中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，近年來(lái)，中國(guó)煤炭行業(yè)在能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中持續(xù)調(diào)整，動(dòng)力煤市場(chǎng)供需格局與價(jià)格水平發(fā)生了顯著變化。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量保持小幅增長(zhǎng)，進(jìn)口規(guī)模高位運(yùn)行，而消費(fèi)需求增速放緩，市場(chǎng)價(jià)格重心較前幾年明顯下移，行業(yè)效益面臨壓力。

  一、動(dòng)力煤供應(yīng)行業(yè)概況及現(xiàn)狀：國(guó)內(nèi)產(chǎn)量穩(wěn)中有增，進(jìn)口規(guī)模維持高位

  中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)動(dòng)力煤產(chǎn)業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及投資規(guī)劃深度研究報(bào)告》指出，2025年國(guó)內(nèi)原煤產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到48億噸以上，增速約為1%。從歷史數(shù)據(jù)看，全國(guó)原煤產(chǎn)量從2016年的34.1億噸持續(xù)增長(zhǎng)，2023年達(dá)到47.1億噸，2024年進(jìn)一步提升至47.6億噸。在動(dòng)力煤細(xì)分領(lǐng)域，2023年動(dòng)力煤產(chǎn)量為37.74億噸，2024年增長(zhǎng)至38.79億噸，預(yù)計(jì)2025年全年動(dòng)力煤累計(jì)產(chǎn)量約31億噸，增幅為1.87%。進(jìn)口方面，2023年中國(guó)煤炭進(jìn)口量達(dá)到4.74億噸，同比增長(zhǎng)61.8%；2024年進(jìn)一步增長(zhǎng)至5.4億噸，同比增長(zhǎng)14.4%，其中動(dòng)力煤進(jìn)口量預(yù)計(jì)超過(guò)4億噸。盡管有預(yù)測(cè)顯示2025年進(jìn)口量可能小幅下降，但也有預(yù)測(cè)認(rèn)為進(jìn)口煤炭數(shù)量增幅將維持在2-3%。

  二、動(dòng)力煤需求行業(yè)概況及現(xiàn)狀：消費(fèi)總量持續(xù)增長(zhǎng)但結(jié)構(gòu)分化明顯

  2025年全國(guó)煤炭消費(fèi)需求預(yù)計(jì)增長(zhǎng)1.5%，其中動(dòng)力煤總需求預(yù)計(jì)增長(zhǎng)5714萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.4%。電力行業(yè)作為動(dòng)力煤消費(fèi)的主要領(lǐng)域，耗煤量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)1.5%，電煤需求增長(zhǎng)2.1%。從消費(fèi)結(jié)構(gòu)看，動(dòng)力煤下游消費(fèi)中電力行業(yè)占比達(dá)63.8%，供熱占7.9%，化工占7.0%，建材占6.7%，冶金占4.2%。各行業(yè)表現(xiàn)分化，化工行業(yè)用煤需求保持增長(zhǎng)，2024年1-9月化工用煤量同比增長(zhǎng)18.4%，預(yù)計(jì)2025年化工用煤需求增速回落至4%左右；而建材行業(yè)用煤量持續(xù)下降，2024年1-9月同比下降1946萬(wàn)噸，降幅達(dá)9.1%，預(yù)計(jì)2025年建材水泥行業(yè)耗煤將繼續(xù)減少。

  三、動(dòng)力煤價(jià)格行業(yè)概況及現(xiàn)狀：市場(chǎng)價(jià)格重心下移，長(zhǎng)協(xié)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定

  2025年動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格重心預(yù)計(jì)在825元/噸上下，北港5500卡動(dòng)力煤價(jià)格中樞在800-850元/噸區(qū)間。從實(shí)際運(yùn)行數(shù)據(jù)看，2025年上半年動(dòng)力煤均價(jià)為675.7元/噸，同比下降22.8%；第二季度動(dòng)力煤均價(jià)進(jìn)一步降至631.6元/噸，同比下降25.6%，環(huán)比第一季度下降12.43%。與此相比，長(zhǎng)協(xié)價(jià)格表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，2025年上半年動(dòng)力煤長(zhǎng)協(xié)均價(jià)為682元/噸，同比下降3.1%；第二季度長(zhǎng)協(xié)均價(jià)為674元/噸，同比下降3.57%，環(huán)比下降2.27%。這一價(jià)格水平較2024年有明顯回落，2024年北港5500卡動(dòng)力煤均價(jià)為865元/噸，同比下行10.9%。

  四、動(dòng)力煤相關(guān)行業(yè)效益行業(yè)概況及現(xiàn)狀：企業(yè)盈利承壓，成本控制壓力加大

  煤炭行業(yè)效益在2025年面臨較大壓力。2025年前5個(gè)月，煤炭行業(yè)利潤(rùn)總額為1264億元，同比下降50.6%。2025年上半年，煤炭板塊營(yíng)業(yè)總收入同比下降18.8%，歸母凈利潤(rùn)同比下降32%，中信煤炭板塊ROE為4.04%，同比下降2.28個(gè)百分點(diǎn)。成本方面，2024年數(shù)據(jù)顯示，16家動(dòng)力煤上市公司噸煤完全成本在122-502元之間，成本控制成為企業(yè)面臨的重要挑戰(zhàn)。資產(chǎn)負(fù)債率方面，2025年上半年煤炭板塊資產(chǎn)負(fù)債率為47.1%，同比增加1.2個(gè)百分點(diǎn)，較2024年末上升2.7個(gè)百分點(diǎn)。

  五、動(dòng)力煤在能源結(jié)構(gòu)中地位行業(yè)概況及現(xiàn)狀：電力需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，清潔能源替代加速

  作為動(dòng)力煤主要消費(fèi)領(lǐng)域的電力行業(yè)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，2025年全社會(huì)用電需求增速預(yù)計(jì)為6.1%。2024年火電發(fā)電量占總發(fā)電量比重為67%，但清潔能源發(fā)電增長(zhǎng)迅速。2024年太陽(yáng)能發(fā)電量達(dá)到3856.4億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)42.08%，風(fēng)電發(fā)電量增速達(dá)16%。在裝機(jī)結(jié)構(gòu)上，非化石能源發(fā)電裝機(jī)比重從2020年底的44.8%提高至2024年10月底的56.8%，"十四五"以來(lái)非化石能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模累計(jì)增長(zhǎng)84.1%。這些變化對(duì)動(dòng)力煤的長(zhǎng)期需求產(chǎn)生影響，預(yù)計(jì)到2030年，煤炭在一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的比重將降至47%。

  總體來(lái)看，2025年動(dòng)力煤行業(yè)正處于供需寬松、價(jià)格下行、效益承壓的發(fā)展階段。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量保持穩(wěn)定，進(jìn)口規(guī)模處于高位，而需求增速放緩，特別是傳統(tǒng)高耗煤行業(yè)需求減弱。同時(shí)，清潔能源快速發(fā)展對(duì)煤炭消費(fèi)形成替代，行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)壓力加大。未來(lái)動(dòng)力煤市場(chǎng)將更多依賴電力需求的剛性支撐，行業(yè)效益改善將取決于供需平衡調(diào)整和成本控制能力。

更多動(dòng)力煤行業(yè)研究分析，詳見(jiàn)中國(guó)報(bào)告大廳《動(dòng)力煤行業(yè)報(bào)告匯總》。這里匯聚海量專業(yè)資料，深度剖析各行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)與趨勢(shì)，為您的決策提供堅(jiān)實(shí)依據(jù)。

更多詳細(xì)的行業(yè)數(shù)據(jù)盡在【數(shù)據(jù)庫(kù)】，涵蓋了宏觀數(shù)據(jù)、產(chǎn)量數(shù)據(jù)、進(jìn)出口數(shù)據(jù)、價(jià)格數(shù)據(jù)及上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等各類型數(shù)據(jù)內(nèi)容。