、限制產(chǎn)品類型，穩(wěn)定市場(chǎng)秩序，但可能影響保費(fèi)收入和創(chuàng)新活力。在行業(yè)層面，政策旨在減少消費(fèi)者逆選擇，規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)，保障保險(xiǎn)公司盈利能力和償付能力。對(duì)消費(fèi)者，政策推動(dòng)保費(fèi)科學(xué)計(jì)算，整治銷(xiāo)售亂象，保護(hù)信息安全，維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。

  四、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)監(jiān)管政策效應(yīng)的實(shí)證剖析 —— 以《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》為例

  (一)理論假設(shè)構(gòu)建

  以《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》為研究對(duì)象，選取保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入、賠付支出、產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量和消費(fèi)者投訴量作為衡量政策效應(yīng)的指標(biāo)。政策對(duì)業(yè)務(wù)收入可能因限制銷(xiāo)售和保障權(quán)益產(chǎn)生雙向影響;賠付支出短期內(nèi)或因政策規(guī)范上升，長(zhǎng)期隨市場(chǎng)成熟趨于穩(wěn)定;產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量因監(jiān)管限制預(yù)期負(fù)增長(zhǎng);消費(fèi)者投訴量因政策對(duì)行業(yè)和個(gè)體影響不同，存在上升或下降兩種趨勢(shì)。

  (二)樣本、變量與數(shù)據(jù)選擇

  選取 2014 - 2019 年數(shù)據(jù)，因財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)和保險(xiǎn)科技反應(yīng)更敏感，故以 12 家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司為研究對(duì)象。確定業(yè)務(wù)收入、賠付支出、產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量和投訴量為被解釋變量，政策與時(shí)間虛擬變量交乘項(xiàng)為解釋變量，地區(qū) GDP、CPI 等為控制變量，實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組的選取綜合考慮市場(chǎng)份額和技術(shù)引入時(shí)間。

  (三)DID 模型應(yīng)用

  采用雙重差分模型(DID 模型)，通過(guò)設(shè)置實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組，消除政策實(shí)施前差異影響。模型假設(shè)政策前兩組趨勢(shì)相同，后因政策產(chǎn)生不同趨勢(shì)，并通過(guò)平行趨勢(shì)檢驗(yàn)、安慰劑檢驗(yàn)和改變政策發(fā)生時(shí)間進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，確保結(jié)果可靠。

  (四)實(shí)證結(jié)果解讀

  基準(zhǔn)回歸顯示，政策對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入和賠付支出有顯著正向影響，對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量有負(fù)向影響，對(duì)消費(fèi)者投訴量有正向影響。分位數(shù)回歸表明，創(chuàng)新能力強(qiáng)的公司受政策影響更大。穩(wěn)健性檢驗(yàn)證實(shí)模型有效性，說(shuō)明政策確實(shí)對(duì)保險(xiǎn)公司產(chǎn)生了預(yù)期影響。

  五、研究結(jié)論與監(jiān)管政策優(yōu)化建議

  (一)研究結(jié)論總結(jié)

  互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)監(jiān)管政策對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入有積極推動(dòng)作用，實(shí)現(xiàn)了保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的部分目標(biāo);對(duì)賠付支出有正向影響，有效保障了消費(fèi)者權(quán)益;對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量產(chǎn)生負(fù)向影響，其長(zhǎng)期效果取決于政策力度和市場(chǎng)發(fā)展;對(duì)消費(fèi)者投訴量有正向影響，反映出行業(yè)整體向好但個(gè)體仍存在問(wèn)題。

  (二)監(jiān)管政策優(yōu)化路徑

  為提升監(jiān)管效果，應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化監(jiān)管條款，明確風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和定價(jià)規(guī)則，提升保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)控制水平。加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，整治虛假宣傳、綁定銷(xiāo)售等問(wèn)題，適應(yīng)行業(yè)發(fā)展。持續(xù)關(guān)注產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量指標(biāo)，及時(shí)調(diào)整政策力度，平衡風(fēng)險(xiǎn)防范與創(chuàng)新發(fā)展，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

  互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)在政策的規(guī)范與引導(dǎo)下，正逐步走向成熟。通過(guò)對(duì)監(jiān)管政策效應(yīng)的深入研究可知，政策在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、穩(wěn)定市場(chǎng)秩序方面發(fā)揮了積極作用，但在促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新和提升個(gè)體保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力上仍有提升空間。未來(lái)，需不斷優(yōu)化監(jiān)管政策，在防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)激發(fā)行業(yè)創(chuàng)新活力，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，更好地滿足消費(fèi)者和市場(chǎng)需求。

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